Martedì Nomura/Instinet ha modificato le prospettive finanziarie delle azioni Hangzhou Silan Microelectronics Co Ltd (600460:CH), alzando l'obiettivo di prezzo a 18,00 RMB dal precedente 17,00 RMB, mentre il rating del titolo rimane Neutrale.
La revisione fa seguito ai risultati finanziari del secondo trimestre della società e al successivo incontro con gli investitori e gli analisti di domenica 19 agosto 2024.
Silan Microelectronics ha registrato una perdita nel secondo trimestre di 10 milioni di CNY, inaspettatamente inferiore all'utile netto previsto di 176 milioni di CNY secondo il consenso di Bloomberg.
La perdita è stata attribuita a un calo del margine di profitto lordo, sceso al 18,0% dal 22,5% dello stesso periodo dell'anno precedente e dal 22,1% del primo trimestre del 2024. L'azienda ha anche dovuto affrontare una perdita di valore delle attività e gli oneri finanziari hanno contribuito alla perdita.
Nonostante la perdita riportata, il fatturato di Silan Microelectronics è aumentato del 17% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 2,8 miliardi di CNY. Questa cifra ha superato del 3% le stime di consenso, che prevedevano un fatturato di 2,7 miliardi di CNY.
La crescita è stata trainata dai notevoli incrementi delle attività dell'azienda nel settore dei circuiti integrati di potenza e dei LED, che hanno registrato un aumento su base annua rispettivamente del 29% e del 33%. Tuttavia, il settore dei dispositivi di potenza ha registrato una crescita più modesta del 4% rispetto all'anno precedente.
In prospettiva, i dirigenti di Silan Microelectronics hanno indicato rischi limitati di ribasso per i prezzi e i margini lordi degli IGBT nella seconda metà del 2024. Tuttavia, non prevede miglioramenti a breve termine dei prezzi medi di vendita a causa delle pressioni competitive provenienti dai mercati esteri.
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