Martedì, Evercore ISI ha mantenuto una posizione positiva su Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), riconfermando un rating Outperform e un obiettivo di prezzo di €140,00. La fiducia della società è rafforzata dalle notizie secondo cui Dell si sta preparando a spedire server basati su Blackwell a partire da novembre, con un lancio più ampio dei server AI basati sul chip di nuova generazione di Nvidia previsto per il primo trimestre del 2025.
Le aspettative per i ricavi dei server AI di Dell sono elevate, con proiezioni che superano i €10 miliardi nell'anno fiscale 2025 e potenzialmente raggiungono circa €12 miliardi l'anno successivo. Le prospettive finanziarie dell'azienda attualmente non includono l'atteso aumento di Blackwell, suggerendo che potrebbe esserci un ulteriore potenziale di crescita per gli obiettivi di ricavi dei server AI per il trimestre di gennaio.
La posizione di mercato di Dell sembra rafforzarsi a causa delle incertezze che circondano uno dei suoi concorrenti, Super Micro Computer Inc. (SMCI), che potrebbe contribuire all'aumento della quota di Dell nei grandi clienti. Aziende come CoreWeave e quelle sotto l'ombrello di Elon Musk, che tipicamente si riforniscono di server AI da più fornitori, potrebbero propendere maggiormente verso Dell, a condizione che i prezzi rimangano competitivi.
Le dinamiche di mercato per i server AI si sono evolute, con una diminuzione dei vantaggi del first-mover, potenzialmente permettendo a Dell, e forse a Hewlett Packard Enterprise (HPE), di catturare una maggiore quota di mercato nei prossimi lanci di prodotti. L'attenzione di Dell, tuttavia, non è solo sulla crescita dei ricavi ma anche sull'espansione dei margini EBIT sostenibili durante l'anno fiscale 2025. Inoltre, Dell mira a sfruttare le opportunità di vendere in bundle networking, storage e servizi insieme ai server AI a questi grandi clienti.
Nel complesso, il sentiment di Evercore ISI è fermamente a favore del titolo Dell, con aspettative di una crescita significativa nel segmento dei server AI e una redditività sostenibile nel prossimo futuro. Il rating Outperform riconfermato e l'obiettivo di prezzo di €140 riflettono questa prospettiva positiva.
In altre notizie recenti, Dell Technologies ha annunciato una serie di progressi strategici e manovre finanziarie. L'azienda ha presentato nuovi prodotti e servizi focalizzati sull'AI tra cui il Dell Integrated Rack 7000, il PowerEdge XE9712 in collaborazione con NVIDIA, e il server PowerEdge M7725 alimentato da CPU AMD EPYC di 5a generazione. Dell ha anche emesso €1,5 miliardi in obbligazioni senior, consistenti in due tranche: €700 milioni di obbligazioni al 4,350% con scadenza nel 2030 e €800 milioni di obbligazioni al 4,850% con scadenza nel 2035.
Inoltre, Dell ha ampliato la sua offerta AI con nuovi server alimentati da AMD, mirando a semplificare e accelerare l'adozione dell'AI nelle imprese. Questo include cinque nuovi server Dell PowerEdge equipaggiati con processori AMD EPYC di 5a generazione. Infine, Dell ha imposto una settimana lavorativa completa in ufficio per il suo team di vendita globale, con l'obiettivo di migliorare la collaborazione e lo sviluppo delle competenze.
Approfondimenti InvestingPro
Dell Technologies Inc (NYSE:DELL) continua a mostrare una forte performance di mercato, in linea con la prospettiva positiva di Evercore ISI. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Dell è di €88,44 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore dell'Hardware Tecnologico, Storage e Periferiche. I ricavi dell'azienda negli ultimi dodici mesi hanno raggiunto €91,84 miliardi, con una crescita trimestrale dei ricavi del 9,12% nel trimestre più recente, indicando una robusta domanda per i suoi prodotti e servizi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'aggressivo programma di riacquisto di azioni di Dell e l'elevato rendimento per gli azionisti, che potrebbero essere fattori contributivi alla forte performance del titolo. Il titolo dell'azienda ha mostrato un impressionante rendimento totale del 91,96% nell'ultimo anno, superando significativamente il mercato più ampio. Questo si allinea con la discussione nell'articolo sul potenziale di crescita di Dell nel mercato dei server AI e il rafforzamento della sua posizione di mercato.
Inoltre, il rapporto P/E di Dell di 22,65 e il rapporto P/E forward di 19,69 suggeriscono che il titolo potrebbe essere ancora valutato in modo attraente rispetto al suo potenziale di guadagno, specialmente considerando la crescita proiettata nei ricavi dei server AI menzionata nell'articolo. Il rendimento del dividendo dell'azienda dell'1,39% e un tasso di crescita del dividendo del 20,27% negli ultimi dodici mesi aumentano ulteriormente il suo appeal per gli investitori che cercano sia crescita che reddito.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Dell, fornendo una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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