Gli analisti di Bank of America hanno aumentato la loro stima di prezzo per il titolo Broadcom (AVGO) da 2.000 a 2.150 dollari, attribuendo il cambiamento allo spostamento di Broadcom verso la crescita grazie ai maggiori contributi dell'intelligenza artificiale (AI) e di VMWare.
In passato, le principali aree di business di Broadcom, che comprendono la produzione di semiconduttori e i servizi software, hanno registrato un tasso di crescita costante tra il 5% e il 10%. Bank of America prevede ora che la crescita di Broadcom accelererà fino a raggiungere un tasso annuo del 13% tra il 2024 e il 2026. Questo aumento dovrebbe essere guidato principalmente da un tasso di crescita annuale del 24% nell'hardware AI e in VMWare, che si prevede rappresenteranno presto più della metà delle vendite totali di Broadcom.
"A nostro avviso, le varie fonti di crescita di Broadcom, il suo team di gestione ben rispettato e il suo costante record di aumento del valore del capitale, l'aumento dei dividendi e l'offerta di un dividend yield superiore alla media del mercato, giustificano una valutazione più elevata", hanno scritto gli analisti in un rapporto.
"Anche se Broadcom è l'ottava società per valore di mercato nell'indice S&P 500, la percentuale di azioni detenute da società di investimento è significativamente inferiore alla media del mercato", secondo il team di Bank of America Strategy.
Il free cash flow di Broadcom, che rappresenta il 43% dei suoi utili dopo aver contabilizzato le spese di capitale, è il secondo più alto nel settore dei semiconduttori, dopo solo Nvidia (NVDA). Broadcom è anche in testa al settore grazie alla combinazione di un aumento annuale dei dividendi del 15% e di un dividend yield dell'1,25%, superiore alla media del mercato.
Bank of America ha menzionato che i potenziali fattori che potrebbero compromettere le sue prospettive positive includono i cambiamenti nel sentimento del mercato verso il settore dell'intelligenza artificiale, la dipendenza da un numero limitato di clienti, la crescente concorrenza di Nvidia e l'ingente debito totale di Broadcom, pari a 60 miliardi di dollari.
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