Giovedì, BofA Securities ha riaffermato la sua fiducia in NVIDIA (NASDAQ: NVDA), alzando l'obiettivo di prezzo del titolo a $190 da $165 e mantenendo un rating Buy. L'analista della società ha citato diversi fattori chiave che sostengono le prospettive positive per NVIDIA, un nome di punta nel settore dell'intelligenza artificiale.
L'approvazione dell'analista arriva a seguito di un'analisi completa della posizione di mercato dell'azienda e del suo potenziale di guadagni futuri. L'obiettivo di prezzo rivisto è supportato da un aumento delle proiezioni degli utili per azione (EPS) per gli anni fiscali 2025 e 2026 dal 13% al 20%. Nonostante l'aumento, l'obiettivo di prezzo si basa su un rapporto prezzo/utili (PE) forward invariato di 42 volte per l'anno solare 2025.
La dominanza di NVIDIA nel mercato, con una quota dell'80-85%, e il vasto mercato totale indirizzabile (TAM) di oltre $400 miliardi, che si prevede quadruplicherà entro l'anno solare 2024, sono tra le ragioni dell'ottimismo dell'analista. Eventi recenti del settore, tra cui i risultati di TSMC, l'evento sull'IA di AMD e vari incontri con esperti del settore e management, hanno rafforzato la convinzione nella traiettoria di crescita di NVIDIA.
Inoltre, le partnership strategiche di NVIDIA con aziende come Accenture, ServiceNow e Oracle, insieme alle sue offerte software, sono state evidenziate come asset sottovalutati. È stato anche notato il potenziale dell'azienda di generare $200 miliardi di flusso di cassa libero (FCF) nei prossimi due anni.
La valutazione di NVIDIA è considerata convincente dall'analista, con il suo rapporto PE rispetto al tasso di crescita degli EPS anno su anno (PEG) a 0,6 volte per le stime dell'anno solare 2025, significativamente inferiore alla media di 1,9 volte per le principali aziende tecnologiche comparabili, denominate "Magnificent Seven". Nonostante l'ampia proprietà di NVIDIA nel mercato, è approssimativamente solo una volta ponderata per il mercato nei portafogli attivi, suggerendo spazio per la crescita nelle partecipazioni degli investitori.
In altre notizie recenti, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) ha fatto scalpore nell'industria dei semiconduttori. Le previsioni di vendita positive dell'azienda, in particolare per i chip di intelligenza artificiale (IA), hanno portato a un aumento dell'ottimismo degli investitori e a un impulso nei titoli dei chip statunitensi. La proiezione di TSMC indica che i chip IA dovrebbero costituire una percentuale a metà della fascia teen dei suoi ricavi totali quest'anno. Questa prospettiva positiva ha influenzato positivamente anche altri attori del settore come Nvidia, AMD, Broadcom, Qualcomm e Micron.
D'altra parte, ASML, un produttore leader di attrezzature per l'industria dei semiconduttori, ha riportato una previsione di ordini più debole del previsto, causando un calo delle sue azioni e un effetto a catena su altri titoli dei semiconduttori, inclusa Nvidia. La previsione di ASML riflette una debolezza continua in alcuni segmenti del mercato dei chip, in particolare per le applicazioni non-IA.
Gli sviluppi recenti di TSMC includono anche un previsto aumento del 42% del profitto del terzo trimestre dovuto alla maggiore domanda di tecnologia IA. Si prevede che l'azienda riporti un utile netto di T$300,1 miliardi (€9,33 miliardi) per il trimestre che termina il 30 settembre, un salto significativo rispetto all'anno precedente.
Al contrario, la previsione di vendite annuali di ASML è stata tagliata, citando una domanda più debole per i chip non-IA. Ciò ha portato a una ampia vendita nel settore, con importanti produttori di chip come Nvidia, AMD, Intel, Arm, Broadcom e Micron che hanno subito cali dei prezzi delle azioni. Le azioni di ASML hanno chiuso in ribasso del 16% dopo aver rilasciato prematuramente i suoi risultati, che mostravano una diminuzione degli ordini e suggerivano una ripresa più lenta della domanda di chip al di fuori del settore IA.
Approfondimenti InvestingPro
La forte posizione di mercato e il potenziale di crescita di NVIDIA, come evidenziato da BofA Securities, sono ulteriormente supportati dai dati recenti di InvestingPro. L'impressionante performance finanziaria dell'azienda è evidente nella sua crescita dei ricavi del 194,69% negli ultimi dodici mesi al Q2 2025, con una crescita dei ricavi trimestrali del 122,4% nel Q2 2025. Ciò si allinea con la prospettiva positiva dell'analista sulla dominanza di mercato di NVIDIA e sul mercato totale indirizzabile in espansione.
I Suggerimenti di InvestingPro rivelano che NVIDIA ha un punteggio Piotroski perfetto di 9, indicando una forte salute finanziaria, e gli analisti prevedono una continua crescita delle vendite nell'anno in corso. Questi fattori rafforzano la fiducia dell'analista nel potenziale di guadagni futuri di NVIDIA. Inoltre, gli impressionanti margini di profitto lordo di NVIDIA, che si attestano al 75,98% negli ultimi dodici mesi al Q2 2025, sottolineano l'efficienza operativa dell'azienda e il potere di determinazione dei prezzi nel mercato dei chip IA.
Vale la pena notare che NVIDIA sta negoziando a un elevato rapporto P/E di 64,42, che potrebbe sembrare elevato a prima vista. Tuttavia, considerando i tassi di crescita straordinari dell'azienda, il rapporto PEG di 0,15 suggerisce che il titolo potrebbe essere ancora sottovalutato rispetto alle sue prospettive di crescita. Ciò si allinea con la visione dell'analista di BofA secondo cui la valutazione di NVIDIA rimane convincente nonostante il recente apprezzamento del prezzo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 23 suggerimenti aggiuntivi per NVIDIA, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.