Scotiabank ha modificato le sue prospettive su Freeport-McMoRan (NYSE: NYSE:FCX), una delle principali società minerarie, riducendo il suo target di prezzo da $53,00 a $52,00.
La società ha mantenuto un rating Sector Perform sul titolo. Questa decisione segue i risultati del terzo trimestre 2024 dell'azienda, che hanno superato le aspettative grazie alle maggiori vendite di oro, anche se a discapito delle potenziali performance del quarto trimestre.
I risultati del Q3/24 di Freeport-McMoRan sono stati influenzati positivamente dall'aumento delle vendite di oro, ma questo è stato un compromesso che ha influenzato il trimestre successivo.
Nonostante un incendio nella sua fonderia in Indonesia, l'azienda ha confermato che le sue previsioni operative triennali rimangono invariate. L'analisi di Scotiabank suggerisce che questi sviluppi hanno un impatto neutro sul valore delle azioni della società.
La revisione del target di prezzo a $52,00 si basa su un approccio di valutazione che combina un multiplo di 9,0x della media 2025-2026 del rapporto enterprise value su EBITDA (utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) e 1,9x la stima aggiornata del valore patrimoniale netto per azione all'8%. La combinazione di questi due metodi di valutazione porta al nuovo target di prezzo.
La posizione di Scotiabank sulle azioni di Freeport-McMoRan si basa su diversi fattori. La valutazione dell'azienda è considerata elevata e le sue prospettive di crescita sono viste come modeste. Inoltre, le proiezioni di flusso di cassa libero (FCF) a breve termine sono contenute. Tuttavia, il titolo ha un'alta leva sul rame (Cu), che bilancia il profilo rischio-rendimento e contribuisce al rating Sector Perform.
In altre notizie recenti, Freeport-McMoRan ha riportato solidi risultati per il terzo trimestre, superando le sue previsioni di vendita per rame e oro. L'EBITDA dell'azienda ha raggiunto $2,7 miliardi e i flussi di cassa operativi hanno toccato $1,9 miliardi. Uno dei principali contributori al suo successo è stato un sostanziale aumento della produzione di rame dalla sua iniziativa di lisciviazione.
L'azienda ha anche ampliato la sua partecipazione in Cerro Verde, acquistando ulteriori 5,3 milioni di azioni e aumentando così la sua proprietà al 55%. Freeport-McMoRan ha delineato ambiziosi piani di produzione ed espansione per il futuro, puntando a una produzione annuale di rame di 800 milioni di libbre attraverso iniziative a basso costo.
Inoltre, Freeport-McMoRan ha fatto proiezioni finanziarie per gli anni a venire, prevedendo un EBITDA tra $11 miliardi e $15 miliardi basato sui prezzi del rame e spese in conto capitale di $3,6 miliardi per il 2024 e $4,2 miliardi per il 2025.
Approfondimenti InvestingPro
Le metriche finanziarie e la posizione di mercato di Freeport-McMoRan offrono un contesto aggiuntivo all'analisi di Scotiabank. Secondo gli ultimi dati di InvestingPro, FCX vanta una capitalizzazione di mercato di $69,73 miliardi, riflettendo il suo status di attore di primo piano nel settore Metalli e Minerario. Ciò si allinea con uno dei suggerimenti di InvestingPro, che evidenzia la significativa presenza di FCX nel settore.
Il rapporto P/E dell'azienda di 35,72 (rettificato per gli ultimi dodici mesi) supporta l'osservazione di Scotiabank di una valutazione elevata. Tuttavia, la solida salute finanziaria di FCX è evidente nella sua capacità di coprire i pagamenti degli interessi con i flussi di cassa e mantenere attività liquide che superano gli obblighi a breve termine, come notato nei suggerimenti di InvestingPro.
La crescita dei ricavi di FCX del 12,91% negli ultimi dodici mesi e una robusta crescita dell'EBITDA del 18,18% nello stesso periodo dimostrano la capacità dell'azienda di espandere il proprio business, potenzialmente compensando le preoccupazioni sulle modeste prospettive di crescita menzionate nel rapporto di Scotiabank.
Gli investitori che cercano un'analisi più completa possono accedere a ulteriori approfondimenti attraverso InvestingPro, che offre 7 suggerimenti in più per FCX oltre a quelli menzionati qui.
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