Venerdì, Citi ha riconfermato il suo rating Buy sulle azioni di Evolution Gaming Group AB (EVO:SS) (OTC: EVGGF), mantenendo un target di prezzo di 1.500,00 SEK. In vista dei risultati del terzo trimestre dell'azienda, previsti per il 24 ottobre, la società ha fornito approfondimenti sulle performance previste basandosi sulle attuali tendenze dei dati.
Si prevede che Evolution Gaming riporti un leggero aumento dei margini EBITDA (utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) per il terzo trimestre del 2024. Il margine EBITDA previsto del 69,4% mostra un lieve miglioramento rispetto al 68,7% del secondo trimestre del 2024 e rientra nella guidance aziendale per l'intero anno 2024 del 69-71%.
Le classifiche dei giochi slot dell'azienda, che avevano visto un calo nel trimestre precedente, si sono stabilizzate in Europa e hanno mostrato un miglioramento negli Stati Uniti a partire da settembre. La crescita dei lanci di giochi per il trimestre è riportata al 4% anno su anno e si prevede che accelererà nel quarto trimestre del 2024. Si prevede che la crescita dei ricavi dalle slot vedrà un modesto aumento sequenziale del 3%, in linea con le stime di consenso.
Citi prevede anche una robusta crescita del 18% anno su anno nei ricavi Live per Evolution Gaming nel terzo trimestre, 2 punti percentuali sopra il consenso. Questa crescita è attribuita al crescente vantaggio dell'azienda rispetto ai suoi principali concorrenti nel mercato.
La società prevede un impatto negativo del 3% anno su anno dovuto ai tassi di cambio, leggermente migliore rispetto all'impatto di circa 3,5 punti percentuali riportato dal management per il secondo trimestre del 2024. Inoltre, il numero di azioni è stato aggiornato per riflettere i riacquisti effettuati durante il trimestre.
Nonostante solo piccoli aggiustamenti alle previsioni per l'intero anno 2024 e 2025, il target di prezzo di Citi basato sul flusso di cassa scontato (DCF) rimane invariato a 1.500 SEK. Il rating Buy riconfermato dalla società viene accompagnato da una designazione di Alto Rischio, riconoscendo la potenziale volatilità associata al titolo.
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