Qualcomm, la multinazionale dei semiconduttori e delle apparecchiature per le telecomunicazioni, ha riportato un forte fatturato per il quarto trimestre e per l'intero anno fiscale 2023, sottolineando i progressi nella Gen AI on-device e annunciando il lancio di nuovi prodotti e collaborazioni. L'azienda ha inoltre fornito previsioni per il primo trimestre dell'anno fiscale 2024.
Tra i punti salienti della telefonata ricordiamo:
- Per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2023, Qualcomm ha registrato un fatturato non GAAP di 8,7 miliardi di dollari e un utile per azione (EPS) non GAAP di 2,02 dollari. Il settore dei chipset ha contribuito al fatturato per 7,4 miliardi di dollari, riflettendo la stabilità dell'ambiente dei telefoni cellulari Android, mentre il settore delle licenze ha aggiunto 1,3 miliardi di dollari.- Qualcomm ha annunciato la piattaforma Snapdragon X Elite per i PC, la piattaforma Snapdragon AR1 per gli occhiali intelligenti e collaborazioni nei settori del networking e dell'automotive.- Qualcomm ha siglato un accordo con Apple (NASDAQ:AAPL) per la fornitura di servizi di telecomunicazione. L'azienda ha concluso un accordo con Apple per la fornitura di sistemi Snapdragon 5G Modem-RF per il lancio di smartphone nel 2024, 2025 e 2026.- Per il primo trimestre dell'anno fiscale 2024, Qualcomm prevede un fatturato compreso tra 9,1 e 9,9 miliardi di dollari e un EPS non-GAAP compreso tra 2,25 e 2,45 dollari.- Per l'intero anno fiscale 2023, Qualcomm ha registrato un fatturato non-GAAP di 36 miliardi di dollari e un EPS di 8,43 dollari, con una crescita del fatturato dei cellulari e dell'automotive. L'azienda ha superato l'obiettivo di riduzione dei costi, riducendo le spese operative non-GAAP del 7% rispetto all'anno fiscale precedente. Qualcomm prevede un calo percentuale a una cifra media o alta della domanda di telefoni cellulari nel 2023 rispetto al 2022, e prevede una crescita dei ricavi dei telefoni cellulari QCT e un calo dei ricavi dell'IoT e dell'automotive nel primo trimestre del 2024.
Durante la telefonata, l'amministratore delegato Cristiano Amon ha sottolineato le prestazioni e le capacità di elaborazione dell'intelligenza artificiale della nuova piattaforma Snapdragon X Elite e il supporto che sta ricevendo da Microsoft (NASDAQ:MSFT). Ha inoltre sottolineato come il settore dei PC rappresenti un'opportunità di crescita per Qualcomm. Il direttore finanziario Akash Palkhiwala ha sottolineato che l'azienda ha superato l'obiettivo di riduzione dei costi per l'anno fiscale 2013 ed è impegnata a mantenere la disciplina operativa. Prevede che il primo trimestre dell'anno fiscale 2024 sarà il più basso per l'automotive e l'IoT, ma prevede un secondo semestre forte per l'IoT.
I dirigenti di Qualcomm hanno anche discusso del potenziale di espansione dei margini grazie alla scalata dell'azienda nel settore automobilistico e dell'IoT. Per il prossimo anno fiscale prevedono una crescita a una cifra media o alta delle unità di telefoni cellulari a livello globale, con una crescita a una cifra alta o bassa a due cifre delle unità 5G. Prevedono inoltre una continua espansione dei prezzi medi di vendita grazie alle crescenti capacità dei loro chip. In termini di quote di mercato, Qualcomm si è detta fiduciosa della propria differenziazione competitiva, in particolare grazie alle CPU personalizzate e alla tecnologia GenAI.
InvestingPro Approfondimenti
I dati e i suggerimenti in tempo reale di InvestingPro rivelano le principali informazioni sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato di Qualcomm. Con una capitalizzazione di mercato di 131,44 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 18,11 nel quarto trimestre del 2023, Qualcomm è un attore significativo nel settore dei semiconduttori.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Qualcomm opera con un elevato rendimento delle attività e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 21 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria. Inoltre, il titolo Qualcomm è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, il che lo rende un'opzione di investimento potenzialmente più sicura.
Nonostante gli analisti prevedano un calo delle vendite quest'anno, le attività liquide dell'azienda superano gli obblighi a breve termine e l'azienda opera con un livello di indebitamento moderato, il che può essere considerato un segnale positivo per gli investitori.
In particolare, Qualcomm è un attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori e si prevede che la sua redditività negli ultimi dodici mesi continuerà anche quest'anno.
Per approfondimenti e suggerimenti aggiuntivi, si consiglia di esplorare InvestingPro, che offre un'analisi completa di numerose società, tra cui Qualcomm, con oltre 13 suggerimenti unici disponibili per ciascuna di esse.
Trascrizione completa - QCOM Q4 2023:
Operatore: Signore e signori, grazie per essere rimasti in attesa. Benvenuti alla teleconferenza sugli utili del quarto trimestre e dell'anno fiscale 2023 di Qualcomm. In questo momento, tutti i partecipanti sono in modalità di ascolto. Più tardi si terrà una sessione di domande e risposte. [Come promemoria, questa conferenza viene registrata il 1° novembre 2023. Il numero per la riproduzione della chiamata odierna è 877-660-6853. Per le chiamate internazionali, comporre il numero 201-612-7415. Il numero di prenotazione della riproduzione è 137-41-657. Vorrei ora passare la parola a Mauricio Lopez-Hodoyan, vicepresidente delle relazioni con gli investitori. Il signor Lopez-Hodoyan è pregato di parlare.
Mauricio Lopez-Hodoyan: Grazie e buon pomeriggio a tutti. La teleconferenza di oggi prevede le osservazioni preparate di Cristiano Amon e Akash Palkhiwala. Inoltre, Alex Rogers parteciperà alla sessione di domande e risposte. È possibile accedere al comunicato stampa sugli utili e alla presentazione di diapositive che accompagnano questa telefonata sul nostro sito web dedicato alle relazioni con gli investitori. Inoltre, questa telefonata sarà trasmessa via web su qualcomm.com e una replica sarà disponibile sul nostro sito web nel corso della giornata. Nel corso della telefonata di oggi, utilizzeremo misure finanziarie non GAAP, come definite nella Regulation G, e le relative riconciliazioni con i GAAP sono disponibili sul nostro sito web. Verranno inoltre rilasciate dichiarazioni previsionali, tra cui proiezioni e stime di eventi futuri, tendenze aziendali o di settore o risultati aziendali o finanziari. Gli eventi o i risultati effettivi potrebbero differire materialmente da quelli previsti nelle nostre dichiarazioni previsionali. Vi invitiamo a consultare i nostri documenti SEC, tra cui il più recente 10-K, che contengono importanti fattori che potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano materialmente dalle dichiarazioni previsionali. Passiamo ora ai commenti del Presidente e Amministratore Delegato di Qualcomm, Cristiano Amon.
