Di Senad Karaahmetovic
Le azioni di Amazon (NASDAQ:AMZN) sono scese di circa il 2% questo martedì, dopo che gli analisti di UBS hanno avvertito che le aspettative di crescita del cloud rimangono troppo alte per il primo trimestre.
Amazon, Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL) dovrebbero riferire in merito ai risultati del primo trimestre alla fine del mese.
“I nostri controlli sono diminuiti rispetto all’ultima tornata di 3 mesi fa e, a nostro avviso, le stime di crescita di Street per il 2023 sono ancora troppo alte”, hanno dichiarato gli analisti in una nota per i clienti.
In particolare per Amazon, le stime di mercato rimangono troppo alte. La società si aspetta una crescita di AWS del 15% nel primo trimestre, in calo rispetto al 20% registrato nel quarto trimestre. Gli analisti di UBS prevedono che AWS sia cresciuta del 13% nel primo trimestre.
“Ciò implica che il tasso di crescita del leader del settore AWS passerà dal 40% del 4Q21 al 13% del 1Q23 in soli 5 trimestri. Riteniamo che si tratti di una svolta sorprendente che supera di gran lunga la pressione a cui stiamo assistendo nella maggior parte degli altri sottosettori tecnologici. A nostro avviso, questa è la prova evidente di un significativo aumento della domanda di cloud alimentato dalla pandemia e della conseguente spesa dispendiosa che ora viene eliminata dalle aziende e dai loro partner di consulenza”.
Inoltre, gli analisti avvertono che “la maggior parte degli investitori ritiene che queste stime siano troppo elevate e che la crescita dei ricavi di AWS potrebbe raggiungere l’8-10% nel 2° trimestre del 2012”. Per il secondo trimestre, UBS vede una crescita di AWS del 10%.
“L’attuale stima del consenso degli analisti sell-side è che la crescita dei ricavi di AWS si stabilizzi a circa i 14% nel 4Q23 dal 15% nel primo trimestre 23, presumibilmente sulla base di confronti più facili e/o di un miglioramento della domanda nel secondo semestre 23. A nostro avviso, la maggior parte degli investitori (almeno nel settore tech/software) ha poca/nessuna fiducia in queste stime e prevede che la crescita dei ricavi di AWS scenda all’8-10% nel secondo trimestre 23 e al circa10% nel quarto trimestre 23”, aggiungono gli analisti.
Nel complesso, concludono dicendo che la crescita del cloud è “molto peggiore” di quanto previsto e “è un territorio inesplorato per la maggior parte degli investitori”.