Martedì JPMorgan ha emesso un downgrade per Genmab A/S (GEN:DC) (NASDAQ: GMAB), spostando il titolo da Overweight a Neutral. L'azienda ha inoltre modificato l'obiettivo di prezzo a 2.050,00 corone danesi dal precedente 2.500,00 corone danesi.
Citando i recenti sviluppi, la società prevede un potenziale ribasso del 15%-22% rispetto alle previsioni di consenso sull'EBIT del 2025 e del 2026, a causa di un aumento delle spese operative sottovalutato. Gli analisti di JPMorgan ritengono che le attuali ipotesi di topline e margine lordo/spese operative possano essere eccessivamente ottimistiche.
L'azienda ha posto le azioni Genmab sotto osservazione negativa (Negative Catalyst Watch), indicando una posizione cauta in vista dei risultati del terzo trimestre della società, che dovrebbero essere pubblicati il 6 novembre. Lo stato di osservazione riflette la previsione che il mercato presterà maggiore attenzione alle stime dell'azienda per il 2025 nei prossimi mesi.
Un fattore critico per la pipeline di Genmab è la decisione di Johnson & Johnson in merito all'opt-in sull'HexabodyCD38 (HBCD38), che dovrebbe essere aggiornato all'inizio del 2025.
L'esito di questa decisione è considerato difficile da prevedere a causa dei pochi dati disponibili e dei lunghi tempi di sviluppo dei farmaci. Gli analisti di JPMorgan prevedono un significativo movimento a due cifre del prezzo delle azioni di Genmab, che dipende dai risultati di questa decisione. A causa di queste incertezze e della potenziale elevata volatilità, la società ha adottato una posizione più neutrale sul titolo.
Oltre alla modifica del rating, JPMorgan ha rivisto il suo obiettivo di prezzo a lungo termine per Genmab, fissandolo a 2.750 corone danesi entro dicembre 2025, con un leggero aggiustamento rispetto al precedente obiettivo di 2.700 corone danesi entro giugno 2025.
L'obiettivo rivisto riflette le aspettative ricalibrate dell'azienda sui risultati finanziari e sugli sviluppi della pipeline nei prossimi anni.
Johnson & Johnson è abbreviata in JNJ nei listini di borsa.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente declassamento di Genmab da parte di JPMorgan, è interessante notare che la salute finanziaria e la performance di mercato di Genmab dipingono un quadro alquanto diverso. Secondo i dati di InvestingPro, Genmab ha una capitalizzazione di mercato di circa 17,56 miliardi di dollari e mantiene un solido margine di profitto lordo di quasi il 97% negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024. Questo robusto margine può suggerire un solido modello di business sottostante, nonostante le preoccupazioni per le spese operative.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Genmab è stata proattiva con i riacquisti di azioni, un segnale che indica che il management è fiducioso nel valore dell'azienda, e che detiene più liquidità che debito, il che indica stabilità finanziaria. Inoltre, con gli analisti che prevedono una redditività per l'anno in corso e un rendimento elevato negli ultimi dieci anni, questi fattori potrebbero potenzialmente mitigare alcuni dei rischi evidenziati da JPMorgan. Vale anche la pena ricordare che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, riflettendo l'ottimismo sulle prospettive finanziarie dell'azienda.
Per gli investitori alla ricerca di un'analisi più completa, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro che forniscono approfondimenti sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato di Genmab. Le attuali stime del fair value delle azioni di Genmab, secondo gli obiettivi degli analisti e la valutazione del fair value di InvestingPro, si aggirano intorno ai 38 dollari, suggerendo una potenziale sottovalutazione rispetto al prezzo di chiusura precedente di 26,95 dollari.
Sebbene le prospettive di JPMorgan possano essere caute, le metriche e i suggerimenti di InvestingPro offrono una prospettiva più ampia sullo stato finanziario e sul potenziale di mercato di Genmab, che potrebbe essere preziosa per gli investitori che stanno valutando le loro posizioni in vista dei risultati del terzo trimestre della società.
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