Cristiano Amon: Grazie, Mauricio, e buon pomeriggio a tutti. Grazie per esservi uniti a noi oggi. Nel quarto trimestre dell'anno fiscale, abbiamo registrato un fatturato non GAAP di 8,7 miliardi di dollari e un utile per azione non GAAP di 2,02 dollari, al di sopra della nostra previsione. I ricavi del settore dei chipset, pari a 7,4 miliardi di dollari, riflettono un ambiente più stabile per i telefoni cellulari Android. I ricavi delle attività di licenza sono stati di 1,3 miliardi di dollari. Nel corso del trimestre abbiamo inoltre compiuto progressi significativi nelle nostre roadmap di prodotti e tecnologie di punta, migliorando al contempo l'efficienza operativa. Rimaniamo pienamente concentrati sulle nostre future opportunità di crescita e diversificazione. Vorrei ora illustrare i punti salienti dell'attività. Con l'ingresso nell'era dell'IA generativa, stiamo assistendo a un ritmo di innovazione senza precedenti. L'IA generativa sui dispositivi si sta evolvendo parallelamente all'IA generativa nel cloud, consentendo casi d'uso completamente nuovi. Ha il potenziale per cambiare il modo in cui interagiamo con i nostri dispositivi, rendendo l'esperienza dell'utente più naturale, intuitiva, rilevante e personale, con maggiore immediatezza, privacy e sicurezza. Abbiamo rapidamente affermato Qualcomm come leader nell'AI on-device per smartphone, laptop di nuova generazione, XR e automotive, e siamo ben posizionati per beneficiare di questa opportunità. Prevediamo che l'IA on-device ad alte prestazioni diventerà un requisito nei prossimi anni, per la gestione dei contenuti, delle unità o di entrambi. La nostra piattaforma Snapdragon è altamente differenziata rispetto alla concorrenza. In primo luogo, abbiamo aumentato in modo significativo le prestazioni di elaborazione dell'intelligenza artificiale e l'efficienza energetica delle nostre migliori NPU, CPU e GPU. In secondo luogo, stiamo collaborando con diversi partner negli ecosistemi per consentire l'esecuzione nativa sulla nostra piattaforma di una serie di modelli di intelligenza artificiale basati sui consumatori e sulla produttività. In terzo luogo, stiamo consentendo l'esecuzione continua e simultanea di modelli di intelligenza artificiale basati su parametri multimiliardari per diversi casi d'uso, compreso quello multimodale. Ad esempio, nell'ultima piattaforma smartphone Snapdragon 8 Gen 3, i modelli linguistici di grandi dimensioni all'avanguardia, come Llama e [Vicuna] (ph), fino a 10 miliardi di parametri, sono in esecuzione con una velocità massima di 20 token al secondo. E i modelli di visione di grandi dimensioni, come la diffusione stabile, possono generare immagini dal testo in meno di un secondo con un consumo energetico bassissimo. Poiché l'intelligenza artificiale sempre in esecuzione sul dispositivo diventa pervasiva, riteniamo che creerà uno dei cambiamenti più significativi nell'esperienza dell'utente, simile al passaggio dal telefono fisso allo smartphone e all'introduzione dell'interfaccia grafica per i PC. Snapdragon svolgerà un ruolo significativo in questa trasformazione. Con l'annuncio della piattaforma Snapdragon X Elite abbiamo raggiunto un'importante pietra miliare nella nostra espansione nei PC. È il risultato di un'incessante ricerca per creare l'esperienza di elaborazione intelligente definitiva e affermare Snapdragon come leader del settore in termini di prestazioni ed efficienza energetica. Snapdragon X Elite include la nostra prima implementazione della CPU personalizzata Oryon, che supera le prestazioni della CPU multi-thread di qualsiasi concorrente x86 o ARM della sua categoria. Eguaglia inoltre le prestazioni di picco della CPU single-threaded dei principali concorrenti x86 con un consumo energetico inferiore del 70%. Inoltre, la nostra GPU Adreno integrata di qualità superiore offre prestazioni fino a due volte superiori rispetto alla concorrenza a potenza ISO o eguaglia le prestazioni di picco dei concorrenti con il 74% di potenza in meno. Snapdragon X Elite è inoltre dotato della nuovissima NPU Hexagon. Con 45 top di prestazioni, la NPU Hexagon è in grado di eseguire modelli AI di tipo Gen con oltre 13 miliardi di parametri sul dispositivo. In totale, le prestazioni AI di Snapdragon X Elite tra CPU, GPU e NPU sono pari a 75 top, le più elevate del settore. Microsoft sta ridefinendo l'intera esperienza di Windows con l'AI Copilot e lo Snapdragon X Elite è costruito da zero per questa opportunità. Attendiamo con ansia i PC alimentati da Snapdragon X Elite dai principali OEM a partire dalla metà del 2024. La fusione degli spazi fisici e digitali rimane un'importante opportunità futura per Qualcomm e di recente abbiamo lanciato la piattaforma Snapdragon AR1, la nostra prima piattaforma dedicata agli occhiali intelligenti. AR1 Gen 1 è stata sviluppata in stretta collaborazione con Meta e alimenta i nuovi occhiali intelligenti Ray-Ban Meta. È dotato di un sistema di doppia fotocamera ISP per foto e video di qualità superiore e di una potente intelligenza artificiale sul dispositivo per l'assistenza virtuale al miglioramento delle immagini, la traduzione in tempo reale, la ricerca visiva e altro ancora. Insieme a Meta, stiamo sviluppando tecnologie di nuova generazione per creare il futuro dell'elaborazione spaziale. L'AR1 Gen 1 e lo Snapdragon XR Gen 2, già annunciato in precedenza, testimoniano la forza di questa partnership di lunga data. In tutto il settore, Snapdragon rimane la piattaforma preferita per tutti i principali progetti VR, MR e AR. Nel settore del networking, continuiamo a essere leader mondiale del Wi-Fi nelle reti aziendali e domestiche e nei gateway a banda larga. Le nostre soluzioni Wi-Fi 7 stanno riscuotendo un forte successo con oltre 350 progetti vinti in tutte le categorie. Di recente abbiamo annunciato diverse nuove collaborazioni, tra cui quelle con Charter Communications negli Stati Uniti e EE nel Regno Unito, che si stanno preparando a distribuire la connettività Wi-Fi 7 di nuova generazione ai clienti residenziali e alle piccole e medie imprese. Siamo entusiasti del lancio della nostra Fiber Gateway Platform, che aggiunge al nostro portafoglio funzionalità di rete ottica passiva da 10 gigabit. Con la fibra, oltre al 5G e al Wi-Fi 7, siamo ora posizionati per essere leader nelle soluzioni a banda larga di prossima generazione. Inoltre, la nostra esclusiva firma tecnologica Wi-Fi definita dai servizi, introdotta con le nostre piattaforme Wi-Fi, offre un'architettura unificata di gestione del flusso di dati dal cloud al dispositivo. Offre orchestrazione, classificazione, programmazione e approfondimenti per consentire la gestione end-to-end delle reti domestiche con ottimizzazioni in tempo reale tra i dispositivi. Nel settore automobilistico, la trasformazione digitale del settore continua a portare nuovi livelli di elaborazione, intelligenza e connettività cloud nel veicolo. Queste tendenze stanno portando a nuove esperienze per gli utenti, a progressi nell'assistenza alla guida, nell'autonomia e nella sicurezza. Offrono inoltre il potenziale per nuove opportunità di guadagno, in quanto i veicoli acquisiscono la capacità di evolversi con gli aggiornamenti via etere dei servizi digitali. Il veicolo sta diventando software defined e lo Snapdragon Digital Chassis rimane al centro di questa trasformazione. Siamo lieti che le nostre soluzioni Digital Chassis apportino funzionalità avanzate alla prossima Cadillac ESCALADE IQ, la cui produzione commerciale è prevista per il 2024. La Cadillac ESCALADE IQ sarà dotata delle piattaforme Snapdragon Cockpit, Snapdragon Auto Connectivity e Snapdragon Ride. Inoltre, siamo orgogliosi della nostra partnership con BMW per tutti i veicoli e per l'imminente Neue Klasse. Siamo