I clienti di Bank of America Securities sono stati i più importanti venditori netti di azioni statunitensi nella scorsa settimana dal 2015, vendendo 7,0 miliardi di dollari in azioni. La banca ha riferito che questa ondata di vendite è stata dovuta principalmente a transazioni che hanno riguardato singoli titoli, mentre i fondi negoziati in borsa, noti come exchange-traded funds (ETF), hanno registrato solo un leggero aumento degli investimenti.
Per la seconda settimana consecutiva, i clienti istituzionali sono stati i principali venditori, e anche gli hedge fund hanno partecipato alle vendite dopo che non lo avevano fatto nelle ultime tre settimane. Al contrario, i clienti privati hanno acquistato più titoli di quanti ne abbiano venduti, cambiando la tendenza di vendita netta della settimana precedente.
"I clienti hanno scaricato titoli in tutte le categorie di capitalizzazione di mercato (piccole, medie e grandi), con i titoli a grande capitalizzazione che hanno registrato deflussi netti la scorsa settimana per la prima volta da maggio. Nonostante il recente significativo aumento dei prezzi, i titoli a piccola capitalizzazione hanno registrato deflussi netti per la seconda settimana", hanno dichiarato gli strateghi di Bank of America nel loro rapporto.
Allo stesso tempo, per la diciannovesima settimana consecutiva, i riacquisti di azioni da parte delle aziende clienti di Bank of America sono stati superiori ai livelli stagionali rispetto al valore complessivo del mercato dell'indice S&P 500. Il volume dei riacquisti di azioni nel corso della scorsa settimana è stato pari a circa il 50%. Il volume dei riacquisti di azioni nelle ultime 52 settimane si sta avvicinando ai livelli massimi registrati alla fine del 2019.
Analizzando i diversi settori, il settore finanziario ha registrato i maggiori deflussi netti per la seconda settimana consecutiva, sebbene abbia contribuito in modo significativo a far sì che gli utili per azione (EPS) dell'S&P 500 superassero le aspettative. Anche il settore tecnologico ha registrato notevoli deflussi netti, il che è la prima volta da maggio 2024. Nel frattempo, il settore dei servizi di comunicazione ha continuato a registrare un aumento degli investimenti.
Questa settimana è prevista la pubblicazione delle relazioni finanziarie delle principali società dei settori tecnologico e dei servizi di comunicazione, con un tema importante, secondo il rapporto, il tasso di guadagno derivante dall'intelligenza artificiale (AI).
La scorsa settimana solo quattro settori hanno registrato un aumento degli investimenti, con l'acquisto da parte dei clienti di titoli dei settori Consumer Discretionary, Health Care, Energy e Communication Services.
Secondo Bank of America, i clienti hanno investito in ETF azionari per sette settimane consecutive, con un aumento degli investimenti in sette degli undici settori dell'ETF. A differenza dell'andamento degli investimenti nei singoli titoli, gli ETF tecnologici hanno ricevuto il maggior numero di investimenti, mentre gli ETF sanitari hanno registrato la riduzione più significativa degli investimenti.
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