Gli analisti di Baird continuano ad avere una visione positiva su Apple (NASDAQ:AAPL), mantenendo il rating Outperform sul titolo della società e aumentando l'obiettivo di prezzo da 200 a 240 dollari, motivati dal potenziale di una nuova funzione che definiscono Apple Intelligence.
La società ha sempre raccomandato il titolo AAPL sulla base dell'espansione della gamma di prodotti e servizi, dell'aumento dei ricavi da servizi, della solida generazione di cassa e della posizione di leader nell'introduzione di nuove tecnologie sul mercato.
Si prevede che il lancio di Apple Intelligence, considerato un fattore importante per incoraggiare i clienti ad aggiornare i propri dispositivi, aumenterà in modo significativo i ricavi e gli utili per azione (EPS) di Apple, in particolare dopo il notevole calo della frequenza di aggiornamento dei dispositivi, come evidenziato dai recenti minimi storici dei tassi di aggiornamento registrati da AT&T e Verizon.
"Dopo aver osservato un calo nella frequenza degli aggiornamenti dei dispositivi, compresi i recenti minimi storici di AT&T e Verizon, riteniamo che la nuova funzione Apple Intelligence possa stimolare una ripresa degli aggiornamenti", hanno dichiarato.
Baird ha rivisto al rialzo le sue proiezioni sulle vendite di iPhone e sui ricavi complessivi per l'anno fiscale 2025, rispettivamente del 9,3% e del 5,9%, leggermente superiori alle previsioni medie del mercato. Per il terzo trimestre fiscale, Baird prevede un fatturato totale di 83,1 miliardi di dollari, pari a un aumento dell'1,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, con un aumento del 12,8% del fatturato dei servizi, che dovrebbe raggiungere i 23,9 miliardi di dollari.
Tuttavia, le entrate derivanti dalle vendite di iPhone dovrebbero diminuire del 3,5% rispetto allo scorso anno, per un totale di 38,3 miliardi di dollari. L'attenzione si rivolge ora al quarto trimestre fiscale, quando il prossimo modello di iPhone dovrebbe essere lanciato a fine settembre. Baird prevede che i ricavi delle vendite di iPhone nel quarto trimestre fiscale aumenteranno dell'1,2% e che l'EPS salirà del 4%.
Baird ha osservato che il tempo che intercorre tra un aggiornamento e l'altro dello smartphone è aumentato, portando a un maggior numero di vecchi modelli di iPhone in uso. Ciò suggerisce che oltre un miliardo di iPhone in tutto il mondo potrebbe essere pronto per un aggiornamento a breve.
Secondo l'azienda, la nuova funzione Apple Intelligence, compatibile solo con i modelli iPhone 15 Pro e iPhone 15 Pro Max, richiederebbe un aggiornamento per quasi il 95% di tutti gli iPhone in uso nel mondo per poterla utilizzare.
Il team di ricerca sui semiconduttori di Baird ha riportato un feedback iniziale incoraggiante da parte della catena di fornitura, prevedendo oltre 90 milioni di ordini per la prossima serie di iPhone, un aumento rispetto alle stime dell'anno precedente che si attestavano sugli 80 milioni.
Inoltre, Baird stima che per ogni 10 milioni di iPhone in più venduti, ci potrebbe essere un aumento di circa 9 miliardi di dollari di fatturato e un'aggiunta di 0,12 dollari all'EPS per l'anno fiscale 2025.
L'Apple Intelligence, che migliora le capacità di Siri attraverso algoritmi avanzati e dati personalizzati degli utenti, dovrebbe svolgere un ruolo significativo nel futuro successo finanziario di Apple.
Di conseguenza, Baird ha alzato le previsioni di fatturato per le vendite di iPhone nell'anno fiscale 2025 a 216,1 miliardi di dollari, il che rappresenterebbe un aumento del 9,0% rispetto all'anno precedente, oltre a un leggero aumento del fatturato dei servizi e di altre categorie di prodotti. Il fatturato totale e l'EPS dell'azienda dovrebbero raggiungere rispettivamente 418,1 miliardi di dollari e 7,30 dollari.
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