anche entusiasti del fatto che le soluzioni Snapdragon Digital Cockpit e Connectivity alimentino ora la nuova User Experience di Mercedes Benz a partire dalla Classe E 2024. Di recente abbiamo ampliato la nostra offerta di telai digitali con il lancio di due nuove piattaforme per le due ruote e altre classi di veicoli come motociclette, biciclette elettriche, scooter e veicoli fuoristrada. I nostri progetti e lanci di nuove piattaforme con Gogoro Harley-Davidson e altri stanno ricevendo un feedback positivo dall'ecosistema per la loro capacità di far progredire lo sviluppo della tecnologia e di portare nuove esperienze d'uso su questi veicoli. Infine, abbiamo annunciato un nuovo rapporto a lungo termine con Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services per consentire alle case automobilistiche di integrare le tecnologie cloud nel ciclo di vita dello sviluppo dei veicoli. L'offerta combina la soluzione Qualcomm Cloud AI 100, le nostre piattaforme Snapdragon Ride e l'ampiezza dei servizi e delle capacità di AWS. Questo farà progredire il futuro della mobilità definita dal software e cambierà il modo in cui i veicoli vengono progettati e sviluppati. Per quanto riguarda i telefoni, abbiamo annunciato la nostra ultima piattaforma mobile premium, Snapdragon 8 Gen 3, che offre prestazioni leader del settore ed esperienze straordinarie ai consumatori per l'imminente era dell'AI. Alcune caratteristiche chiave includono l'acquisizione intelligente con la fotocamera AI più intelligente al mondo, giochi di livello console con ray tracing con illuminazione globale, audio di qualità da studio, la prima tecnologia XSPAN al mondo, la connettività migliore della categoria e l'elaborazione AI on-device più veloce al mondo su uno smartphone. Attendiamo con ansia il lancio di dispositivi di punta alimentati da Snapdragon 8 Gen 3 da parte di OEM e marchi di smartphone globali, tra cui Xiaomi (HK:1810), Honor, OPPO, Vivo, OnePlus, Sony e altri. Inoltre, abbiamo recentemente concluso un accordo con Apple per l'applicazione dei sistemi Snapdragon 5G Modem-RF per il lancio di smartphone nel 2024, 2025 e 2026. Questo accordo rafforza la nostra leadership sostenuta nelle tecnologie e nei prodotti 5G. Siamo orgogliosi del nostro rapporto continuo con Apple. Guardando al futuro, la nostra roadmap tecnologica non è mai stata così forte e i fondamentali dei driver di crescita di Qualcomm rimangono invariati, con opportunità significative nei prossimi anni. Continuiamo a concentrarci sui rendimenti per gli azionisti, sfruttando le nostre opportunità di diversificazione e mantenendo la disciplina operativa. Vorrei ora passare la parola ad Akash.
Akash Palkhiwala: Grazie, Cristiano, e buon pomeriggio a tutti. Inizierò con i risultati del quarto trimestre fiscale. Abbiamo ottenuto un fatturato non-GAAP di 8,7 miliardi di dollari e un EPS di 2,02 dollari, superiore alla fascia alta della nostra guidance. I ricavi di QTL, pari a 1,3 miliardi di dollari, e il margine EBT del 66% sono stati in linea con le nostre aspettative. QCT ha registrato un fatturato di 7,4 miliardi di dollari, con un margine EBT del 26%, vicino alla fascia alta delle nostre previsioni, grazie alla forza dei ricavi dei telefoni cellulari e del settore automobilistico. I ricavi dei telefoni cellulari, pari a 5,5 miliardi di dollari, sono aumentati del 4% su base sequenziale e sono stati superiori alle aspettative grazie ai benefici derivanti dalle prime fasi di ripresa della domanda di Android. I ricavi dell'IoT, pari a 1,4 miliardi di dollari, sono diminuiti del 7% rispetto al trimestre precedente, anche a causa della debolezza della domanda di IoT industriale. I ricavi del settore automobilistico sono cresciuti del 23% su base sequenziale, raggiungendo i 535 milioni di dollari, e questo è il 12° trimestre consecutivo di crescita percentuale a due cifre su base annua. Le spese operative non-GAAP sono diminuite dell'1% su base sequenziale a 2,2 miliardi di dollari. Prima di passare alla guidance, riassumerò i risultati dell'anno fiscale 23. Abbiamo realizzato un fatturato non-GAAP di 36 miliardi di dollari e un EPS di 8,43 dollari nonostante il difficile contesto macroeconomico. Rimaniamo concentrati sulle nostre priorità strategiche, che consistono nell'estendere la leadership tecnologica e nel promuovere la diversificazione dei ricavi, compiendo al contempo passi significativi per migliorare la nostra efficienza operativa. Abbiamo proseguito il nostro forte slancio nel settore automobilistico e abbiamo registrato un fatturato record di 1,9 miliardi di dollari, con una crescita del 24% rispetto all'anno precedente, avvicinandoci al nostro obiettivo di superare i 4 miliardi di dollari di fatturato entro il 2026. Abbiamo superato il nostro obiettivo di azione sui costi per l'anno fiscale 23, riducendo le spese operative non-GAAP del 7% rispetto al tasso di uscita dell'anno fiscale 22, rispettando il nostro impegno di gestire la struttura dei costi nell'attuale contesto operativo. La nostra attività continua a generare un forte flusso di cassa libero, con un record di 9,8 miliardi di dollari. Infine, il nostro bilancio rimane solido, con 11,3 miliardi di dollari in contanti e titoli negoziabili. Passiamo ora alla guidance. Stiamo assistendo ai primi segnali di stabilizzazione della domanda globale di telefoni 3G, 4G e 5G. Ora stimiamo che i telefoni del calendario '23 subiranno un calo a una sola cifra rispetto al calendario '22, un miglioramento rispetto alle nostre precedenti aspettative. Per il primo trimestre fiscale del '24, prevediamo un fatturato compreso tra 9,1 e 9,9 miliardi di dollari e un EPS non-GAAP compreso tra 2,25 e 2,45 dollari. Per quanto riguarda la QTL, stimiamo un fatturato compreso tra 1,3 e 1,5 miliardi di dollari e margini EBT compresi tra il 70% e il 74%, con una crescita sequenziale determinata dall'aumento delle unità di telefoni cellulari a livello mondiale per la stagione delle vacanze. Nel settore QCT, prevediamo un fatturato di 7,7-8,3 miliardi di dollari e margini EBT del 26-28%. Su base sequenziale, stimiamo una crescita percentuale a due cifre per i ricavi dei telefoni cellulari di QCT e prevediamo un calo dei ricavi dell'IoT e dell'automotive in linea con l'anno scorso. Le previsioni sui ricavi dei telefoni QCT includono il beneficio della normalizzazione delle scorte del canale Android e l'aumento della domanda dovuto all'accelerazione dei lanci dei prodotti di punta con la nostra piattaforma mobile Snapdragon 8 Gen 3, annunciata di recente. In particolare, le previsioni di QCT per i telefoni cellulari includono una crescita sequenziale dei ricavi superiore al 35% da parte degli OEM cinesi. Le previsioni di fatturato di QCT IoT riflettono i fattori ciclici del settore di cui abbiamo parlato in precedenza, tra cui la diminuzione della domanda e l'aumento delle scorte di canale. Infine, prevediamo che le spese operative non-GAAP siano stabili rispetto al quarto trimestre fiscale. All'inizio dell'anno fiscale 24, siamo incoraggiati dai primi segnali di stabilizzazione della domanda di telefoni cellulari e dal nostro forte posizionamento competitivo in tutti i flussi di fatturato. Le principali tendenze del settore, come l'eterogeneità del mobile computing e l'intelligenza artificiale generativa sul dispositivo, forniscono una solida base per la crescita dei contenuti e l'espansione a nuove categorie di dispositivi, creando opportunità di crescita per Qualcomm. Per concludere, desidero ringraziare i nostri dipendenti per il loro duro lavoro e la loro dedizione e per essere rimasti concentrati sull'esecuzione e continuare a fornire prodotti leader del settore. Con questo si concludono le nostre osservazioni preparate; a te la parola, Mauricio.
