Nella nota della società Flow Show di venerdì, gli analisti di BofA hanno dichiarato che, per la prima volta dal novembre 2022, gli afflussi verso i mercati sviluppati - 31 miliardi di dollari nelle ultime otto settimane - sono tendenzialmente superiori a quelli verso i mercati emergenti.
Nella sezione dedicata ai flussi settimanali, gli analisti hanno rivelato che 29 miliardi di dollari sono andati in liquidità e 13 miliardi di dollari in azioni, mentre 9,8 miliardi di dollari sono andati in obbligazioni, a fronte di 0,6 miliardi di dollari in fondi oro.
La liquidità ha registrato "il primo afflusso ai fondi del mercato monetario in 4 settimane... il totale degli AUM di liquidità è ora pari a 7,8 miliardi di dollari", scrivono gli analisti. Nel frattempo, hanno rivelato che gli afflussi verso le azioni giapponesi nelle ultime cinque settimane sono stati pari a 8,9 miliardi di dollari, mentre si è registrato il più grande afflusso verso i fondi large-cap statunitensi in quasi otto mesi - 12,9 miliardi di dollari.
Per quanto riguarda il mercato forex, l'analista ha scritto di vedere il risk-off entrare in gioco.
"Il Forex è spesso all'origine della riduzione della leva finanziaria... pochi vedono il nuovo shock dei tassi come sinistro, ma se i grandi carry trade sul Forex (nessuno più grande di quello lungo sul peso e corto sullo yen giapponese) dovessero iniziare a invertire la rotta e il dollaro americano dovesse esplodere, vedremo un vero e proprio risk-off", hanno affermato gli analisti.