Mizuho ha rivisto le sue previsioni su Mosaic (NYSE: MOS), una delle principali aziende di fertilizzanti, riducendo il target di prezzo a $28 dal precedente $31, mantenendo al contempo un rating Neutral sul titolo.
La revisione segue l'annuncio di Mosaic che il volume di potassio del terzo trimestre dovrebbe essere compreso tra 1,85 e 2,05 milioni di tonnellate, in calo rispetto alla guidance iniziale di 2,1-2,3 milioni di tonnellate.
Questa riduzione è attribuita a sfide operative nelle miniere di Colonsay ed Esterhazy. Nonostante la diminuzione dei volumi, il prezzo realizzato previsto per il potassio rimane stabile tra $200 e $220 per tonnellata.
Mosaic ha anche rivisto al ribasso le previsioni sui volumi di fosfato a 1,45-1,65 milioni di tonnellate dalla stima iniziale di 1,7-1,9 milioni di tonnellate, citando interruzioni della produzione causate dai recenti uragani.
Il prezzo previsto per il DAP (fosfato diammonico) presso lo stabilimento rimane invariato a $555-$575 per tonnellata. A seguito delle proiezioni di volumi di vendita ridotti, la società ora prevede che Mosaic riporti un EBITDA (utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) e un EPS (utile per azione) del terzo trimestre rispettivamente di $513 milioni e $0,47, rispetto alle precedenti aspettative di $604 milioni e $0,66, e all'attuale consenso Bloomberg di $568 milioni e $0,62.
Le stime riviste includono anche una riduzione della previsione dell'EBITDA per il 2024 a $2,23 miliardi da $2,36 miliardi, circa il 5% in meno, e un taglio delle proiezioni dell'EPS a $2,24 da $2,65, circa il 14% in meno a causa di un EBITDA inferiore e voci sotto la linea, rispetto al consenso Bloomberg di $2,31 miliardi e $2,53.
Sul fronte finanziario, Mosaic ha riportato una diminuzione dell'utile per azione (EPS) rettificato del secondo trimestre da $1,04 dello scorso anno a $0,54 quest'anno, con un EBITDA rettificato di $584 milioni su ricavi di $2,8 miliardi. Scotiabank ha mantenuto il rating Sector Outperform per Mosaic, sottolineando che questi problemi non alterano la loro tesi di investimento.
Nel mezzo di questi sviluppi, Corrine D. Ricard, Senior Vice President - Digital Strategy di Mosaic, passerà al ruolo di Senior Advisor in previsione del suo pensionamento pianificato per la fine dell'anno.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria di Mosaic, contestualizzando le previsioni riviste di Mizuho. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $8,22 miliardi, con un rapporto P/E di 34,22, indicando che gli investitori stanno ancora scontando aspettative di crescita nonostante le recenti sfide operative.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Mosaic ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 14 anni consecutivi e ha aumentato il dividendo per 5 anni consecutivi, dimostrando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti anche in tempi difficili. Questo potrebbe essere visto come un segnale positivo per gli investitori a lungo termine, nonostante le attuali battute d'arresto operative.
Il fatturato dell'azienda per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024 è stato di $12,19 miliardi, con un calo della crescita dei ricavi del 27,54% nello stesso periodo. Ciò si allinea alle preoccupazioni di Mizuho riguardo ai volumi di vendita ridotti e alle potenziali sfide di mercato.
È interessante notare che Mosaic sta negoziando vicino al minimo delle 52 settimane, con un rendimento da dividendo del 3,25%. Questo potrebbe rappresentare un'opportunità per gli investitori value, soprattutto considerando che gli analisti prevedono che l'azienda rimarrà redditizia quest'anno.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e approfondimenti che potrebbero essere preziosi per valutare le prospettive future di Mosaic.
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