Mauricio Lopez-Hodoyan: Grazie, Akash. Operatore, siamo pronti per le domande.
Operatore: Grazie, signore e signori. [La prima domanda viene da Samik Chatterjee di JP Morgan (NYSE:JPM). Proceda pure con la sua domanda.
Samik Chatterjee: Si'. Samik Chatterjee: Sì. Grazie. Grazie per aver risposto alle mie domande. Grazie per aver risposto alle mie domande e complimenti per i risultati ottenuti. Se posso iniziare con Cristiano, le sue osservazioni sul fatto che l'intelligenza artificiale sui dispositivi diventerà pervasiva nel giro di pochi anni, credo che gli investitori siano alla ricerca di ulteriori prove e conferme del fatto che questa sarà un'area di interesse fondamentale per molti OEM di smartphone e altri dispositivi. Quindi, nell'arco dei prossimi 12-18 mesi, a cosa dovrebbero guardare gli investitori in termini di maggiore convalida delle vittorie o dei ricavi che vi aspettate dalla monetizzazione del trend, in relazione a ciò che gli investitori possono realmente considerare come pietre miliari per convalidare il fatto che questo sta effettivamente andando avanti nei prossimi tre o quattro anni. E ho un'altra domanda.
Cristiano Amon: Grazie mille, Samik, per la tua domanda. Per chi non l'avesse visto, credo che consiglierei di vedere i momenti salienti del nostro Snapdragon Tech Summit che si è tenuto un paio di settimane fa, quando abbiamo annunciato i risultati dei nostri investimenti nella Gen AI. Ti dirò Samik che le Gen AI su dispositivo, come ho detto nel mio intervento, si stanno evolvendo parallelamente al cloud. E avrà un impatto significativo sul modo in cui cambierà l'esperienza dell'utente. Pensate a un semplice caso d'uso mentre scrivete un messaggio: ogni singolo test che scrivete potrebbe essere un input per un modello che potrebbe prevedere il vostro comportamento e portare ad altre applicazioni. Abbiamo dimostrato una serie di casi d'uso. Sono in fase di sviluppo da parte di molti altri OEM. Esistono diversi modelli, da quelli linguistici a quelli visivi. Una posizione unica di Qualcomm è quella di avere molti di questi modelli in esecuzione in modo nativo su una piattaforma. Stiamo creando uno zoo di modelli per Snapdragon. E avete visto gli annunci di Microsoft, di Meta, di ciò che stiamo facendo su Android e con i nostri partner cinesi. E inizierete a vedere questi segnali. Soprattutto per quanto riguarda i dispositivi di punta che verranno lanciati nel '24, quando si inizierà a vedere che i casi d'uso cambiano nella fotografia, nella messaggistica, nella programmazione, nell'assistenza, come si dovrebbe pensare a questo aspetto dal punto di vista finanziario per noi? Avete il potenziale per creare un nuovo ciclo per i telefoni e questo avrà un impatto sull'aumento dei contenuti in silicio. Tanto per mettere le cose in prospettiva, abbiamo aumentato in modo significativo le prestazioni di elaborazione della nostra AI, l'elaborazione nel dispositivo o NPU avrà un contenuto di silicio, avrà un impatto sul mix e avrà un impatto sull'unità di tutto questo. Probabilmente inizierà con lo sviluppo dei casi d'uso con il lancio dei flagship nel '24, ma potrebbe essere molto significativo nei prossimi due o tre anni.
Samik Chatterjee: Ok. Capito. E per quanto riguarda la mia domanda, credo che lei sia molto più ottimista riguardo alla ripresa dei produttori OEM Android e del mercato degli smartphone. Credo che allo stesso tempo gli investitori si stiano confrontando con una serie di potenziali "put and take", in particolare quando si tratta del vostro principale o grande cliente Android, Samsung, che in futuro utilizzerà maggiormente soluzioni interne. Quindi, se pensiamo alla stagionalità oltre il trimestre di dicembre, in particolare ai periodi di lancio, come dobbiamo considerare l'andamento della vostra quota di mercato con Samsung e quale impatto ha rispetto alla vostra tipica stagionalità da dicembre a marzo? Grazie.
Cristiano Amon: Ottima domanda. Permettetemi di spiegare meglio questa domanda. Dividiamo la conversazione in due parti. Per quanto riguarda la prima parte della conversazione, come abbiamo detto nelle osservazioni preparatorie, siamo soddisfatti che le dinamiche delle scorte che abbiamo riscontrato nell'ambito dell'attività Android siano ormai ampiamente superate. Inoltre, un dato che abbiamo fornito in un commento cauto, credo, è che in termini sequenziali dal quarto trimestre fiscale alla nostra guida, stiamo assistendo a una crescita totale dei ricavi da OEM cinesi, sia in Cina che fuori dalla Cina, del 35%. E credo che questo dimostri che i nostri clienti sono in un'ottima posizione. Penso che stiano affrontando anche nuovi interessi sul mercato. Ed è anche la forza della nostra road map e della stabilizzazione del mercato. La seconda domanda riguarda Samsung: siamo soddisfatti della partnership con Samsung. Il lancio del GS24 è imminente. Ci aspettiamo di avere la quota di maggioranza. Il nostro prodotto è davvero ottimo. Come ho detto, probabilmente abbiamo una delle migliori roadmap di prodotti nella storia dell'azienda, soprattutto per quanto riguarda le capacità di elaborazione dell'intelligenza artificiale. E il prodotto sta migliorando. Siamo stati felici di parlare di ciò che abbiamo fatto nei PC con la nostra nuova CPU Oryon. Questa CPU è stata introdotta nel settore mobile soprattutto nel '25, e ci aspettiamo un'evoluzione ancora maggiore, credo, della Gen AI. Quindi la roadmap migliora nel tempo. Nel complesso, siamo soddisfatti del nostro rapporto con Samsung. Grazie.
