Venerdì - Bernstein SocGen Group ha avviato la copertura sul titolo MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) con un rating Outperform e ha fissato un obiettivo di prezzo di 2.890,00 dollari. La società prevede una crescita significativa dell'azienda, con un premio del 50% sul valore patrimoniale netto (NAV) del Bitcoin entro il 2025. Questa previsione si basa su una valutazione dettagliata della strategia di investimento a lungo termine di MicroStrategy in Bitcoin e della performance del suo debito convertibile.
La copertura rileva che l'obiettivo di prezzo implica un upside dell'80% rispetto alla valutazione attuale. L'approccio di valutazione di Bernstein SocGen prevede un'analisi di scenario ponderata in base alle probabilità, che considera vari percorsi potenziali per il prezzo del Bitcoin e la scalabilità della strategia di indebitamento di MicroStrategy. I calcoli dell'azienda derivano dal valore scontato del NAV del Bitcoin stimato da MicroStrategy per l'anno 2033.
Nella sua analisi del rischio, Bernstein SocGen ritiene che il rischio associato al debito convertibile 2025 di MicroStrategy sia basso. I debiti convertibili del 2027 e del 2030 sono considerati a rischio moderato, a condizione che il prezzo del Bitcoin rimanga al di sopra di 125.000 dollari, il che rappresenterebbe un premio del 10% rispetto alle azioni di MicroStrategy. L'analisi suggerisce che l'attuale prezzo del Bitcoin è già favorevole alla strategia di indebitamento della società.
Bernstein SocGen è fiduciosa nella capacità di MicroStrategy di gestire l'investimento in Bitcoin e il debito nel tempo. L'azienda ritiene che la strategia della società di sfruttare il debito convertibile a lungo termine le offra ampie opportunità di beneficiare dei potenziali lati positivi del Bitcoin, pur mantenendo un rischio limitato di dover liquidare le sue partecipazioni in Bitcoin.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro tracciano un quadro sfumato dell'attuale situazione finanziaria di MicroStrategy (NASDAQ: MSTR). Con una capitalizzazione di mercato di 26,32 miliardi di dollari e un sorprendente margine di profitto lordo del 77,12% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, la capacità dell'azienda di generare profitti dai suoi ricavi è impressionante. Tuttavia, è importante notare l'elevato rapporto prezzo/valore contabile della società, pari a 10,97, e il fatto che gli analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, indicando potenziali preoccupazioni sulla redditività futura.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il titolo MicroStrategy è caratterizzato da un'elevata volatilità dei prezzi, evidenziata da un rendimento del 154,8% negli ultimi sei mesi e da uno sbalorditivo 424,56% nell'ultimo anno a partire dalla metà del 2024. Queste oscillazioni del prezzo delle azioni potrebbero essere interessanti per gli investitori alla ricerca di opportunità di crescita, anche se è bene considerare che gli obblighi a breve termine superano le attività liquide e che non si prevede che la società sia redditizia quest'anno.
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