Mercoledì, Stifel ha riconfermato il suo rating "Buy" e il target di prezzo di $200,00 per le azioni di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD (NASDAQ:AMD)), in seguito alla robusta performance finanziaria trimestrale dell'azienda. I ricavi di AMD hanno superato le aspettative, trainati dall'aumento delle vendite dei suoi prodotti MI300, dai guadagni di quota di mercato dei processori EPYC Turin e da un incremento della domanda di CPU Ryzen per PC.
Il management di AMD ha alzato le previsioni per il 2024 relative all'MI300 a oltre $5,0 miliardi, in aumento rispetto alla precedente previsione di oltre $4,5 miliardi e significativamente superiore alla proiezione iniziale di $2 miliardi. I ricavi del data center dell'azienda sono aumentati del 122% su base annua, raggiungendo $3,5 miliardi. Le vendite di MI300 hanno probabilmente superato $1,5 miliardi, avvicinandosi ai livelli di ricavi delle CPU server di AMD.
L'analisi di Stifel suggerisce che le vendite nel settore del calcolo AI continueranno ad essere robuste con l'aumento della produzione dei processori della serie MI325 di AMD. Nonostante potenziali fluttuazioni nelle costruzioni di infrastrutture per data center tra alcuni grandi clienti, Stifel prevede una crescita sostanziale, specialmente nella seconda metà dell'anno solare.
Le prospettive di Stifel per AMD rimangono positive, prevedendo che l'azienda capitalizzerà il ciclo di investimenti pluriennale in corso nelle infrastrutture AI. Il commento dell'analista indica che le aspettative per le performance di AMD sono in linea con le proiezioni di Stifel.
In altre notizie recenti, Advanced Micro Devices (AMD) è stata oggetto di diversi rapporti degli analisti in seguito ai risultati del terzo trimestre e alle previsioni per il quarto trimestre. Goldman Sachs ha mantenuto un rating "Buy" su AMD con un target di prezzo di $175, nonostante abbia rivisto al ribasso le stime dell'EPS non-GAAP in media del 13% per gli anni 2024-2026.
Anche BofA Securities ha mantenuto un rating "Buy" su AMD, proiettando robusti tassi di crescita dell'EPS su base annua del 40% e del 30% per gli anni solari 2025 e 2026. Deutsche Bank ha confermato un rating "Hold", notando la forte performance di AMD nel trimestre recente, in particolare il superamento delle aspettative di ricavi per la famiglia di prodotti MI300 Data Center GPU.
Evercore ISI ha alzato il target di prezzo per AMD a $198, citando la forte posizione dell'azienda nel mercato degli acceleratori merchant e i continui guadagni di quota di mercato. Citi ha modificato le sue prospettive sulle azioni AMD, riducendo il target di prezzo a $200 a causa delle pressioni sui margini previste dal prodotto MI300 di AMD e dalla riduzione dei margini nel gaming.
Barclays ha mantenuto il rating "Overweight" su AMD ma ha ridotto il target di prezzo da $180 a $170 a causa di potenziali venti contrari nel segmento client.
AMD ha riportato una crescita significativa nel suo segmento Data Center e ha aumentato le previsioni di ricavi per il suo prossimo prodotto MI300 da oltre $4,5 miliardi a più di $5 miliardi. Tuttavia, l'azienda prevede che l'MI300 avrà inizialmente un effetto diluitivo sui margini di profitto.
AMD prevede che i ricavi del quarto trimestre saranno leggermente inferiori alle aspettative del mercato, attribuendo il deficit a vincoli nella catena di approvvigionamento. In altri sviluppi, OpenAI ha annunciato una collaborazione con Broadcom Inc. e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) per creare il suo primo chip di intelligenza artificiale interno, incorporando chip AMD per soddisfare le sue crescenti esigenze infrastrutturali.
InvestingPro Insights
Per integrare le prospettive ottimistiche di Stifel su Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD), i dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla performance finanziaria dell'azienda e alla sua posizione di mercato. La capitalizzazione di mercato di AMD si attesta a un impressionante $269,07 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria dei semiconduttori.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano il forte slancio finanziario di AMD, con l'azienda che ha registrato un notevole rendimento del 72,85% nell'ultimo anno e un robusto 20,09% negli ultimi tre mesi. Queste cifre si allineano con la valutazione positiva di Stifel e con le migliorate performance dell'azienda nei segmenti AI e data center.
La crescita dei ricavi dell'azienda del 6,4% negli ultimi dodici mesi, insieme a una crescita trimestrale dei ricavi dell'8,88%, supporta la narrativa dell'espansione della quota di mercato di AMD e della crescente domanda per i suoi prodotti. Inoltre, il margine lordo di AMD del 51,42% sottolinea la sua capacità di mantenere la redditività nonostante le pressioni competitive nell'industria dei semiconduttori.
Vale la pena notare che AMD sta negoziando a un elevato rapporto P/E di 198,13, che potrebbe riflettere l'ottimismo degli investitori sulle prospettive di crescita future dell'azienda, in particolare nel mercato del calcolo AI. Questa metrica di valutazione si allinea con il suggerimento di InvestingPro che indica che AMD sta negoziando a multipli elevati di utili e ricavi.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 16 suggerimenti aggiuntivi per AMD, fornendo un'analisi più approfondita della salute finanziaria dell'azienda e della sua posizione di mercato.
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