KeyBanc Capital Markets ha aggiornato le sue previsioni su Independence Realty Trust (NYSE:IRT), alzando il target di prezzo del real estate investment trust da $20,00 a $22,00.
La società ha mantenuto il rating Overweight sul titolo. L'aumento del target di prezzo segue l'annuncio di Independence Realty Trust all'inizio della settimana di aver raccolto circa 218 milioni di dollari di proventi netti da un'emissione di azioni ordinarie, inclusa l'opzione di overallotment.
Questa mossa mirava a sfruttare il migliorato costo del capitale della società e a posizionare il suo bilancio per finanziare un crescente pipeline di opportunità di acquisizione.
Le recenti attività finanziarie di Independence Realty Trust hanno portato a una riduzione del rapporto debito netto/EBITDA, che si stima diminuirà a 5,9x, in calo rispetto al 6,6x del secondo trimestre del 2024.
KeyBanc prevede che i fondi aggiuntivi saranno investiti in nuove acquisizioni nei mercati target della società, con tassi di capitalizzazione attesi nella fascia media-alta del 5%+. Si prevede che queste acquisizioni saranno neutrali o leggermente accrescitive rispetto alla stima della società dei Fondi Rettificati dalle Operazioni (AFFO).
L'analista ha osservato che, mentre le attuali condizioni di mercato potrebbero essere volatili a causa della nuova offerta, un rallentamento dei nuovi sviluppi nei prossimi anni porterà probabilmente a un'accelerazione della crescita core per Independence Realty Trust.
Inoltre, si prevede che eventuali future transazioni saranno condotte su base neutrale rispetto alla leva finanziaria o potrebbero essere strutturate per ridurre ulteriormente il rapporto debito netto/EBITDA, in linea con l'obiettivo della società di raggiungere la fascia media del 5x entro la fine del 2025.
In altre notizie recenti, Independence Realty Trust (IRT) ha annunciato un'offerta pubblica di 10 milioni di azioni ordinarie, gestita da Citigroup, KeyBanc Capital Markets e RBC Capital Markets.
Contemporaneamente, IRT ha ottenuto 150 milioni di dollari in un collocamento privato che coinvolge due serie di obbligazioni non garantite con scadenza nel 2031 e nel 2034, con i proventi che si prevede saranno utilizzati per il rimborso del debito ipotecario garantito e la riduzione degli importi in essere nell'ambito della sua linea di credito revolving.
Inoltre, IRT ha riportato solidi risultati finanziari per il secondo trimestre del 2024, con un aumento dell'occupazione media al 95,4% e una crescita del 3,5% dei tassi di affitto effettivi lease-over-lease per i rinnovi. La liquidità della società è migliorata a 418 milioni di dollari e la leva finanziaria è diminuita da 7,2x a 6,5x, nonostante l'aumento delle spese operative dovuto a maggiori costi di pubblicità, personale e tempistica di manutenzione.
In termini di leadership, Jim Sebra è stato promosso a Presidente e Chief Financial Officer, riflettendo l'impegno di IRT per una solida governance aziendale. Il ruolo ampliato di Sebra includerà ora la supervisione delle funzioni operative della società.
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