Martedì, Mizuho Securities ha rivisto le sue previsioni su Marriott International (NASDAQ: MAR), aumentando il target di prezzo a $246,00 dal precedente $233,00. La società ha scelto di mantenere un rating Neutral sul titolo. La revisione riflette una visione più ottimistica delle performance future dell'azienda, in particolare in relazione alla crescita algoritmica delle commissioni e al contributo delle camere MGM alla crescita netta delle unità (NUG) nel 2024.
L'analista ha notato che le preoccupazioni sulla crescita delle commissioni di Marriott rispetto alle aspettative algoritmiche stanno diventando meno rilevanti. È stato evidenziato che mentre le camere MGM hanno contribuito al NUG di Marriott quest'anno, non sono state significative nella produzione di commissioni perché MGM genera più reddito dalle camere prenotate attraverso il programma Bonvoy. Il NUG sottostante più basso nel 2022 e 2023 ha influenzato la conversione algoritmica delle commissioni per il 2024, che dovrebbe migliorare nel 2025 con l'aumento dei contributi delle camere MGM.
Guardando al futuro, l'analista prevede che il 2025 presenterà uno scenario migliore per la conversione algoritmica delle commissioni grazie all'atteso aumento dei contributi di MGM. Inoltre, la crescita del NUG potrebbe potenzialmente superare le aspettative, supportata dal pipeline di camere in costruzione. Questo miglioramento previsto potrebbe aiutare a ridurre il divario di valutazione tra Marriott e il suo concorrente Hilton (HLT).
Il rapporto si è concluso con una reiterazione del rating Neutral per le azioni Marriott, mentre il target di prezzo è stato rivisto al rialzo per riflettere queste considerazioni. Il nuovo target di prezzo di $246 indica l'aspettativa rivista di Mizuho sul valore del titolo, tenendo conto del potenziale di sorprese positive nella crescita del NUG e del suo impatto sui risultati finanziari dell'azienda.
In altre notizie recenti, Marriott International ha visto una serie di aggiustamenti finanziari e proiezioni. La società di servizi finanziari Baird ha aumentato il target di prezzo di Marriott da $258,00 a $264,00, mantenendo un rating neutrale. La società prevede miglioramenti nella crescita organica netta delle unità di Marriott a partire dal 2025, con le riduzioni delle spese generali e amministrative dell'azienda che dovrebbero migliorare le stime degli utili.
Anche Goldman Sachs ha aggiornato le sue previsioni su Marriott, alzando il target di prezzo della catena alberghiera da $267,00 a $280,00, nonostante il downgrade delle previsioni per il quarto trimestre dell'azienda. La società ha evidenziato le prospettive a lungo termine di Marriott, inclusa una nuova iniziativa di riduzione dei costi che dovrebbe generare risparmi per $80-$90 milioni nel prossimo anno. Goldman Sachs ha rivisto al rialzo la sua stima dell'EBITDA 2025 per Marriott a $5,34 miliardi dal precedente $5,27 miliardi.
Nei risultati del terzo trimestre 2024 dell'azienda, Marriott ha riportato un aumento di quasi il 6% anno su anno delle camere nette e un aumento del 3% dei ricavi globali per camera disponibile. L'azienda ha anche lanciato un nuovo marchio di fascia media, City Express by Marriott, e ha riportato un record di 219 milioni di membri nel suo programma fedeltà. Nonostante le sfide nella Grande Cina e la domanda leisure stabile, Marriott ha implementato iniziative di riduzione dei costi e prevede oneri di ristrutturazione nel quarto trimestre.
InvestingPro Insights
Per completare l'analisi di Mizuho Securities su Marriott International (NASDAQ: MAR), i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo per gli investitori. La capitalizzazione di mercato di Marriott è di $72,19 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria dell'ospitalità. Il rapporto P/E dell'azienda di 27,21 suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per i suoi utili, il che si allinea con le prospettive positive sulle sue performance future.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano gli impressionanti margini di profitto lordo di Marriott, che sono corroborati dai dati che mostrano un margine di profitto lordo dell'81,95% per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questa robusta redditività supporta la capacità dell'azienda di generare forti entrate da commissioni, un focus chiave dell'analisi di Mizuho.
Inoltre, la crescita dei ricavi di Marriott del 7,25% nello stesso periodo indica un'espansione continua, che potrebbe contribuire al miglioramento previsto nella crescita netta delle unità (NUG) e nella conversione delle commissioni discusse nell'articolo. Il forte rendimento dell'azienda negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 21,67%, riflette la fiducia degli investitori nella direzione strategica e nelle prospettive di crescita di Marriott.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per Marriott International, fornendo un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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