Venerdì UBS ha declassato il giudizio sulle azioni di Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) da Neutrale a Vendere, alzando contemporaneamente l'obiettivo di prezzo a $197 da $147. La revisione arriva nel contesto di una rivalutazione della valutazione dell'azienda di veicoli elettrici ed energia, considerando l'anticipazione da parte del mercato più ampio delle sue prospettive di crescita, in particolare nell'intelligenza artificiale (AI).
L'analista di UBS ha riconosciuto la diversificazione di Tesla al di là della produzione automobilistica, sottolineando gli sviluppi positivi nei segmenti Energia e Guida autonoma completa (FSD) come fattori di ulteriore sostegno.
Nonostante questi progressi, le aspettative per il core business automobilistico di Tesla sono in calo. L'analista ha sottolineato che la valutazione di Tesla ha tradizionalmente incluso un premio per la sua crescita potenziale in varie iniziative. Tuttavia, la sfida consiste nel valutare accuratamente tale "opzionalità".
Il premio di Tesla si è recentemente ampliato, spinto dal crescente entusiasmo per l'intelligenza artificiale. Dopo aver valutato i diversi segmenti di business di Tesla, UBS ha concluso che l'attuale prezzo delle azioni lascia un valore implicito di oltre 500 miliardi di dollari per le future iniziative di crescita.
Per giustificare gli attuali livelli del titolo, sarebbe necessario un valore futuro di 1.000 miliardi di dollari in un orizzonte di cinque anni, e ancora di più per sostenere un rating Buy.
L'analista di UBS ha espresso preoccupazione per i costosi investimenti nella tecnologia AI, per il ritmo imprevedibile dei miglioramenti e per la natura a lungo termine dei potenziali rendimenti. L'azienda ha avvertito che se l'entusiasmo del mercato per l'IA dovesse scemare, il multiplo del titolo Tesla potrebbe risentirne.
Con il titolo attualmente scambiato a 86 volte il P/E dei prossimi dodici mesi (NTM), la mancanza di visibilità e la possibilità che le opportunità di crescita si concretizzino più tardi del previsto o non si concretizzino affatto hanno giustificato il declassamento a Sell.
Tra le altre notizie recenti, Tesla ha diversificato la sua gamma di Model 3 con una nuova variante a trazione posteriore a lungo raggio al prezzo di 42.490 dollari. Questa aggiunta rientra nella strategia dell'azienda di offrire ai consumatori un'opzione a lungo raggio più accessibile.
In un altro sviluppo, l'atteso debutto del servizio Robotaxi di Tesla è stato posticipato da agosto a ottobre. Inoltre, Tesla ha adeguato i prezzi dei suoi veicoli Model 3 in diversi Paesi europei in risposta alle tariffe imposte dalla Commissione europea sui veicoli elettrici prodotti in Cina.
Sul fronte degli investimenti, Morgan Stanley ha rivisto la valutazione dell'attività di stoccaggio dell'energia di Tesla a 50 dollari per azione, citando la prevista impennata globale della domanda di elettricità dovuta all'aumento delle tecnologie di intelligenza artificiale. Si tratta di un aumento significativo rispetto alla precedente stima di 36 dollari per azione. La società di investimenti Oppenheimer ha previsto che le vendite di Tesla nel settore dello stoccaggio di energia potrebbero superare i 3 miliardi di dollari nel trimestre in corso.
Nel frattempo, l'amministratore delegato di ARK Investment Management, Cathie Wood, ha rassicurato gli investitori sulla strategia del fondo di punta dell'azienda, nonostante la recente sottoperformance. La Wood ha espresso fiducia nella potenziale inversione di tendenza del fondo con il calo dei tassi d'interesse. Tra i principali investimenti del fondo al 31 maggio vi erano Tesla, Coinbase e Roku.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra il declassamento di Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) da parte di UBS e l'attenzione del mercato sulle prospettive dell'IA della società, i dati e le analisi in tempo reale di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto. La capitalizzazione di mercato di Tesla rimane solida, pari a 768,69 miliardi di dollari, a testimonianza della sua notevole presenza nel settore. Il rapporto P/E dell'azienda, un parametro chiave per gli investitori, si attesta a 56,61, indicando una valutazione elevata che si allinea alla valutazione di UBS sulle aspettative di crescita di Tesla, in particolare per quanto riguarda l'intelligenza artificiale e altre iniziative.
Da un punto di vista operativo, il margine di profitto lordo di Tesla negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, è pari al 17,78%, il che sottolinea le sfide menzionate da UBS in merito al core business automobilistico della società. Tuttavia, la forte performance di Tesla è evidente nei suoi rendimenti totali a 1 e 3 mesi, rispettivamente del 35,95% e del 40,91%. Questi rendimenti evidenziano la recente accoglienza positiva del mercato nei confronti delle prospettive di Tesla, nonostante le preoccupazioni più ampie.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Tesla detiene più liquidità che debito nel suo bilancio e che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo fiducia nella salute finanziaria e nella performance futura dell'azienda. Inoltre, su InvestingPro sono disponibili altri 19 suggerimenti che possono fornire approfondimenti sulla posizione finanziaria e di mercato di Tesla. Per coloro che desiderano sfruttare questi approfondimenti, utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere uno sconto fino al 10% su un abbonamento annuale Pro e su un abbonamento annuale o biennale Pro+.
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