Martedì Citi ha riaffermato la sua posizione Neutral sulle azioni di Under Armour, Inc. (NYSE:UAA), mantenendo un target di prezzo di $8,00. La società prevede che l'azienda supererà le aspettative sugli utili per azione (EPS) del secondo trimestre quando pubblicherà i risultati prima dell'apertura del mercato il 7 novembre 2025, attribuendo il potenziale superamento a margini lordi più forti rispetto al consenso. Si prevede che il management aumenterà modestamente la guidance sugli EPS per l'anno fiscale 2025 grazie a migliori margini lordi e fornirà una guidance per il terzo trimestre in linea con le aspettative del consenso.
Nonostante il potenziale per gli utili per azione di superare il consenso quest'anno, guidato da una rigorosa gestione delle spese e da margini lordi migliorati, Citi esprime preoccupazione riguardo alle prospettive di ricavi di Under Armour. La società evidenzia le continue difficoltà del marchio in Nord America, senza aspettarsi significativi miglioramenti almeno fino alla fine del 2025. L'analisi di Citi suggerisce un calo del 17% delle vendite in Nord America per il secondo trimestre e mette in dubbio la capacità dell'azienda di raggiungere la guidance sulle vendite per l'intero anno 2025, che prevede un calo del 10%.
La nota di Citi riconosce che mentre il sentiment del mercato verso Under Armour è generalmente negativo, il titolo ha visto un sostanziale aumento di circa il 28% da metà settembre. Tuttavia, la società consiglia cautela, considerando questo recente rialzo un potenziale rischio per gli investitori. La mancanza di chiarezza sulla svolta del marchio nel mercato nordamericano e la previsione del management che le strategie non influenzeranno materialmente le vendite in Nord America fino all'autunno o alla stagione natalizia del 2025 contribuiscono alla visione di Citi che il rapporto rischio/rendimento sia attualmente sfavorevole per Under Armour.
In sintesi, la prospettiva di Citi su Under Armour è cauta, con un'enfasi sulla performance degli utili dell'azienda e sulla guidance del management di fronte alle sfide in corso nella percezione del marchio e nelle vendite nel mercato nordamericano. I prossimi risultati del secondo trimestre e la guidance per l'anno fiscale 2025 saranno indicatori critici della traiettoria dell'azienda e della sua capacità di navigare in un difficile ambiente di vendita al dettaglio.
In altre notizie recenti, Under Armour è stata oggetto di diversi aggiornamenti da parte degli analisti. BMO Capital ha alzato il suo target per l'azienda, citando il potenziale per una significativa crescita degli utili. Questo ottimismo si basa sulla nuova strategia di Under Armour, "Achieve More by Doing Less", che enfatizza la redditività rispetto al volume. Al contrario, Morgan Stanley ha declassato il titolo a causa di preoccupazioni sulle limitate prospettive di crescita. Nel frattempo, Telsey Advisory Group, Williams Trading e Truist Securities hanno adeguato le loro prospettive su Under Armour, riflettendo i recenti cambiamenti strategici e gli sforzi di ristrutturazione dell'azienda.
Under Armour ha anche riportato un profitto sorprendente nel suo primo trimestre, portando a una revisione al rialzo della sua previsione di profitto annuale. Questo successo è attribuito a un cambiamento strategico verso la vendita di articoli con margini più elevati e alla riduzione delle scorte. Tuttavia, l'azienda prevede di sostenere ulteriori oneri di ristrutturazione stimati intorno ai 70 milioni di dollari negli anni fiscali 2025 e 2026, a seguito della decisione di chiudere un importante centro di distribuzione a Rialto, California.
In termini di cambiamenti esecutivi, Eric J. Aumen assumerà il ruolo di responsabile principale della contabilità dal 1° ottobre 2024. Questo è stato annunciato durante la recente Assemblea Annuale degli Azionisti di Under Armour, dove sono state approvate anche diverse altre decisioni chiave. Questi sviluppi fanno parte della più ampia iniziativa di ristrutturazione di Under Armour volta a rivitalizzare il suo marchio e migliorare la sua posizione di mercato. Questi sono gli sviluppi recenti per Under Armour mentre naviga nel competitivo mercato dell'abbigliamento sportivo.
InvestingPro Insights
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo all'analisi di Citi su Under Armour (NYSE:UAA). La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $3,63 miliardi, riflettendo la sua attuale posizione nel mercato dell'abbigliamento sportivo. Nonostante le preoccupazioni di Citi sulle prospettive di ricavi, i dati di InvestingPro mostrano che il fatturato di Under Armour per gli ultimi dodici mesi fino al Q1 2025 è stato di $5,57 miliardi, sebbene abbia registrato un calo dei ricavi del 5,15% durante questo periodo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Under Armour "opera con un livello moderato di debito" e ha "attività liquide che superano gli obblighi a breve termine", il che potrebbe fornire una certa flessibilità finanziaria mentre l'azienda affronta le sue sfide nel mercato nordamericano. Inoltre, il suggerimento che nota un "forte rendimento negli ultimi tre mesi" si allinea con l'osservazione di Citi del recente aumento del 28% del titolo da metà settembre.
È interessante notare che mentre Citi mantiene una posizione Neutral con un target di prezzo di $8, la stima del Fair Value di InvestingPro per Under Armour è di $13, suggerendo un potenziale rialzo che il mercato potrebbe non riconoscere pienamente. Questa discrepanza potrebbe valere la pena di essere considerata dagli investitori che valutano il profilo rischio/rendimento del titolo.
Per un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di Under Armour.
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