Operatore: La prossima domanda è di Matt Ramsay di Cowen. Prego, proceda con la sua domanda.
Matt Ramsay: Grazie mille ragazzi. Buon pomeriggio. Per quanto riguarda la mia prima domanda, Cristiano, ho notato la crescita del 35% su base sequenziale dei produttori OEM cinesi. Ma voi ragazzi, la domanda che mi è stata rivolta è quella relativa a Huawei e a ciò che sta facendo. Voi avete detto, credo lo scorso trimestre, che si sarebbero riforniti di prodotti a sette nanometri da SMIC e che sarebbero stati in grado di produrre da soli alcuni dispositivi. E avete parlato di un impatto sulle vostre entrate. Ma credo che a lungo termine, per tutto il prossimo anno solare, ci si aspetti che possano ottenere altre forniture. In parte da SMIC per il sette, in parte da SMIC per il sedici. E questo potrebbe essere un vento contrario per alcuni dei vostri altri clienti OEM. Forse potete vendere anche a loro il 4G. Quindi, se potesse spiegare un po' cosa sta succedendo con Huawei e come vede l'impatto sul mercato cinese, sarebbe utile. E ho un seguito. Grazie.
Cristiano Amon: Grazie per la domanda, Matt. Penso che, come abbiamo indicato nell'ultima telefonata sugli utili, abbiamo indicato che non abbiamo più intenzione di vendere i nostri SOC 4G a Huawei. E, per il futuro, non ci aspettiamo di avere alcun significato, sarà un contributo molto piccolo, credo, da parte di Huawei. Credo che la risposta più interessante alla sua domanda, ed è il motivo per cui fornisco il dato del 35%, è che con il lancio del dispositivo da parte di Huawei, quello che stiamo vedendo dai nostri clienti è una crescita continua, credo, da parte dei nostri clienti sul lato Android. Vediamo un miglioramento del mix dei nostri clienti che si spostano verso i flagship e questo si riflette nei nostri numeri. Quindi non cambia, credo, la traiettoria che abbiamo con i nostri clienti Android in Cina. E c'è la possibilità che Huawei stia aggiornando la sua base clienti esistente. Come sapete, è stato rilevato un dato: ci sono circa 100 milioni di ex clienti Huawei con un telefono Huawei di quattro o cinque anni fa, e questo potrebbe avere un impatto sull'aumento del TAM.
Matt Ramsay: Grazie, Cristiano. Credo che, come seguito, alcuni dei prodotti che avete presentato per il mercato dei PC all'ultimo Snapdragon Summit siano stati davvero impressionanti, e credo che abbiate fatto bene a sottolineare i livelli di prestazioni, i livelli di potenza e il supporto molto, molto diverso da parte di Microsoft. Credo che quello che sto cercando di capire meglio sia il supporto per i PC ARM, sia per i giochi che per gli usi aziendali, da parte di altri ISV. Quindi persone che potrebbero aver bisogno di utilizzare altre applicazioni finali che non verrebbero toccate direttamente da Qualcomm o direttamente da Microsoft. Cristiano, potresti aggiornarci un po'? Cosa vedete dall'ecosistema ISV e in quali parti del mercato dei PC vedete un potenziale slancio per i vostri prodotti? Grazie.
Cristiano Amon: Senta, c'è molto da spiegare. Potrei parlarne per un giorno intero, ma cercherò di essere sintetico. Innanzitutto, siamo incredibilmente orgogliosi dei risultati ottenuti dal nostro team. Credo che Snapdragon X Elite abbia conquistato la leadership in questo settore per qualsiasi dispositivo mobile. Siamo incredibilmente soddisfatti delle prestazioni della nuova CPU, sia in single-threading che in multi-threading. Ma non solo, credo sia importante sottolineare la capacità di elaborazione dell'intelligenza artificiale perché è la chiave per rispondere alla sua domanda. Se guardate, rispetto agli annunci sulle NPU o su altri concorrenti ARM. Abbiamo ottenuto 45 prestazioni massime sulla NPU e 75 prestazioni massime totali su X Elite. E questo è in linea con la transizione che Microsoft sta compiendo verso un futuro di Windows AI, in particolare i nuovi servizi con Copilot e tutto ciò che stiamo facendo con Microsoft, lavorando insieme all'AI on-device con il cloud e con l'endpoint Azure. Siamo entusiasti di questo. E dovreste iniziare a pensare al settore dei PC, quasi come a quello delle automobili. Ci concentriamo sui PC di nuova generazione, non su quelli esistenti, e quando queste finestre iniziano a passare a Windows AI e la nostra piattaforma viene lanciata, creiamo l'opportunità di iniziare a guadagnare scala. Per rispondere alla sua domanda. Microsoft è stata molto attiva insieme a noi nel portare molte applicazioni in modo nativo attraverso la piattaforma. Credo che siano stati compiuti progressi significativi nelle applicazioni consumer e commerciali. Continuiamo a vedere annunci e Windows 11 è in grado di eseguire tutte le applicazioni x86, 32 e 64 bit con l'emulazione Microsoft. Abbiamo fatto passi da gigante anche nelle prestazioni dell'emulazione. Quindi, credo che Snapdragon X Elite rappresenti i risultati di questa collaborazione tra Microsoft e Qualcomm. Concludo la risposta dicendo che, se si considerano gli annunci di altre aziende informatiche che parlano di un preprocessore per PC basato su ARM, si tratta di una conferma del fatto che ora è il nostro TAM. Farà parte dell'espansione del TAM di Qualcomm. Siamo un nuovo operatore e la consideriamo un'opportunità di crescita. Siamo entusiasti.
Operatore: La prossima domanda è di Mike Walkley di Canaccord Genuity. Prego, proceda con la sua domanda.
Mike Walkley: Ottimo. Mike Walkley: Bene, grazie. Una domanda veloce per Akash. Penso che l'esecuzione dei costi sia stata forte e in anticipo rispetto al piano per la fine dell'anno fiscale 23, e che sia stata piatta all'inizio del primo trimestre. Come dobbiamo pensare al livello di OpEx per l'anno in corso? Ci sono altre aree da tagliare o pensate che il vostro piano principale sia in linea con il buon inizio dell'anno?
