Venerdì, Jefferies ha modificato le sue previsioni su Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), riducendo il target di prezzo a €73,00 dai precedenti €79,00, mantenendo al contempo un rating Buy sul titolo. La revisione riflette una stima aggiornata degli utili del terzo trimestre 2024, che è stata leggermente aumentata da €0,74 a €0,75 per azione. Questo cambiamento è attribuito a un aumento del reddito netto da interessi (NII) e a volumi di trading migliori del previsto.
La società prevede che i ricavi netti del terzo trimestre di Charles Schwab raggiungeranno €4,82 miliardi, con un aumento del 2,8%, in linea con le indicazioni dell'azienda di una crescita del 2-3% trimestre su trimestre. Questa aspettativa arriva dopo un rapido repricing dei depositi sweep in seguito ai tagli dei tassi di 50 punti base di settembre. Inoltre, l'analista prevede un'espansione del bilancio della società, prevedendo un aumento del finanziamento totale a breve termine a causa di una media di attività di investimento redditizie (IEA) di €420 miliardi ad agosto, in aumento rispetto ai €417 miliardi di luglio.
Per quanto riguarda il margine di interesse netto (NIM), Jefferies ora prevede un NIM del 2,24% per il quarto trimestre del 2024. Questa proiezione si basa sulla spinta a breve termine derivante dal recente repricing dei depositi, mentre si prevede che una riduzione più lenta del previsto del finanziamento a breve termine influenzerà il NIM target dell'anno fiscale 2025 del 3%. Il modello della società prevede un NIM del 2,63% alla fine dell'anno fiscale 2025. Il rapporto suggerisce anche potenziali benefici dal rifinanziamento dei saldi esistenti della Federal Home Loan Bank (FHLB).
I volumi di trading per Charles Schwab hanno mostrato forza, con un volume medio giornaliero (ADV) di 5,7 milioni, superando la precedente stima dell'analista di 5,4 milioni. Anche i saldi dei margini hanno registrato un aumento, con una media di circa €73,5 milioni rispetto ai €68,7 milioni dell'ultimo trimestre. Queste cifre sono coerenti con gli aggiornamenti infra-trimestrali che indicavano una moderazione dei deflussi di depositi a luglio e maggiori deflussi di depositi mese su mese, accompagnati da una solida crescita organica ad agosto.
In altre notizie recenti, Charles Schwab Corporation ha vissuto sviluppi significativi. BofA Securities ha recentemente declassato il titolo della società e rivisto le stime degli utili per azione (EPS) per gli anni dal 2024 al 2026, citando tassi di interesse più bassi e attività di sorting in corso. La società ha anche elaborato una strategia per compensare questi impatti riducendo il tasso di sweep del contante.
L'amministratore delegato di Charles Schwab, Walt Bettinger, si ritirerà alla fine del 2024, con il presidente Rick Wurster che subentrerà nel 2025. Nonostante un ambiente di tassi di interesse a breve termine ridotto che influenza le stime degli utili, la società prevede che l'utile per azione del terzo trimestre rimanga stabile a €0,75.
Deutsche Bank, Morgan Stanley e Piper Sandler hanno apportato modifiche ai target del titolo Schwab, con Deutsche Bank che mantiene un rating Buy. La società ha anche programmato un Fall Business Update per gli investitori istituzionali. Questi sono sviluppi recenti nella storia in corso di Charles Schwab Corporation.
Approfondimenti InvestingPro
Per integrare l'analisi di Jefferies, i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo sulla posizione finanziaria di Charles Schwab. La capitalizzazione di mercato della società si attesta a €115,98 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore dei servizi finanziari. Nonostante la recente riduzione del target di prezzo, Charles Schwab mantiene un solido rapporto P/E di 26,17, suggerendo che gli investitori sono ancora disposti a pagare un premio per i suoi utili.
Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che Charles Schwab ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 36 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti anche in condizioni di mercato difficili. Questa coerenza si allinea con il robusto margine di profitto lordo del 96,7% della società per gli ultimi dodici mesi fino al secondo trimestre 2024, indicando una forte efficienza operativa.
Un altro suggerimento rilevante di InvestingPro nota che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che supporta le prospettive positive di Jefferies e il rating Buy. Questa proiezione è ulteriormente rafforzata dal margine di reddito operativo di Charles Schwab del 36,73% negli ultimi dodici mesi, dimostrando la sua capacità di generare profitti sostanziali dalle sue operazioni.
Per gli investitori che cercano approfondimenti più completi, InvestingPro offre suggerimenti e metriche aggiuntivi per valutare ulteriormente la salute finanziaria e la posizione di mercato di Charles Schwab.
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