Martedì Mizuho ha iniziato a coprire Marriott International (NASDAQ: MAR) con un rating neutrale e un obiettivo di prezzo di 263 dollari. L'analisi della società suggerisce che, sebbene vi sia un potenziale rialzo delle stime di crescita delle unità nette a breve termine per la società alberghiera, permangono preoccupazioni su una possibile decelerazione delle tendenze a lungo termine.
Inoltre, la maggiore esposizione di Marriott al segmento della clientela leisure potrebbe sottoperformare rispetto ai segmenti Group e Business Transient, attualmente in fase di ripresa.
La posizione neutrale riflette anche una prospettiva di valutazione: il titolo Marriott viene scambiato a circa 16 volte il suo EBITDA a due anni. Questa valutazione si colloca all'estremo superiore del suo range storico, che di solito è compreso tra 12 e 16 volte l'EBITDA. Secondo Mizuho, ai livelli attuali il titolo presenta uno scenario di rischio/rendimento equilibrato.
L'obiettivo di prezzo di 263 dollari indica un livello al quale gli analisti ritengono che il titolo sia equamente valutato, considerando le attuali condizioni di mercato e le prospettive finanziarie della società. L'obiettivo si basa sulle attuali dinamiche commerciali e sul posizionamento di mercato di Marriott che, secondo Mizuho, non giustificano una posizione più rialzista in questo momento.
L'avvio della copertura da parte di Mizuho fa seguito a un periodo di ripresa del settore alberghiero, di cui Marriott è uno degli attori principali. La performance della società e la valutazione del titolo sono attentamente monitorate dagli investitori, mentre il settore si riprende dagli impatti della crisi sanitaria globale.
In sintesi, l'outlook neutrale di Mizuho su Marriott si basa su una combinazione di prospettive di crescita positive a breve termine, preoccupazioni sulla traiettoria di crescita a lungo termine, esposizione dell'azienda ai viaggi di piacere e attuali parametri di valutazione.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti risultati finanziari e la valutazione di mercato di Marriott International (NASDAQ: MAR) offrono diversi spunti di riflessione. Secondo i dati di InvestingPro, la società ha una capitalizzazione di mercato di 72,98 miliardi di dollari, con un rapporto P/E che si è adeguato a 23,31 negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Questa valutazione è supportata da un rapporto PEG di 0,59, che potrebbe indicare un potenziale di crescita rispetto agli utili. Inoltre, la crescita dei ricavi di Marriott è stata del 17,63% negli ultimi dodici mesi, evidenziando un robusto aumento, mentre il margine di profitto lordo si è attestato su un impressionante 81,51%, riflettendo un'efficiente gestione dei costi e un forte potere di determinazione dei prezzi.
Dal punto di vista di InvestingPro Tips, il management di Marriott ha riacquistato attivamente azioni, il che può essere un segno di fiducia nel futuro dell'azienda e spesso fornisce un sostegno al prezzo del titolo. Nonostante alcuni analisti abbiano rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, la società è ancora scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Questo potrebbe far pensare che il titolo sia sottovalutato rispetto al suo potenziale di guadagno. Inoltre, Marriott è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, con un forte rendimento nell'ultimo anno, il che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di società con un solido track record di performance.
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