Akash Palkhiwala: Sì, grazie Mike per la domanda. Sì, siamo molto soddisfatti di aver fissato l'obiettivo per l'anno fiscale '23 di una riduzione del 5% rispetto al tasso di uscita del 22. E siamo arrivati al 7%. E siamo arrivati al 7%. Come abbiamo continuato a ripetere, ci siamo impegnati a rispettare la disciplina operativa e in questo trimestre abbiamo implementato ulteriori azioni in modo proattivo. E il modo in cui stiamo gestendo il nostro portafoglio è che, mentre riduciamo i costi, vogliamo assicurarci di continuare a investire, in modo appropriato, nella leadership tecnologica e nella diversificazione in alcune delle aree che Cristiano ha appena illustrato. Questo è l'equilibrio che stiamo cercando di raggiungere. E per quanto riguarda il resto dell'anno, ci impegniamo a mantenere l'operatività mentre andiamo avanti. Penso che siamo in una posizione molto buona dal punto di vista delle spese operative. Stiamo investendo nelle aree giuste e ci concentreremo su quelle che hanno una scala.
Mike Walkley: Ottimo. Mike Walkley: Ottimo, grazie. E su questa base, la mia domanda successiva per te, Cristiano. Per quanto riguarda l'opportunità dell'AI on-device, come dobbiamo considerare l'aumento del contenuto di dollari per dispositivo per Qualcomm o l'aumento degli ASP rispetto agli Snapdragon di fascia alta venduti oggi? Grazie.
Cristiano Amon: Senta, inizio io e vediamo se Akash vuole aggiungere qualcosa alla risposta. Il modo in cui pensiamo a questo è che, piuttosto che fornire un contenuto specifico in dollari, ha un miglioramento del mix e spingerà verso un mix più ricco di dispositivi di fascia alta. Ha un aumento dell'ASP, soprattutto grazie all'accelerazione delle prestazioni dell'intelligenza artificiale. E lo stiamo combinando con i significativi progressi di CPU e GPU. E ha l'opportunità di guidare le unità, sia che si tratti di un nuovo ciclo di aggiornamento, sia che si tratti di guadagni di quote. Akash, non so se vuoi aggiungere qualcosa.
Akash Palkhiwala: Beh, e forse l'altra cosa da tenere a mente è che, parlando di opportunità per i PC, non si tratta di telefoni cellulari. Ovviamente la nostra leadership nell'AI diventa estremamente importante. E poi anche nell'ambito dell'IoT, pensiamo alla Gen AI come a una tecnologia chiave per il futuro. Amplierà il nostro mercato indirizzabile, espanderà i dollari che guadagniamo per dispositivo anche in quell'area. Quindi, per noi si tratta di un'operazione molto più ampia, che include l'automotive con gli ADAS, l'IoT e i PC.
Operatore: La prossima domanda è di Stacy Rasgon di Bernstein Research. Prego, proceda con la sua domanda.
Stacy Rasgon: Salve ragazzi. Grazie per aver risposto alle mie domande. Per quanto riguarda la prima, vorrei porre la domanda sulla stagionalità del trimestre di marzo in modo più diretto. Akash, puoi darci qualche indicazione sulla stagionalità del trimestre di marzo? Voglio dire, abbiamo un trimestre Apple forte, presumibilmente a dicembre, che si sta esaurendo. C'è il lancio di Samsung, anche se possiamo chiederci quale sia la quota di mercato. Ci sono altre cose in ballo. Come dobbiamo considerare la stagionalità nel contesto di tutto ciò che sta accadendo e che ci aspettiamo?
Akash Palkhiwala: Va bene, certo. Certo. Vorrei provare a parlare della forma dell'anno come commento più ampio. Ci aspettiamo che il primo e il quarto trimestre siano i più forti dell'anno. E poi il terzo trimestre, come sapete, è tipicamente il trimestre più basso perché non c'è il lancio di un telefono di punta durante il trimestre. Ma se facciamo un passo indietro e guardiamo all'anno fiscale 2024, siamo molto soddisfatti dei primi segnali di stabilizzazione del mercato globale dei telefoni cellulari. Siamo quindi cautamente ottimisti, in quanto, con la stabilizzazione e la normalizzazione delle scorte del canale Android, siamo su una traiettoria solida nel corso dell'anno.
Stacy Rasgon: Capito. È utile. Per la mia seconda domanda, vorrei chiedere del nuovo accordo con Apple. Lo avete reso noto poco tempo fa. State valutando una quota del 20% per il telefono che verrà lanciato nel 26. Quindi sarà principalmente un problema dell'anno fiscale '27. Come dobbiamo considerare l'andamento di questo fenomeno nel '24 e i lanci avvenuti nel '24 e nel '25? Partiamo dal presupposto che avete quasi il 100% della maggior parte delle unità e poi, ai fini della modellazione, scendete al 20% per il lancio del '26, o come vi sembra?
Akash Palkhiwala: Si. Quindi, per quanto riguarda il nuovo accordo, senza entrare nello specifico, il quadro è molto coerente con l'accordo precedente. Copre tre lanci. Quindi, il lancio nel '24, il lancio nel '25 e il lancio nel '26. E, ancora una volta, il quadro è coerente con quello precedente. Per quanto riguarda la pianificazione finanziaria, stiamo adottando lo stesso approccio dell'ultimo accordo, e cioè il 20% di cui avete parlato: nell'ultimo anno, stiamo pianificando come se dovessimo ottenere una quota del 20%. Ma se dovessimo ottenere di più, sarebbe un vantaggio per il nostro piano.
Operatore: La prossima domanda è di Ross Seymore di Deutsche Bank (ETR:DBKGn). Prego, proceda con le sue domande.
Ross Seymore: Salve ragazzi. Grazie per avermi permesso di porre una domanda. Vorrei approfondire un po' il tema dell'automotive e dell'IoT. Solo un chiarimento sulla vostra guida per il quarto trimestre fiscale, Akash. Credo che tu abbia detto che saranno in qualche modo simili a quelle dell'anno scorso. Mi chiedevo cosa intendesse dire. E poi una domanda di carattere più ciclico: abbiamo sentito diverse aziende parlare di bruciare le scorte in questi due mercati. Voi lo avete evidenziato nell'IoT, quindi mi chiedevo a che punto fossimo. E state vedendo qualcosa nel settore automobilistico?
Akash Palkhiwala: Certo. Le indicazioni finanziarie che abbiamo dato sono che l'andamento del trimestre da settembre a dicembre nel settore automobilistico e dell'IoT sarà in linea con l'anno scorso. Se si considera l'anno scorso, il settore automobilistico ha registrato un calo, credo dell'1% o del 2%. Quindi prevediamo un calo dell'1% o del 2% o un andamento piatto per il settore automobilistico. Ovviamente abbiamo avuto un trimestre molto forte nel trimestre di settembre. La trazione del business continua ad accelerare. La roadmap dei prodotti è ottima. Come ha sottolineato Cristiano nelle sue osservazioni preparatorie, anche il rapporto con i clienti è stato molto forte. Continuiamo quindi a essere ottimisti e siamo sulla buona strada per raggiungere gli obiettivi finanziari che ci siamo dati a lungo termine. Dal punto di vista dell'IoT, abbiamo confermato le stesse indicazioni dell'anno scorso e l'andamento del trimestre settembre-dicembre. E quando si pensa all'IoT, vediamo alcuni degli stessi fattori che stanno vedendo altri operatori del settore, una certa debolezza della domanda unita alle scorte del canale. In prospettiva, riteniamo che il primo trimestre rappresenti il punto più basso dell'anno per l'IoT. Ci aspettiamo un rafforzamento da quel momento in poi, e soprattutto nella seconda metà dell'anno fiscale, con la normalizzazione dell'ambiente, ma anche una trazione sempre più forte per i nostri prodotti. Pensiamo di avere un secondo semestre forte nell'IoT.
