Mercoledì Truist Securities ha modificato la propria posizione su Berry Global Group (NYSE:BERY), declassando il titolo da Buy a Hold e riducendo l'obiettivo di prezzo a 68 dollari da 75 dollari.
Il cambiamento di rating è dovuto al fatto che l'analista prevede che il titolo diventerà un range-bound dopo il recente annuncio dell'accordo con Glatfelter, una società senza rating. Sono state inoltre sollevate preoccupazioni in merito alla leva finanziaria di Berry Global, che si prevede rimarrà elevata dopo l'accordo, e al perdurare della debolezza dei volumi.
Berry Global ha recentemente annunciato, in concomitanza con gli utili del primo trimestre 2024, lo scorporo e la fusione delle attività di Health, Hygiene & Specialties (HHS) con Glatfelter. Il completamento della transazione è previsto per la seconda metà del 2024. La nuova entità combinata sarà prevalentemente di proprietà degli azionisti di Berry Global, che deterranno circa il 90% della proprietà, mentre gli azionisti di Glatfelter ne deterranno circa il 10%.
La valutazione dell'azienda risultante dalla fusione è stimata in circa 3,6 miliardi di dollari, pari a circa 8 volte il suo EBITDA. L'operazione comporta anche una significativa distribuzione in contanti di circa 1 miliardo di dollari a Berry Global. Questa distribuzione sarà finanziata attraverso una leva finanziaria aggiuntiva assunta dalla nuova entità.
La decisione dell'analista di declassare Berry Global Group riflette le preoccupazioni sulla strategia finanziaria dell'azienda dopo la fusione, soprattutto per quanto riguarda il livello di indebitamento che verrà mantenuto. Anche le sfide in corso sul fronte dei volumi dovrebbero avere un impatto sulla performance del titolo, portando l'analista a concludere che il potenziale di crescita del titolo potrebbe essere limitato nel breve termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Berry Global Group (NYSE:BERY) sta affrontando il recente downgrade da parte di Truist Securities, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per i potenziali investitori. Con una capitalizzazione di mercato di 6,87 miliardi di dollari e un rapporto P/E che si è adeguato a un più attraente 10,53 negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, Berry Global rappresenta un caso degno di nota per gli investitori attenti alle valutazioni. Nonostante la recente contrazione dei ricavi, l'azienda mantiene un solido margine di profitto lordo del 18,19%.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che la strategia attiva di riacquisto di azioni da parte del management e il forte rendimento del free cash flow sono fattori che potrebbero interessare gli azionisti in cerca di segnali di fiducia e di potenziali rendimenti. Inoltre, il fatto che gli analisti prevedano una redditività per quest'anno, insieme alla redditività della società negli ultimi dodici mesi, suggerisce una solidità di fondo delle finanze di Berry Global. Con ulteriori 4 consigli di InvestingPro disponibili, gli investitori possono ottenere approfondimenti utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto extra del 10% su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
Sebbene il declassamento rifletta le preoccupazioni per la leva finanziaria e la debolezza dei volumi di Berry Global, la stima del fair value di InvestingPro di 65,91 dollari, leggermente inferiore all'obiettivo degli analisti di 75 dollari, indica che potrebbe esserci ancora un potenziale di rialzo. Gli investitori noteranno anche il dividend yield dell'1,86%, con una crescita recente del 10%, che potrebbe essere interessante per chi cerca un reddito insieme a un investimento azionario.
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