Lunedì, CFRA ha abbassato il rating su Li Auto (NASDAQ: NASDAQ:LI) da Vendita a Forte Vendita, mantenendo un obiettivo di prezzo di $15,00. L'analista della società ha citato la debolezza del margine di profitto dell'azienda di veicoli elettrici come fattore chiave per il declassamento, nonostante Li Auto abbia raggiunto un utile netto di 2,8 miliardi di Yuan cinesi nel terzo trimestre del 2024, rimasto stabile rispetto al terzo trimestre del 2023. La crescita dei ricavi per l'azienda è stata riportata al 24% per lo stesso periodo.
La valutazione dell'analista si basa su un rapporto prezzo/valore contabile (P/B) previsto di 1,5 volte per l'anno 2025, che rappresenta una diminuzione significativa rispetto al rapporto P/B medio di Li Auto di 4 volte dal 2020 al 2023. Questo aggiustamento mira a riflettere le sfide che Li Auto affronta nel mantenere i suoi margini di profitto.
Di fronte all'intensa concorrenza nel mercato dei veicoli elettrici cinese, CFRA ha espresso una posizione neutrale sui fondamentali di Li Auto. Si prevede che le dinamiche di mercato limiteranno gli aumenti del prezzo medio di vendita, spingendo contemporaneamente al rialzo i costi di ricerca e sviluppo e di marketing. Questo è particolarmente rilevante poiché Li Auto prevede di implementare strategie di prodotto multiple nei prossimi due anni.
Nonostante si preveda che la crescita dei ricavi rimanga superiore al 70% per il 2024-2025 grazie al lancio di nuovi modelli, CFRA rimane cauta sulle prospettive di redditività di Li Auto. La società ha ribadito la sua stima dell'utile per azione (EPS) per il 2024 a 8,29 Yuan e ha leggermente ridotto la previsione dell'EPS per il 2025 a 11,71 Yuan dalla precedente stima di 12,49 Yuan.
In altre notizie recenti, Li Auto, un attore chiave nel mercato dei Veicoli a Nuova Energia in Cina, ha riportato una crescita significativa nella sua conference call sugli utili del terzo trimestre del 2024. Le consegne di veicoli dell'azienda hanno visto un aumento del 45,4%, superando le 152.000 unità e spingendo la sua quota di mercato al 17,3%. Questa impennata ha anche portato a un aumento dei ricavi totali, saliti a 42,9 miliardi di RMB ($6,1 miliardi), segnando un incremento del 23,6% rispetto all'anno precedente.
Il CEO di Li Auto, Xiang Li, ha anche annunciato che le consegne cumulative di veicoli dell'azienda hanno ora superato il traguardo di 1 milione, un risultato raggiunto più rapidamente rispetto ai suoi concorrenti nel settore NEV. Guardando al futuro, Li Auto prevede di consegnare tra 160.000 e 170.000 veicoli nel Q4, con ricavi previsti tra 43,2 miliardi di RMB e 45,9 miliardi di RMB.
La rete di vendita al dettaglio e di assistenza dell'azienda si è espansa a 479 negozi e 436 centri di assistenza, e ha ricevuto il massimo rating ESG AAA da MSCI per il secondo anno consecutivo. Tuttavia, è importante notare che le spese SG&A sono aumentate del 32,1% su base annua, principalmente a causa di una maggiore retribuzione dei dipendenti legata a premi azionari basati sulle prestazioni. Infine, il flusso di cassa libero è diminuito a 9,1 miliardi di RMB ($1,3 miliardi) dai 13,2 miliardi di RMB dell'anno precedente.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo all'analisi di CFRA su Li Auto. Nonostante il declassamento, le metriche finanziarie di Li Auto presentano un quadro misto. Il rapporto P/E dell'azienda si attesta a 17,2, che, se considerato insieme al suo rapporto PEG di 0,31, suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di crescita. Questo potrebbe essere particolarmente interessante date le preoccupazioni dell'analista sui margini di profitto.
La crescita dei ricavi di Li Auto rimane forte, con un aumento del 42,25% negli ultimi dodici mesi, in linea con l'aspettativa di CFRA di una continua robusta crescita dei ricavi. Tuttavia, il titolo ha sperimentato una significativa volatilità, con un calo del 13,97% nell'ultima settimana e un calo del 14,43% nell'ultimo mese, riflettendo lo scetticismo attuale del mercato.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Li Auto detiene più liquidità che debito nel suo bilancio e che i flussi di cassa possono coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi. Questi fattori potrebbero fornire all'azienda flessibilità finanziaria mentre naviga nel panorama competitivo e implementa le sue strategie di prodotto.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Li Auto, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.