Ross Seymore: Volevo solo fare una domanda sul margine lordo. Cristiano, hai parlato dell'intelligenza artificiale ai margini e in una serie di prodotti diversi, che si tratti di PC, cellulari, eccetera. Mi chiedevo cosa significhi questo per il margine lordo di QCT. Sembra che si aprano nuovi TAM sul lato delle unità. Al di fuori dei portatili, probabilmente aumenta il TAM dal punto di vista del contenuto in dollari sul lato dei portatili. Il margine lordo ne trae un vantaggio più o meno analogo? Quali sono i fattori di rischio e di rischio che si traducono in termini di redditività?
Akash Palkhiwala: Certo. Da un punto di vista a breve termine, come vedrete dalla nostra guida, abbiamo fatto molto bene nel trimestre di settembre e prevediamo di essere in linea per il trimestre di dicembre. Credo che la sua domanda riguardi piuttosto l'opportunità a lungo termine di espandere il nostro margine lordo man mano che entriamo in queste nuove aree. E siamo sicuramente d'accordo sul fatto che, man mano che scaliamo al di fuori dei telefoni, soprattutto nel settore automobilistico e dell'IoT, abbiamo l'opportunità di espandere il margine.
Cristiano Amon: Sai, Ross, sono Cristiano. Vorrei aggiungere solo due cose veloci sulla prima domanda e poi su questa. Se riusciamo a scalare nei mercati, ad esempio, dell'auto e in alcuni segmenti dell'IoT, come i PC, l'XR e così via, abbiamo anche l'opportunità di ottenere un'efficienza dei margini operativi perché la nostra R&S è altamente sfruttata, soprattutto per quanto riguarda l'informatica e la connettività. Quindi, man mano che aumenteremo la nostra scala, continueremo probabilmente a incrementare i margini. Vorrei fare un breve commento sull'IoT. Dovreste considerare le dinamiche dell'IoT, non tutti gli IoT sono uguali. Penso che abbiamo molte cose all'interno del nostro IoT. Quindi ci sono attività esistenti che sono soggette ad alcune dinamiche di inventario, ma ci sono nuove opportunità di crescita. Ricordo a tutti che c'è il PC, che probabilmente diventerà materiale nell'anno fiscale '25, se si pensa ai dispositivi con l'X Elite o al lancio verso la seconda metà del '24, c'è l'XR, che era ancora nella fase iniziale di questa opportunità, ha la rete, abbiamo la fibra, che prima non c'era. Quindi, credo che ora siamo posizionati per espanderci nel networking con la fibra e il 5G e il Wi Fi-7 è positivo. E, come sapete, c'è ancora l'opportunità di spostare l'elaborazione verso l'edge quando l'IoT arriverà. Quindi, saremo... meno soggetti ad alcune delle dinamiche cicliche che stiamo vedendo in questo momento per le attività esistenti. Grazie.
Operatore: Le prossime domande sono di Christopher Rolland di Susquehanna. Prego, proceda con le sue domande.
Christopher Rolland: Grazie per la domanda, ragazzi. Come pensate di considerare le unità di telefoni cellulari a livello globale nel prossimo anno fiscale? E poi, visto il lancio di nuovi prodotti, come dobbiamo pensare agli ASP di Qualcomm, anche per il prossimo anno fiscale?
Akash Palkhiwala: Chris, sono Akash. Come abbiamo detto durante la telefonata, abbiamo visto i primi segni di stabilizzazione nel mercato dei telefoni cellulari, anche in Cina. E per il calendario 2023, ora prevediamo una cifra medio-alta rispetto al 2022, il che rappresenta un miglioramento rispetto a quanto avevamo previsto in precedenza. Per quanto riguarda il 2024, la recente stabilizzazione della domanda fornisce ovviamente una configurazione positiva per l'anno in corso. Siamo quindi cautamente ottimisti sull'andamento del 2024. Ma per quanto riguarda in particolare le unità 5G, che sono il nostro mercato di riferimento, prevediamo una crescita a una sola cifra o a due cifre dal 2023 al 2024. È questo il mercato che perseguiamo e pensiamo che ci sia un'opportunità di crescita per il prossimo anno. Dal punto di vista dell'ASP, grazie a tutti i fattori di cui abbiamo parlato in precedenza durante la telefonata, con i chip che diventano sempre più performanti, soprattutto con GenAI, pensiamo di essere su una buona traiettoria per continuare a espandere il nostro ASP in linea con la tendenza degli ultimi tre anni. Se si guarda al trend degli ultimi tre anni, abbiamo aggiunto ogni anno circa il 10% di aumento in ogni livello di chipset. E pensiamo che, guardando al futuro, abbiamo l'opportunità di farlo anche in futuro.
Christopher Rolland: È un ottimo aggiornamento. Grazie. Un'altra domanda veloce. Nel vostro 10-K c'era un nuovo linguaggio sulla Commissione Europea che proponeva regolamenti sui brevetti standard essenziali, svalutando potenzialmente questi brevetti. Quanto pensa che questo rischio possa essere serio? E ci sono altri sviluppi significativi in altre aree geografiche? O siamo tutti allo status quo?
Alex Rogers: Alex Rogers: Sì. Grazie per la domanda. Sono Alex. Abbiamo seguito gli sviluppi nell'Unione Europea. In realtà, la proposta di regolamento è stata oggetto di una serie di pareri che vanno dalla richiesta di maggiore trasparenza, alla proprietà dei SEP, all'essenzialità dei SEP, ad altre questioni relative ai processi pre-legali e ad altri tipi di regolamenti che influirebbero sulla concessione delle licenze e sul processo giudiziario. L'Unione Europea in questo momento si trova in quello che viene definito un processo di dialogo a tre. Ci vorrà un po' di tempo prima che venga approvato, il parlamento e gli Stati membri si pronunceranno. La Commissione si pronuncerà. L'Ufficio Europeo dei Brevetti si è opposto ad alcune parti del regolamento. Anche Erickson e Nokia (HE:NOKIA), naturalmente, si stanno esprimendo. Si tratterà quindi di un processo legislativo piuttosto disordinato, che richiederà alcuni anni per essere risolto. Viene seguito in altre giurisdizioni. Lo stiamo seguendo qui negli Stati Uniti. L'Ufficio Marchi e Brevetti degli Stati Uniti si è espresso in modo piuttosto negativo, credo. E viene seguito anche in Cina. Quindi la situazione si protrarrà per alcuni anni. Non è così insolito avere una varietà di iniziative politiche legate alla SEP in corso in diverse giurisdizioni.
