Venerdì scorso CFRA, un'importante società di ricerca finanziaria, ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Citigroup Inc (NYSE:C) a 71,00 dollari dal precedente target di 67,00 dollari, ribadendo al contempo il rating Buy sul titolo. La decisione della società si basa su un multiplo prezzo/utili (P/E) ampliato di 11,5 volte le stime sugli utili per azione (EPS) per il 2024. Questa valutazione è ancora inferiore al multiplo P/E medio di 12,5 volte dei concorrenti di Citigroup.
Il motivo alla base dell'aumento dell'obiettivo di prezzo è la posizione di trading di Citigroup al di sotto del suo valore contabile netto tangibile (NTBV), che si attesta a 81,65 dollari. Attualmente, le azioni di Citigroup sono scambiate con uno sconto del 23% rispetto al NTBV. CFRA ha mantenuto le sue previsioni di EPS a 6,20 dollari per il 2024 e a 7,25 dollari per il 2025. Le previsioni positive dell'azienda sono in parte dovute al riallineamento strategico in corso e al potenziale di crescita nei mercati istituzionali di Citigroup.
Citigroup è stata riconosciuta per i suoi forti franchise nei servizi di tesoreria aziendale, nelle piattaforme tecnologiche e nella sua divisione patrimoniale globale in espansione. CFRA è ottimista sulla capacità di Citigroup di attuare la sua nuova strategia e di ridurre il divario tra prezzo e NTBV. Questo ottimismo è supportato dalla performance del segmento Servizi, che comprende le soluzioni di tesoreria e commercio, che nel primo trimestre ha registrato una crescita dei ricavi da commissioni dell'8% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Nonostante un modesto aumento dell'1% su base annua del reddito netto da interessi nel primo trimestre, CFRA osserva che il management di Citigroup sta attivamente razionalizzando la banca. Questo include piani per l'uscita dall'attività bancaria al consumo in Messico entro il 2025 e la vendita di 14 banche al consumo non statunitensi. Queste mosse strategiche dovrebbero posizionare Citigroup in modo favorevole per la crescita futura.
In altre notizie recenti, Citigroup Inc. sta affrontando diversi sviluppi. La banca è stata multata per 136 milioni di dollari dalla Federal Reserve e dall'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) per non aver rispettato un'azione esecutiva del 2020. Nonostante ciò, Piper Sandler mantiene un rating Overweight sul titolo di Citigroup.
La banca chiede inoltre l'archiviazione di una causa per discriminazione razziale relativa alle sue politiche tariffarie per gli sportelli automatici. I querelanti sostengono che la politica di Citigroup di rinunciare alle commissioni per i bancomat fuori rete per i clienti delle banche di proprietà di minoranze sia discriminatoria. Citigroup si difende sostenendo che il suo programma mira a migliorare l'accesso bancario nelle comunità di colore.
I recenti sviluppi includono anche la riduzione del requisito indicativo di Stress Capital Buffer (SCB) di Citigroup al 4,1% e l'intenzione di aumentare il dividendo trimestrale delle azioni ordinarie da 0,53 a 0,56 dollari per azione, a partire dal terzo trimestre del 2024. Tuttavia, la banca ha avvertito che queste proiezioni sono soggette a cambiamenti a causa di vari fattori.
Inoltre, Citigroup ha confermato la partenza di Peter Cai, responsabile dei dati di rischio della banca, nel quadro di un significativo sforzo di riorganizzazione. Questo avviene mentre le autorità di regolamentazione esprimono preoccupazione per il "testamento biologico" di Citigroup, un piano che delinea la sua strategia di gestione della bancarotta.
Infine, Citigroup, insieme a JPMorgan e HSBC, è destinata a guadagnare commissioni significative dalla prossima offerta pubblica iniziale (IPO) di Hyundai Motor in India. Questi sono alcuni dei recenti sviluppi che gli investitori dovrebbero considerare.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente upgrade del target di prezzo di Citigroup da parte di CFRA a 71,00 dollari sottolinea la potenziale sottovalutazione del titolo della banca. In linea con ciò, i dati di InvestingPro rivelano un rapporto P/E di 16,6 mesi, inferiore alla media del settore, che suggerisce uno spazio per la crescita dei prezzi, in quanto Citigroup si allinea alle valutazioni del settore. Inoltre, Citigroup ha dimostrato un forte impegno nei confronti degli azionisti, mantenendo il pagamento dei dividendi per 14 anni consecutivi, con un rendimento attuale del 3,23%. Questa dedizione ai dividendi è una caratteristica interessante per gli investitori orientati al reddito.
Inoltre, il significativo apprezzamento del prezzo di Citigroup negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 27,16%, riflette la fiducia degli investitori nelle iniziative strategiche della società e nella sua posizione di mercato come attore di primo piano nel settore bancario. Sebbene i ricavi abbiano registrato un leggero calo negli ultimi dodici mesi, l'efficienza operativa della società è evidente attraverso un margine di reddito operativo del 18,0%, che rappresenta un solido indicatore della sua redditività.
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