Mercoledì, Truist Securities ha modificato il suo target di prezzo per Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), un'azienda leader nella tecnologia solare, riducendolo a $110 dal precedente obiettivo di $130. La società ha mantenuto il rating Buy sul titolo. La revisione riflette una prospettiva più cauta sulle performance a breve termine dell'azienda, in particolare per quanto riguarda la crescita attesa dei volumi e l'impatto dei tagli dei tassi federali.
L'analista di Truist Securities ha leggermente abbassato le stime di ricavi e EBITDA per il terzo trimestre del 2024 rispettivamente a €391 milioni e €123 milioni, dai precedenti €394 milioni e €132 milioni. Queste cifre sono marginalmente al di sotto delle stime di consenso di €393 milioni di ricavi e €123 milioni di EBITDA. Si prevede che la prossima conference call sugli utili si concentrerà sull'ambiente dei prezzi, sulla domanda residenziale negli Stati Uniti, sulla vendita dei prodotti in Europa e sulla presenza produttiva dell'azienda sul mercato interno.
Per l'intero anno 2024, l'analista ha rivisto al ribasso le stime di ricavi ed EBITDA a €1,38 miliardi e €411 milioni, rispetto ai precedenti €1,41 miliardi e €442 milioni. Questo aggiustamento è in risposta a una ripresa della domanda più lenta del previsto nel mercato residenziale statunitense, alle continue sfide in Europa e a un mix più elevato di vendite di batterie nella seconda metà del 2024. Anche le stime per il 2025 sono state ridotte, con ricavi ora previsti a €1,88 miliardi e EBITDA a €665 milioni, in calo rispetto alle precedenti previsioni di €2,06 miliardi di ricavi e €793 milioni di EBITDA.
Il nuovo target di prezzo di $110 si basa su un multiplo di 23x applicato alla stima dell'EBITDA 2025 della società di €665 milioni. Questo multiplo è stato aumentato dal precedente 22x, mentre la media dei peer è stata adeguata a 10x da 9x. Nonostante le riduzioni nelle stime e nel target di prezzo, Truist Securities riafferma la sua posizione positiva su Enphase Energy, citando la solida struttura dei margini dell'azienda e i prodotti innovativi per il solare e lo stoccaggio come giustificazione per una valutazione premium rispetto ai suoi concorrenti.
In altre notizie recenti, Enphase Energy è stata oggetto di diverse note degli analisti. RBC Capital ha declassato le azioni di Enphase Energy a un rating Sector Perform, citando un ambiente di mercato più competitivo e un nuovo approccio di valutazione. La società prevede che i ricavi di Enphase Energy per il 2025 e il 2026 saranno inferiori alle stime di consenso. Anche BMO Capital Markets ha adeguato le sue prospettive, riducendo il suo target di prezzo a causa delle preoccupazioni sulla domanda di inverter in Europa, ma mantenendo un rating Market Perform.
Jefferies ha mantenuto un rating Hold ma ha ridotto il suo target di prezzo in previsione di una modesta carenza nelle performance del terzo trimestre. Mizuho Securities ha mantenuto un rating Outperform ma ha ridotto il suo target di prezzo, citando aspettative di crescita dei ricavi a lungo termine ricalibrate.
Enphase Energy ha anche fatto progressi significativi nello sviluppo dei prodotti e nell'espansione. L'azienda ha iniziato a spedire i suoi nuovi Microinverter IQ8HC™ e ha lanciato un sistema solare avanzato in India con la IQ Battery 5P e i Microinverter IQ8. L'azienda ha anche introdotto una nuova soluzione per i proprietari di case in California che cercano di espandere i loro sistemi di energia solare senza penalità nell'ambito del nuovo programma tariffario Net Energy Metering (NEM) 3.0.
Enphase Energy ha riportato ricavi per il secondo trimestre di €303,5 milioni, guidati dalla spedizione di 1,4 milioni di microinverter e 120 megawattora di batterie. Tuttavia, le previsioni dell'azienda per il terzo trimestre 2024 sono risultate inferiori alle aspettative del mercato del 3%.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione di mercato attuale e sulle performance finanziarie di Enphase Energy. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a €12,46 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore della tecnologia solare. Tuttavia, il rapporto P/E di Enphase di 96,37 e il rapporto Prezzo/Valore Contabile di 14,09 indicano che il titolo è scambiato a una valutazione premium, in linea con la visione di Truist Securities sulla posizione premium dell'azienda rispetto ai concorrenti.
I consigli di InvestingPro evidenziano che il titolo di Enphase ha subito un colpo significativo di recente, con un calo del 12,61% nell'ultima settimana e del 17,45% nell'ultimo mese. Questa tendenza al ribasso è coerente con la prospettiva più cauta dell'analista e il target di prezzo ridotto. Inoltre, i dati mostrano che la crescita dei ricavi di Enphase ha rallentato considerevolmente, con un calo del 49,21% negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024, il che supporta le preoccupazioni dell'analista sulla ripresa più lenta della domanda.
Nonostante queste sfide, i consigli di InvestingPro notano anche che Enphase opera con un livello moderato di debito e ha attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, il che potrebbe fornire una certa stabilità finanziaria mentre l'azienda naviga nelle attuali condizioni di mercato. Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 18 consigli aggiuntivi per Enphase Energy, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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