Lunedì Investec ha ribadito la sua posizione di vendita su HCL Technologies (HCLT:IN), mantenendo un obiettivo di prezzo del titolo pari a INR1.300,00. La società ha citato le preoccupazioni sulla capacità dell'azienda di rispettare la propria guidance di margine prima degli interessi e delle tasse (EBIT). L'azienda ha espresso preoccupazioni circa la capacità della società di rispettare la propria guidance sul margine di utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT). Il margine EBIT dell'azienda tecnologica per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024 è stato indicato al 17,6%, in calo rispetto al 18,2% della fine dell'anno fiscale 2023.
A HCL Technologies è stato consigliato di garantire che il suo margine EBIT non scenda al di sotto del 17% per il primo trimestre dell'anno fiscale 2025, nonostante preveda un calo del fatturato del 2% su base trimestrale per quel periodo. Questo calo previsto è superiore a quello dell'1,1% registrato nel primo trimestre dell'anno fiscale 2024.
Il primo trimestre dell'anno fiscale precedente ha beneficiato di costi di viaggio più elevati, che hanno migliorato i margini di circa lo 0,40% nel secondo trimestre, una situazione che non dovrebbe ripetersi.
L'analisi di Investec suggerisce che per HCL Technologies potrebbe essere difficile raggiungere l'estremità inferiore della previsione di margine EBIT del 18% per l'anno fiscale 2025. Di conseguenza, l'azienda ha ridotto le stime sugli utili di HCL Technologies per gli anni fiscali 2025, 2026 e 2027 rispettivamente dell'1,2%, 1,8% e 2,5%.
L'obiettivo di prezzo del titolo di INR1.300,00 si basa su un multiplo di 18 volte dell'utile per azione (EPS) della società per il primo trimestre dell'anno fiscale 2027. Investec ha espresso cautela riguardo a potenziali catalizzatori negativi degli utili che potrebbero derivare da benefici di produttività e dall'uscita di un cliente nei primi tre trimestri dell'anno fiscale 2025.
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