Venerdì, BofA Securities ha rivisto le sue previsioni su Planet Fitness (NYSE:PLNT), aumentando il target di prezzo a $100.00 dal precedente $95.00 e mantenendo un rating Buy sul titolo. La revisione arriva con una visione ottimistica sulle prospettive finanziarie della catena di palestre, in particolare sul suo ritorno ai livelli di performance pre-pandemia.
La società si aspetta che le nuove unità di Planet Fitness, aperte dopo l'aumento del prezzo della tessera classic il 28 giugno, raggiungano margini EBITDA a 4 pareti di circa il 38-40% e ritorni di cassa su cassa intorno al 30%. Si prevede che queste cifre si allineino con le performance precedenti alla pandemia di COVID-19, potenzialmente portando a una ripresa di oltre 200 nuovi club entro il 2025.
L'aumento del 50% del prezzo della tessera classic di Planet Fitness è visto anche come una mossa positiva. Si ritiene che migliorerà la fidelizzazione dei membri esistenti e aumenterà la penetrazione della tessera black, sulla base dei risultati pilota. Si prevede che questa strategia migliorerà i rendimenti per le nuove unità e porterà a un aumento percentuale dal basso a medio single-digit dei volumi medi per unità (AUV) nelle unità esistenti entro il 1° luglio 2025.
BofA Securities nota anche i benefici del nuovo modello di crescita di Planet Fitness, entrato in vigore nel secondo trimestre. Questo modello include una diminuzione percentuale a due cifre del costo dei pacchetti di attrezzature e una riduzione del 10% del costo per costruire nuove unità, attribuita a cambiamenti come l'assenza di una quota iniziale e un'area reception più piccola. Questi cambiamenti sono visti come strumentali per supportare un ritorno ai livelli di rendimento pre-COVID.
Il monitoraggio del sito web di Planet Fitness indica che ci sono attualmente 33 club in fase di pre-apertura, con Texas, California e Messico come le tre regioni più grandi. È importante notare che i dati sul traffico pedonale fino ad agosto non mostrano un rallentamento significativo dall'aumento dei prezzi, suggerendo un robusto coinvolgimento dei clienti.
In conclusione, BofA Securities riafferma il suo rating Buy su Planet Fitness e alza il suo obiettivo di prezzo a $100, basandosi su un valore d'impresa (EV) di 19-20 volte l'EBITDA rettificato previsto per il 2025 di $527 milioni. Questa valutazione è più coerente con i multipli storici di Planet Fitness quando l'azienda si espandeva a un ritmo di oltre 200 nuovi club all'anno.
In altre notizie recenti, Planet Fitness è stata al centro dell'attenzione di diversi analisti. Exane BNP Paribas ha promosso il titolo Planet Fitness a Outperform e ha alzato il target di prezzo a $97.00, notando l'approccio strategico del nuovo CEO, Colleen Keating. La società si aspetta una riaccelerazione nelle aperture di negozi per Planet Fitness verso il 2025 e il 2026 e prevede che gli aggiustamenti dei prezzi potrebbero migliorare l'EBITDA del secondo anno del 25%.
Baird ha riaffermato il suo rating Outperform su Planet Fitness, mantenendo un target di prezzo di $92.00. La società ha evidenziato la robusta proposta di valore di Planet Fitness per i consumatori e il suo modello di franchising redditizio. Baird ha anche designato Planet Fitness come "Bullish Fresh Pick" fino alla fine dell'anno.
DA Davidson ha alzato il suo target di prezzo su Planet Fitness a $70.00 dopo un risultato trimestrale superiore alle attese nel secondo trimestre. La società ha aumentato la sua stima degli utili per azione (EPS) per la seconda metà del 2024 di $0.05, riflettendo la crescita dei ricavi prevista da vendite comparabili più forti.
BMO Capital Markets ha aumentato il suo target di prezzo per Planet Fitness a $87.00, citando il potenziale di una maggiore penetrazione degli abbonamenti Black Card di Planet Fitness e la possibilità di implementare prezzi più alti per questi servizi premium.
Infine, RBC Capital ha alzato il suo target di prezzo per Planet Fitness a $87, mantenendo un rating Outperform. La società ha citato una maggiore fiducia nel potenziale di crescita accelerata dell'azienda nell'anno fiscale 2025, nonostante le sfide poste dai costi di costruzione più elevati.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre Planet Fitness (NYSE:PLNT) continua a fare progressi verso i suoi livelli di performance pre-pandemia, i dati in tempo reale di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo per gli investitori che stanno considerando il titolo. L'azienda vanta un robusto margine di profitto lordo del 59,89% negli ultimi dodici mesi al Q2 2024, sottolineando la sua efficienza operativa e la capacità di gestire efficacemente i costi. Questo si allinea con la prospettiva positiva fornita da BofA Securities, poiché margini più elevati possono contribuire ai miglioramenti previsti nei margini EBITDA a 4 pareti e nei rendimenti di cassa su cassa per le nuove unità Planet Fitness.
Inoltre, Planet Fitness ha dimostrato forti rendimenti, con un aumento del 35,83% nel rendimento totale del prezzo a 1 anno, riflettendo la fiducia degli investitori e il potenziale di crescita del titolo. Questa metrica è particolarmente rilevante dato il target di prezzo alzato da BofA Securities e i piani di espansione aggressivi dell'azienda. Con il titolo che viene scambiato vicino al suo massimo di 52 settimane al 99,03% del suo picco, il sentiment del mercato sembra essere in linea con la posizione rialzista di BofA.
Mentre il rapporto P/E dell'azienda si attesta a 45,37, indicando un multiplo degli utili elevato, è essenziale per gli investitori considerare questo nel contesto della traiettoria di crescita dell'azienda e dei Suggerimenti InvestingPro. Ad esempio, le attività liquide di Planet Fitness superano i suoi obblighi a breve termine, il che può fornire flessibilità finanziaria e supportare la sua strategia di espansione. Per coloro che cercano un'analisi più approfondita, sono disponibili oltre 10 Suggerimenti InvestingPro aggiuntivi, che possono offrire ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
Nel complesso, i dati InvestingPro supportano la visione ottimistica presentata da BofA Securities, con una forte redditività e una strategia di crescita aggressiva che potrebbe vedere il titolo dell'azienda continuare a performare bene sul mercato.
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