Martedì, BMO Capital Markets ha modificato le sue previsioni su Entegris Inc (NASDAQ:ENTG), un attore chiave nel mercato dei materiali per semiconduttori. L'analista Bhavesh Lodaya ha ridotto il target di prezzo dell'azienda a $135 dal precedente $145, mantenendo al contempo un rating Outperform sul titolo.
La revisione segue le prospettive di Entegris per il quarto trimestre, che hanno indicato una performance più debole del previsto. Lodaya ha osservato che le aspettative per Entegris erano già modeste, poiché i controlli dei canali dei semiconduttori e dell'elettronica avevano suggerito una debolezza del mercato a breve termine.
L'analista ha sottolineato che i risultati di Entegris riflettono la condizione del più ampio settore dei semiconduttori, che ha visto un ritmo più lento di sovraperformance quest'anno. Tra i fattori che contribuiscono a ciò ci sono i ritardi nelle transizioni tecnologiche e dei nodi, nonché nell'adozione di nuovi materiali.
Nonostante le sfide a breve termine, Lodaya ritiene che Entegris sia posizionata per un robusto aumento degli utili in futuro. Questo ottimismo si basa sulle aspettative per l'anno 2025, che includono un miglioramento dei fondamentali anno su anno come l'indice di quota di mercato (MSI) e le spese in conto capitale. Si prevede che questi miglioramenti alimenteranno una forte crescita degli utili per Entegris.
Tuttavia, l'analista prevede un periodo di debolezza nel breve termine, in particolare nel quarto trimestre del 2024 e nel primo trimestre del 2025. Si prevede che la crescita partirà da un punto di partenza più basso, il che ha portato alla decisione di abbassare il target di prezzo. Nonostante l'obiettivo ridotto, BMO Capital continua a vedere Entegris in una luce favorevole, come riflesso nel rating Outperform mantenuto.
In altre notizie recenti, Entegris Inc. ha registrato una diminuzione dei suoi utili nel terzo trimestre 2024, non raggiungendo le aspettative, e ha anche fornito una previsione per il quarto trimestre che non ha soddisfatto le stime di consenso. Nonostante ciò, l'azienda ha riportato un aumento del 7% dei ricavi su base annua, raggiungendo $808 milioni, in gran parte guidato da un aumento del 14% dei ricavi nella divisione Materials Solutions.
Needham & Company, in risposta a questi sviluppi, ha ridotto il target di prezzo per Entegris a $120 dal precedente obiettivo di $135, ma ha mantenuto il suo rating Buy sulle azioni della società.
La revisione delle prospettive di mercato e delle guidance sui ricavi di Entegris è principalmente attribuita a un declino nei nodi semiconduttori mainstream non cinesi e alla debolezza sostenuta nel settore NAND. Il management dell'azienda prevede una crescita organica dei ricavi di circa il 4% su base annua nel 2024, una revisione rispetto alla crescita del 3% precedentemente prevista.
In altri sviluppi recenti, Entegris ha in programma di aumentare la produzione nei suoi nuovi impianti a Taiwan e in Colorado entro la fine del 2025. L'azienda ha anche annunciato una riduzione delle sue previsioni di ricavi per il 2024 di circa $85 milioni, ma rimane ottimista riguardo a una crescita del settore dell'1-2%. Per il 2025, Entegris prevede una significativa attività nelle transizioni dei nodi e mira a superare le prestazioni del settore di tre-sei punti.
Nonostante riconosca un ambiente di domanda più debole e alcuni problemi nella catena di approvvigionamento, Entegris rimane fiduciosa nelle sue prospettive di crescita e nel posizionamento strategico per le future opportunità di mercato.
InvestingPro Insights
Per integrare l'analisi di BMO Capital Markets su Entegris Inc (NASDAQ:ENTG), i dati recenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo per gli investitori. Nonostante le attuali sfide dell'azienda, i Suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Entegris è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono una continua redditività quest'anno. Ciò si allinea con l'aspettativa di Lodaya di una robusta crescita futura degli utili.
Il rapporto P/E dell'azienda si attesta a 70,87, che InvestingPro identifica come un multiplo degli utili elevato. Tuttavia, un altro Suggerimento di InvestingPro suggerisce che Entegris sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG di 0,88 per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questo potrebbe indicare un potenziale valore per gli investitori che guardano oltre gli ostacoli a breve termine menzionati nell'articolo.
Vale la pena notare che Entegris ha mostrato forti rendimenti negli ultimi cinque e dieci anni, secondo i Suggerimenti di InvestingPro. Questa performance a lungo termine potrebbe fornire una certa rassicurazione agli investitori preoccupati per l'attuale debolezza del mercato nel settore dei semiconduttori.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre 8 suggerimenti aggiuntivi per Entegris, fornendo un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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