Lunedì, BofA Securities ha aggiornato le sue previsioni su Yum China Holdings (NYSE:YUMC), aumentando il target di prezzo a $57,50 dal precedente $49,00 e riconfermando un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva dopo che Yum China ha riportato solidi risultati per il terzo trimestre, dimostrando una performance robusta con ricavi, utile operativo e utile netto dopo le imposte in crescita rispettivamente del 5,4%, 14,9% e 21,7% su base annua.
La società di intermediazione ha anche rivisto al rialzo le stime degli utili per azione (EPS) per il 2024 e il 2025 rispettivamente del 2% e del 3%. Questa nuova valutazione si basa su multipli più elevati, riflettendo la fiducia della società nelle prospettive di crescita di Yum China. L'analista ha evidenziato la strategia "First In, First Out" dell'azienda, che ha portato a miglioramenti dei margini e a una riduzione del calo della crescita delle vendite comparabili.
Questo approccio, insieme alle strategie "Crazy Four" di Yum China mirate a guidare il traffico, l'espansione, il controllo dei costi e i rendimenti per gli azionisti, posiziona bene l'azienda di fronte alle sfide macroeconomiche in Cina.
Oltre alle positive prospettive sugli utili, Yum China ha aumentato il suo programma di restituzione agli azionisti per gli anni 2024-2026 da $3 miliardi a $4,5 miliardi. Questo miglioramento suggerisce un rendimento annuale per gli azionisti di circa l'8%, basato su un caso base di $1,5 miliardi all'anno. L'azienda prevede inoltre di modificare il mix delle sue franchising, mirando ad aumentare la quota di nuovi negozi in franchising al 40-50% per KFC e al 20-30% per Pizza Hut nei prossimi anni. Questa mossa strategica dovrebbe rafforzare l'economia delle franchising senza ostacolare l'espansione dei negozi di proprietà.
Sebbene vengano notati rischi a breve termine, in particolare in relazione a potenziali fluttuazioni del mercato dopo le elezioni statunitensi, BofA Securities vede qualsiasi potenziale calo del titolo di Yum China come un'attraente opportunità di acquisto. Il commento dell'analista sottolinea la loro fiducia nella resilienza dell'azienda e nel potenziale di continua crescita in un contesto economico sfidante.
In altre notizie recenti, Yum China Holdings ha riportato impressionanti utili e ricavi per il terzo trimestre, superando le aspettative degli analisti. L'azienda, che gestisce KFC e Pizza Hut in Cina, ha registrato un utile per azione rettificato di $0,77 e ricavi di $3,07 miliardi, entrambi superiori alle stime. Questi risultati positivi sono stati guidati da una robusta crescita delle vendite e dall'espansione dei margini.
L'azienda ha anche riportato una crescita del 4% su base annua delle vendite totali del sistema, escludendo gli effetti valutari, principalmente dovuta a un contributo del 7% di nuove unità nette. Le vendite comparabili dell'azienda sono migliorate, raggiungendo il 97% del livello dell'anno precedente, segnando il settimo trimestre consecutivo di crescita delle transazioni comparabili.
Oltre ai solidi risultati di utili e ricavi, l'utile operativo di Yum China è aumentato del 15% su base annua a $371 milioni, con un aumento del 18% dell'utile operativo core. Il margine operativo dell'azienda si è anche espanso al 12,1%, supportato da margini resilienti dei ristoranti e risparmi sulle spese generali e amministrative.
Inoltre, Yum China ha attivamente espanso le sue operazioni con l'apertura di 438 nuovi negozi netti nel terzo trimestre, portando il totale dei suoi punti vendita a 15.861. L'azienda prevede di aprire 1.500-1.700 nuovi negozi netti entro l'anno fiscale 2024.
Infine, Yum China ha annunciato piani per aumentare i rendimenti di capitale agli azionisti da $3 miliardi a $4,5 miliardi tra il 2024 e il 2026, un significativo aumento del 50%. Per il 2024, l'azienda mira a restituire un record di $1,5 miliardi agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Approfondimenti InvestingPro
Basandosi sulle prospettive ottimistiche di BofA Securities per Yum China Holdings (NYSE:YUMC), i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla performance finanziaria e alla posizione di mercato dell'azienda. Negli ultimi dodici mesi terminati al secondo trimestre 2024, Yum China ha riportato un solido fatturato di $11,04 miliardi, con una crescita dei ricavi del 6,77%. Ciò si allinea con i forti risultati del terzo trimestre evidenziati nell'articolo e supporta le positive prospettive sugli utili.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Yum China ha aggressivamente riacquistato azioni proprie, il che completa il programma di restituzione agli azionisti aumentato menzionato nell'articolo. L'elevato rendimento per gli azionisti dell'azienda rafforza ulteriormente il suo impegno nel fornire valore agli investitori. Inoltre, Yum China ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 8 anni consecutivi, con un attuale rendimento da dividendo dell'1,42% e un'impressionante crescita dei dividendi del 23,08% negli ultimi dodici mesi.
Il rapporto P/E dell'azienda di 23,42 e il rapporto PEG di 1,17 suggeriscono che, sebbene il titolo possa essere scambiato a premio, non è significativamente sopravvalutato considerando le sue prospettive di crescita. Questa valutazione si allinea con l'aumento del target di prezzo e il rating Buy di BofA Securities.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Yum China, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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