NEW YORK - Mantle Ridge LP, un hedge fund attivista che detiene oltre 1 miliardo di dollari in azioni di Air Products and Chemicals Inc. (NYSE: NYSE:APD), ha rivelato un piano per ristrutturare il consiglio di amministrazione della società. L'annuncio arriva dopo un calo del 2,3% del prezzo delle azioni di Air Products nelle contrattazioni pre-apertura di giovedì. Secondo i dati di InvestingPro, il titolo APD ha mostrato un forte slancio con un rendimento del 22,7% negli ultimi sei mesi, scambiando vicino al suo massimo di 52 settimane di $337. La società, attualmente valutata oltre 70 miliardi di dollari, appare leggermente sopravvalutata in base all'analisi del Fair Value di InvestingPro.
Mantle Ridge sta spingendo per la sostituzione di quelli che descrive come i "quattro direttori più problematici" e l'aggiunta di quattro nuovi candidati da loro nominati. Questa mossa porterebbe a sei su nove direttori nuovi e indipendenti. L'hedge fund ha anche suggerito un processo per sostituire l'attuale CEO di Air Products. Nonostante le preoccupazioni sulla governance, l'analisi di InvestingPro mostra che APD mantiene un punteggio BUONO per la salute finanziaria complessiva, con valutazioni particolarmente forti nelle metriche di redditività. La società ha anche dimostrato impegno nei rendimenti per gli azionisti, avendo mantenuto i pagamenti dei dividendi per 54 anni consecutivi.
Le proposte modifiche al consiglio sono il risultato delle preoccupazioni di Mantle Ridge riguardo all'attuale direzione e performance della società. Il fondo ha dichiarato che la riluttanza del consiglio a impegnarsi in un processo di ricostruzione collaborativa ha portato alla loro iniziativa di proporre indipendentemente questa soluzione, che ritengono rifletta le preferenze degli azionisti per il cambiamento. Con un rapporto P/E di 19,01 e un rendimento da dividendi del 2,16%, APD offre agli investitori un mix di potenziale di crescita e reddito. Per approfondimenti sulla valutazione e le metriche di performance di APD, gli investitori possono accedere ad analisi complete attraverso i dettagliati rapporti di ricerca di InvestingPro, che coprono oltre 1.400 azioni statunitensi.
La dichiarazione di Mantle Ridge ha sottolineato il suo impegno nel permettere ai nuovi dirigenti di avere successo e nel migliorare le prestazioni del consiglio. Il fondo ha incoraggiato gli azionisti a esaminare attentamente i suoi documenti proxy.
L'hedge fund ha espresso gratitudine per il supporto degli altri azionisti e attende con impazienza quello che prevede sarà un capitolo positivo per Air Products.
Le modifiche proposte da Mantle Ridge fanno parte di una dichiarazione proxy preliminare e saranno sollecitate attraverso una scheda proxy universale BLU depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC) per l'assemblea annuale degli azionisti 2025 di Air Products.
Al 27 novembre, Mantle Ridge e le sue affiliate possiedono collettivamente circa l'1,8% delle azioni in circolazione di Air Products. Il fondo, insieme ai suoi candidati, cercherà di sollecitare le deleghe dagli azionisti per l'elezione della sua lista di candidati direttori alla prossima assemblea annuale.
Questo sviluppo si basa su un comunicato stampa e dovrebbe essere letto con la consapevolezza che le dichiarazioni previsionali di Mantle Ridge sono soggette a vari rischi, incertezze e ipotesi.
In altre notizie recenti, Air Products and Chemicals, Inc. ha subito cambiamenti nelle nomine del consiglio a causa dell'hedge fund attivista Mantle Ridge LP che ha rivisto la sua spinta per una revisione del consiglio. Inizialmente, Mantle Ridge aveva nominato cinque candidati per l'elezione al Consiglio di Amministrazione di Air Products, ma il fondo ha successivamente ridimensionato i suoi sforzi, presentando ora solo quattro candidati. In risposta, Air Products prevede di aggiornare i suoi azionisti depositando un supplemento alla sua Dichiarazione Proxy Definitiva e emettendo una nuova scheda proxy BIANCA per riflettere le nomine modificate per la prossima assemblea degli azionisti.
Nei recenti risultati finanziari, Air Products ha riportato un aumento del 13% anno su anno degli utili per azione rettificati per il Q4 2024, in linea con le loro previsioni. Per l'anno fiscale 2025, la società prevede una crescita dell'EPS del 6% al 9%, nonostante la vendita del suo business LNG a Honeywell.
Gli analisti di Mizuho e BMO Capital hanno mantenuto i loro rating Outperform su Air Products, alzando i loro obiettivi di prezzo in seguito ai forti risultati del Q4 e alle previsioni allineate per l'anno fiscale. Entrambe le società hanno espresso ottimismo sulle future performance dell'azienda.
In altri sviluppi, Air Products continua a concentrarsi sul crescente mercato dell'idrogeno pulito, con diversi progetti in corso, tra cui un contratto quindicennale per fornire idrogeno verde a TotalEnergies a partire dal 2030. Il significativo aumento delle costruzioni in corso della società, ora a 11 miliardi di dollari, segnala un sostanziale incremento dei progetti in corso.
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