Venerdì, l'analista di HSBC Yuqian Ding ha modificato il target di prezzo per NIO Inc. (NYSE: NIO), un importante produttore di veicoli elettrici, riducendolo a $7,20 dai precedenti $7,90. Nonostante l'aggiustamento del target di prezzo, la società mantiene un rating Buy sul titolo. L'analista ha attribuito la revisione agli sforzi in corso di ottimizzazione dei costi che dovrebbero migliorare i margini nella seconda metà del 2024.
NIO ha riportato una perdita netta nel secondo trimestre di 5,1 miliardi di RMB il 5 settembre 2024, leggermente al di sotto delle stime di HSBC. Il deficit è stato in parte dovuto a spese di vendita più elevate del previsto legate al marketing per i modelli rinnovati. Tuttavia, c'è stato un notevole miglioramento del margine lordo, salito al 9,7% nel secondo trimestre dal 4,9% del primo trimestre, guidato in gran parte da riduzioni dei costi e migliori prezzi dei fornitori grazie all'aumento dei volumi.
Guardando al futuro, HSBC rimane ottimista sulle prospettive di crescita di NIO, citando solide vendite del marchio con 20.000 unità vendute ad agosto, secondo i dati dell'azienda. Il lancio e le prossime consegne dell'ONVO L60, il modello di marca di massa di NIO, dovrebbero contribuire all'espansione dei volumi. L'analista ha anche evidenziato i continui miglioramenti dei margini derivanti dall'ottimizzazione dei costi nella catena di fornitura e dalle economie di scala, nonostante la potenziale diluizione dovuta al mix di prodotti L60 a prezzo inferiore.
L'ONVO L60, un SUV di medie dimensioni, è stato introdotto il 15 maggio 2024, con le consegne che inizieranno alla fine di settembre. Questo modello, insieme al prossimo marchio Firefly rivolto alle auto boutique di livello base previsto per il lancio nel 2025, dovrebbe guidare la crescita dei volumi nella seconda metà del 2024. L'analista ritiene che il ciclo di prodotto accelerato espanderà la gamma di prodotti di NIO e il potenziale per volumi più elevati.
HSBC ha rivisto le sue stime sull'utile netto di NIO per gli anni 2024-2026, riducendole del 26-39% a causa delle aspettative di un margine lordo inferiore derivante dal mix di prodotti diluito con i marchi ONVO e Firefly. Nonostante la revisione al ribasso, le previsioni aggiornate di HSBC sugli utili per il 2025-2026 rimangono del 10% e del 12% superiori al consenso Bloomberg, riflettendo una visione più ottimistica sulla crescita dei volumi di NIO guidata dalle nuove introduzioni di prodotti.
In altre notizie recenti, NIO Inc. è stata al centro di diverse note degli analisti. Morgan Stanley ha mantenuto il suo rating Overweight sul produttore di veicoli elettrici, sottolineando l'impatto positivo dei recenti investimenti in NIO China. La controllata ha ricevuto un significativo investimento di 3,3 miliardi di Rmb da parte di molteplici investitori, rafforzando la sua salute finanziaria. Anche JPMorgan ha reiterato un rating Overweight su NIO, citando i robusti utili del Q2 2024 dell'azienda e ricavi di 17,4 miliardi di RMB, un aumento del 98,9% su base annua.
Lo slancio delle vendite dell'azienda e il posizionamento del prodotto sono stati ulteriormente rafforzati dal lancio del primo SUV di NIO sotto il marchio di massa ONVO. Citi ha riaffermato il suo rating Buy sulle azioni NIO dopo il lancio del modello ONVO L60, proiettando vendite costanti di circa 8.000 unità al mese per il nuovo modello.
Questi recenti sviluppi sono stati influenzati da aggressive misure di stimolo economico da parte della Banca Popolare Cinese, portando a significativi guadagni per le aziende cinesi. Tuttavia, gli analisti di BCA Research rimangono cauti sull'impatto a lungo termine di queste misure sul sentiment degli investitori verso la Cina.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo all'analisi di HSBC su NIO. Nonostante le sfide attuali dell'azienda, la crescita dei ricavi di NIO rimane forte, con un aumento del 30,94% negli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Questo si allinea con la prospettiva ottimistica di HSBC sulle prospettive di crescita di NIO.
Tuttavia, la redditività dell'azienda rimane una preoccupazione. Un Tip di InvestingPro evidenzia che NIO non è redditizia negli ultimi dodici mesi, con un margine di reddito operativo negativo del -34,75%. Questo sottolinea l'importanza degli sforzi di ottimizzazione dei costi in corso menzionati nell'analisi di HSBC.
Un altro Tip di InvestingPro nota che i movimenti del prezzo delle azioni di NIO sono piuttosto volatili, come si riflette nella sua recente performance. Mentre il titolo ha visto un forte rendimento del 39,46% negli ultimi sei mesi, ha anche registrato un rendimento del -8,12% nell'ultima settimana. Questa volatilità si allinea con la decisione dell'analista di aggiustare il target di prezzo mantenendo un rating Buy.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 ulteriori suggerimenti per NIO, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria dell'azienda e della sua posizione di mercato.
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