Operatore: La prossima domanda è di Chris Caso di Wolfe Research. Prego, proceda con le sue domande.
Chris Caso: Sì, grazie. Chris Caso: Sì, grazie. La prima domanda riguarda la domanda complessiva di telefoni cellulari e comprende i commenti che avete fatto sulle unità 5G per il prossimo anno. Credo che una parte della domanda riguardi l'aumento registrato in Cina. Quanta parte di questo è stata associata, secondo lei, alla normalizzazione delle scorte piuttosto che a un aumento effettivo delle unità del mercato finale. E poi cosa significa per la QTL, che è stata in qualche modo depressa a causa del calo del mercato dei telefoni cellulari, cosa dobbiamo aspettarci per il prossimo anno?
Akash Palkhiwala: Sì, Chris, sono Akash. Per quanto riguarda il mercato dei telefoni cellulari, abbiamo assistito a una stabilizzazione del mercato e prevediamo, soprattutto per il trimestre di dicembre e per la guida di QTL, che il mercato sia stabile. Per questo motivo prevediamo un valore medio di 1,4 miliardi di dollari, con una crescita sequenziale dell'11%. Per quanto riguarda la suddivisione della crescita dei ricavi in QCT, tra inventario e mercato, è ovviamente difficile da fare in un trimestre. Ma pensiamo che le scorte siano una parte importante. Il mercato si sta stabilizzando e l'inventario è il motore della maggior parte dei miglioramenti, oltre alla nostra posizione di mercato e alla crescita dei ricavi che deriva dall'aumento dei contenuti con il lancio di nuovi chip.
Chris Caso: Capito. Per quanto riguarda il QTLN, suppongo che i numeri del QTL si avvicinino a quelli del passato. Questo richiederà un ulteriore miglioramento della domanda del mercato finale, è corretto?
Akash Palkhiwala: La previsione dei ricavi QTL è in realtà una funzione della scala del mercato complessivo dei telefoni cellulari e quindi, se la scala cambia, anche i ricavi QTL miglioreranno.
Operatore: La prossima domanda è di Brett Simpson di Arete Research. Prego, proceda con le sue domande.
Brett Simpson: Sì. Grazie mille. La mia domanda riguardava le prospettive degli smartphone e degli Android per l'anno fiscale 2024. Immagino che ci siano molte parti in movimento con Huawei che sta costruendo i propri chipset. Abbiamo visto i volumi di cui si parla per il prossimo anno. Inoltre, Samsung detiene una quota piuttosto elevata nei segmenti di punta. Quindi, guardando all'anno fiscale 2024, può forse fornirci un quadro della possibilità che Qualcomm riesca o meno a far crescere le vendite di cellulari Android nell'anno fiscale 2024? Grazie.
Akash Palkhiwala: Brett, al momento non forniamo indicazioni per l'intero anno. Vi abbiamo fornito le indicazioni per il primo trimestre e vi ho dato anche una panoramica di come ci aspettiamo che si svolga l'anno per l'azienda nel suo complesso. Credo che queste indicazioni dovrebbero darvi un'idea della nostra visione dell'anno.
Brett Simpson: Ok. Akash, in termini di piano OpEx per l'anno fiscale 2024, abbiamo visto che le vendite nell'anno fiscale 2023 sono diminuite e che l'utile operativo è diminuito in modo significativo nell'anno fiscale 2023. Come state pensando alle spese operative per l'anno fiscale 2024? E, nello specifico, se guardo all'organico di Qualcomm, oltre 50.000 persone nel settore, mentre molti dei vostri grandi concorrenti senza fabbrica hanno circa la metà del personale. Come possiamo pensare al piano di spesa per il prossimo anno, alla luce di queste previsioni. Grazie.
Akash Palkhiwala: Si. Allora, Brett, come saprai, nel corso del calendario, fino all'anno fiscale 2023, abbiamo intrapreso un paio di azioni di riduzione dei costi. E come ho già detto, in questo trimestre abbiamo intrapreso ulteriori azioni. L'idea è quindi quella di mantenere la disciplina operativa continuando a investire nelle iniziative di diversificazione che sono così importanti per l'azienda in futuro. E ciò che vedete nelle nostre previsioni è una rappresentazione di questi fattori.
Operatore: Grazie. L'ultima domanda è di Tal Liani di Bank of America (NYSE:BAC). Prego, proceda con le sue domande.
Tal Liani: Vorrei fare una domanda sulla quota di mercato. Per il prossimo anno, MediaTek dice che sta andando alla grande e sta guadagnando quote, Huawei ha pubblicato il suo obiettivo di 100 milioni di unità contro i 60 milioni di prima. La domanda è: come vi sentite rispetto alla vostra quota di mercato per i telefoni cellulari in Cina? Quali sono le aree in cui siete più forti? Quali sono le aree in cui pensa che ci sarà più concorrenza? Grazie.
Alex Rogers: Akash, inizierò io e forse tu avrai qualche commento quantitativo. Tal, se vuoi ricapitolare, nell'anno fiscale 2023 che si è appena concluso, abbiamo registrato un aumento della quota di sell through, sia a livello globale che in Cina. E vorremmo, credo che la direzione che abbiamo intrapreso, come abbiamo detto, continuerà a mantenere la quota di maggioranza di Samsung. Ci sentiamo a posto con questa relazione anche in futuro. E abbiamo riscontrato una trazione da parte degli OEM cinesi di fascia alta e di alto livello, nonostante il lancio di un nuovo arrivato, che ha avuto successo, e questo si riflette anche nella crescita sequenziale del 35%. Akash, non so se vuoi aggiungere qualcosa.
Akash Palkhiwala: No, dirò solo che questo ambiente competitivo non è diverso da quello che abbiamo avuto in passato. E in realtà, se guardiamo ai nostri prodotti attuali e a quelli futuri, pensiamo che la nostra differenziazione competitiva stia accelerando sia con l'arrivo delle nostre CPU personalizzate nella nostra linea di prodotti per cellulari. E con GenAI, oltre ad altri fattori che ci differenziano. Quindi, siamo abbastanza fiduciosi di essere in una buona posizione dal punto di vista del posizionamento competitivo e dell'aumento dei contenuti.
Tal Liani: Grazie.
Operatore: Grazie. Con questo si conclude la sessione di domande e risposte di oggi. Signor Amon, ha altro da aggiungere prima di chiudere la telefonata?
Cristiano Amon: No, grazie a tutti per aver ascoltato e partecipato alla telefonata. Voglio solo ringraziare i nostri dipendenti. Ai nostri fornitori, ai nostri partner, e credo che ci stiamo concentrando sulle cose che possiamo controllare e ci concentriamo davvero sulla costruzione di prodotti incredibili, credo, mentre continuiamo a trasformare Qualcomm da un'azienda di comunicazioni a un'azienda di computer connessi e ad entrare in nuovi mercati. Vi ringrazio ancora e vi auguro di poter parlare con tutti voi nel prossimo trimestre.
Operatore: Signore e signori, con questo si conclude la teleconferenza di oggi. Potete ora disconnettervi.
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