Giovedì JPMorgan ha segnalato un cambiamento positivo nella sua posizione su Unilever plc (ULVR:LN) (NYSE: UL), aggiornando il titolo da Underweight (sottopesare) a Overweight (sovrappesare) e aumentando significativamente l'obiettivo di prezzo a 51,00 sterline da 36,00 sterline. La revisione delle prospettive della società fa seguito a un periodo di cautela, ma ora riflette la fiducia nella trasformazione in corso dell'azienda e nel suo potenziale di crescita futura.
L'upgrade arriva dopo una rivalutazione delle iniziative strategiche di Unilever dell'ultimo anno, che hanno affrontato le principali preoccupazioni espresse in precedenza da JPMorgan.
L'azienda ha notato gli sforzi di Unilever nel cambiamento culturale, i miglioramenti della corporate governance e l'attenzione all'aumento della quota di mercato attraverso gli investimenti e l'esecuzione. Inoltre, è stata riconosciuta come positiva la trasformazione del portafoglio con cessioni strategiche.
L'analisi di JPMorgan ha anche evidenziato la ripresa dei volumi di Unilever in Europa, nei segmenti Nutrizione e Gelati dal 2019, insieme all'assenza dei previsti ribassi dei prezzi. Questi fattori contribuiscono alla previsione di un esercizio finanziario più forte nel 2024, con le stime di JPMorgan sull'utile per azione (EPS) che superano di circa il 3% il consenso per l'esercizio finanziario 24.
La società di analisi prevede che Unilever realizzerà la migliore crescita dei volumi della categoria, pari al 2,9%, a sostegno dell'idea che l'azienda sia sulla via della svolta. Questo dovrebbe portare a una rivalutazione del titolo e a revisioni positive degli utili. Alla luce di questi sviluppi, JPMorgan ha alzato le stime di EPS per il 2024 e il 2025 rispettivamente del 2,5% e del 6%.
JPMorgan ha inoltre posto Unilever su un Catalyst Watch positivo, prevedendo forti vendite simili nel secondo trimestre e margini nel primo semestre, con risultati che saranno annunciati il 25 luglio 2024. Il nuovo obiettivo di prezzo di 51,00 sterline deriva da un'analisi del flusso di cassa scontato (DCF) con proiezione a dicembre 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Unilever continua la sua trasformazione strategica, gli ultimi dati di InvestingPro sottolineano la salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda. Con una solida capitalizzazione di mercato di 136,01 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 17,6, Unilever viene scambiata a un prezzo superiore, come dimostra l'elevato multiplo prezzo/valore contabile di 6,94. Queste metriche suggeriscono che gli investitori sono disposti a pagare di più per le azioni di Unilever, indicando fiducia nelle prospettive future della società.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano lo status di Unilever come attore di primo piano nel settore dei prodotti per la cura della persona, con un record di mantenimento dei dividendi per 33 anni consecutivi, a riprova della sua stabilità finanziaria. Il livello moderato di indebitamento e la redditività dell'azienda negli ultimi dodici mesi rafforzano ulteriormente la sua solida base finanziaria. In particolare, il titolo di Unilever è scambiato vicino ai massimi di 52 settimane, riflettendo il sentimento positivo emerso dall'upgrade di JPMorgan.
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