Di Senad Karaahmetovic
Microsoft (NASDAQ:MSFT) è il titolo più frequente nella top 10 delle posizioni detenute dagli hedge fund, hanno fatto sapere in una nota gli analisti di Goldman Sachs (NYSE:GS), con la società fondata da Bill Gates che prende così il posto di Amazon (NASDAQ:AMZN).
Alphabet (NASDAQ:GOOGL) si piazza al terzo posto, mentre Uber (NYSE:UBER) e Netflix (NASDAQ:NFLX) entrano per la prima volta nella top five. D'altra parte, Meta Platforms (NASDAQ:META) è uscita dalla top 5 per la prima volta dal 2014.
Il paniere "VIP" di Goldman, composto da 50 titoli che compaiono più spesso tra le prime 10 partecipazioni degli hedge fund più importanti, ha sovraperformato lo S&P 500 nel 58% dei trimestri dal 2001.
Da Goldman fanno sapere anche che, nonostante i rendimenti inferiori alle attese dei titoli più popolari, gli hedge fund hanno registrato performance positive di recente. I fondi hedge, inoltre, rimangono "convinti" dei loro titoli preferiti, nonostante il paniere VIP di Goldman sia sceso del 29% su base annua.
"L'esposizione degli hedge fund ai titoli growth rispetto ai value è tornata alla media ventennale. La leva finanziaria netta è rimasta a livelli bassi, con i fondi che utilizzano ETF e futures per gestire la loro esposizione ad un mercato macro-driven caratterizzato da elevate correlazioni. La quota di short interest sui singoli titoli rimane vicina ai minimi storici raggiunti nel 2000 e l'anno scorso", hanno scritto da GS.
L'hedge fund medio detiene il 71% del portafoglio long nelle prime 10 posizioni, il che rappresenta un massimo di 4 anni. A livello settoriale, tecnologia e comunicazione continuano a rappresentare quasi la metà della della VIP list e ben 8 dei 10 titoli principali.
"Mentre i fondi hanno interrotto il loro allontanamento dagli ADR cinesi nel corso del terzo trimestre, BABA è ancora l'unico rappresentante nella lista VIP", hanno aggiunto da Goldman.
Complessivamente, l'hedge fund medio ha registrato un rendimento del -5% nell'ultimo anno.