Investing.com - I dati sull’inflazione statunitense di giugno saranno al centro dell’attenzione, mentre la Federal Reserve è quasi certa di rialzare i tassi alla fine del mese. La stagione degli utili si apre con i risultati delle grandi banche, mentre i dati cinesi dovrebbero indicare la continua debolezza economica. La Banca del Canada dovrebbe aumentare ancora i tassi e i prezzi del petrolio potrebbero essere pronti a rialzarsi.
- Dati sull’inflazione
I dati di mercoledì dovrebbero mostrare che l’indice dei prezzi al consumo è aumentato a giugno a un tasso annuo del 3.1%, il che rappresenterebbe l’aumento più lento da marzo 2021. L’IPC core, che esclude i prezzi volatili di alimentari ed energetici, dovrebbe aumentare a un tasso annuo di 5%, in calo rispetto al 5,3% di maggio, ma comunque più del doppio dell’obiettivo del 2% fissato dalla Fed.
I dati giungono dopo che il report sull’occupazione di giugno, rilasciato venerdì, ha praticamente assicurato che la Fed riprenderà a rialzare i tassi entro la fine del mese.
A giugno l’economia statunitense ha aggiunto il minor numero di posti di lavoro in due anni e mezzo, ma la crescita salariale persistentemente forte ha indicato che le condizioni del mercato del lavoro rimangono rigide.
Nel corso della settimana gli investitori avranno l’opportunità di ascoltare diversi funzionari della Fed: il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari, la presidente della Fed di Cleveland Loretta Maestro, la presidente della Fed di San Francisco Mary Daly e il governatore della Fed Christopher Waller.
La Fed pubblicherà inoltre il suo Beige Book mercoledì.
- Al via la stagione degli utili
Le grandi banche cominceranno a presentare i risultati del secondo trimestre venerdì, dopo aver superato brillantemente gli stress test della Fed alla fine del mese scorso, aprendo la strada a riacquisti di azioni e dividendi.
Il controllo annuale della Fed ha indicato che i grandi istituti di credito dispongono di capitale sufficiente per far fronte a una grave recessione economica, ma ora è il momento degli utili.
JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) e Wells Fargo (NYSE:WFC) dovrebbero presentare venerdì i risultati del secondo trimestre. Gli analisti si aspettano che sulle trimestrali possano pesare il rallentamento delle operazioni e dei ricavi da trading, mentre la scarsità di attività di investment banking ha spinto le banche a licenziare migliaia di dipendenti.
Dopo le turbolenze che hanno colpito il settore bancario all’inizio di quest’anno, gli analisti si concentreranno anche su ciò che le banche hanno da dire sulle prospettive di prestito e su quanto hanno accantonato in fondi di emergenza per attutire le perdite derivanti dall’inasprimento dei prestiti.
- Cina
Nella prossima settimana la Cina pubblicherà i dati sull’inflazione e sul commercio, che probabilmente sottolineeranno come la ripresa post-COVID della seconda economia mondiale stia vacillando a causa delle crescenti pressioni deflazionistiche, dell’elevata disoccupazione giovanile e della scarsa domanda estera.
I dati sull’inflazione di lunedì, relativi al mese di giugno, dovrebbero mostrare che l’inflazione annuale si è mantenuta stabile allo 0,2%, mentre i dati sul commercio di giugno di giovedì dovrebbero mostrare un ulteriore calo delle esportazioni.
Pechino è invischiata in una guerra commerciale hi-tech con Washington, mentre è alle prese con un’economia in crisi.
Dopo mesi di inasprimento delle restrizioni da parte degli Stati Uniti e dei principali alleati sulle importazioni di chip, Pechino ha risposto con limitazioni alle esportazioni di metalli per la produzione di chip. Washington sta valutando di limitare l’accesso delle aziende cinesi ai servizi di cloud computing.
- Decisioni della banca centrale
La Banca del Canada terrà mercoledì la sua riunione politica e gli analisti si aspettano un altro aumento dei tassi di 25 punti base dopo che il rapporto sui posti di lavoro di venerdì, molto più forte del previsto, ha indicato che l’economia rimane resistente.
Il mese scorso la BoC ha alzato i tassi a un massimo di 22 anni, al 4,75%, in seguito alle preoccupazioni per la persistenza dell’inflazione, dopo averli lasciati fermi dall’ultimo rialzo di gennaio.
Mercoledì la BoC presenterà anche le nuove previsioni economiche.
L’economia è rimasta solida nonostante nove aumenti dei tassi per un totale di 450 punti base da marzo dello scorso anno.
La Reserve Bank of New Zealand manterrà in tutta probabilità i tassi invariati nell’ultima riunione di mercoledì, dopo aver già interrotto il suo ciclo di inasprimento.
- Prezzi del petrolio
I prezzi del petrolio hanno chiuso venerdì ai livelli più alti delle ultime nove settimane, con il Brent e il greggio West Texas Intermediate statunitense (WTI) che hanno guadagnato circa il 5% sulla settimana.
I prezzi sono stati sostenuti dalle preoccupazioni sull’offerta e dagli acquisti tecnici che hanno compensato i timori che ulteriori rialzi dei tassi possano rallentare la crescita economica e pesare sulle prospettive della domanda di petrolio.
I principali esportatori di petrolio, l’Arabia Saudita e la Russia, hanno annunciato nuovi tagli alla produzione la scorsa settimana, portando il totale delle riduzioni da parte dell’OPEC+, l’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC) e dei suoi alleati, a circa 5 milioni di barili al giorno, ovvero circa il 5% della domanda globale di petrolio.
I prezzi del petrolio sono stati sostenuti anche dall’indebolimento del dollaro, che ha toccato i minimi di due settimane dopo che il report sull’occupazione USA ha sostenuto le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi della Fed.
Un dollaro più debole rende il greggio più conveniente per i detentori di altre valute, il che potrebbe aumentare la domanda di petrolio.
Articolo realizzato con il contributo di Reuters