ESCLUSIVA - Deutsche Bank, intenso trading per raccogliere cash in turbolenze marzo - fonti

© Reuters. Il logo di Deutsche Bank a Bruxelles, Belgio, 6 dicembre 2022. REUTERS/Yves Herman

FRANCOFORTE (Reuters) - Quando a marzo le banche sono state sottoposte a crescenti pressioni, Deutsche Bank (ETR:DBKGn) ha effettuato consistenti operazioni di swap per sostenere in via temporanea le riserve di liquidità, utilizzando un metodo che ha suscitato i timori delle autorità di regolamentazione europee.

Lo hanno detto due fonti a conoscenza della situazione.

In particolare, secondo le fonti, l'istituto tedescoavrebbe fatto delle operazioni di swap per miliardi di euro scambiando titoli con contanti e bond governativi, che vengono conteggiati nel coefficiente di copertura della liquidità (Lcr) della banca. Questo indice misura il livello delle attività liquide di elevata qualità di un istituto di credito che possono essere trasformate senza alcuna perdita. 

Pur essendo una pratica bancaria legittima, la mossa ha messo in evidenza le preoccupazioni di Deutsche Bank per le turbolenze del settore. Avere una grande riserva di liquidità avrebbe rassicurato gli investitori e i clienti dopo la fuga di depositi subita da Credit Suisse e da alcune banche statunitensi.

Le operazioni di trading hanno attirato l'attenzione della Vigilanza Bce che ha chiesto chiarimenti al riguardo alla banca nel corso delle normali interlocuzioni di routine.

Anche senza queste specifiche operazioni, Deutsche Bank avrebbe comunque largamente superato il requisito normativo del 100% di Lcr, cosi come il proprio target, hanno detto le fonti, aggiungendo che la liquidità della banca non rappresenta un problema.

L'importante per la Bce, hanno aggiunto, è stabilire l'ammontare di liquidità di cui una banca dispone in quel momento e ciò che prevede di avere nei mesi successivi.

Il problema è che la liquidità può evaporare se le operazioni a breve termine non vengono rinnovate, con il rischio di trascurare una visione di lungo termine.

"Queste cose possono cambiare molto rapidamente, ma come supervisore sarei preoccupato se venissero fatte alla fine del trimestre, solo per un abbellimento, e vorrei indagare", ha detto Thorsten Beck, direttore della Florence School of Banking and Finance e co-presidente del comitato scientifico consultivo del Comitato europeo per il rischio sistemico (Cers).

L'utilizzo di queste operazioni non è insolito tra le grandi banche, ma è stata segnalato dalla Bce in uno stress test del 2019 come una tecnica utilizzata per far apparire una banca più solida.

Le operazioni di Deutsche Bank le hanno permesso di registrare un aumento dell'Lcr a marzo, consentendo al Ceo Christian Sewing di mettere in evidenza la "resilienza" e le "solide fondamenta" della banca di fronte agli analisti durante la presentazione dei dati del primo trimestre ad aprile.

Deutsche Bank "gestisce attivamente un profilo di liquidità conservativo attraverso una serie di metriche", ha detto un portavoce a Reuters.

Il livello di liquidità della banca riflette "una gestione prudente in un contesto di mercato incerto" e l'aumento di fine marzo è stato "principalmente guidato da movimenti stagionali", hanno aggiunto.

Un portavoce della Bce non ha commentato. 

(Tradotto da Chiara Bontacchio, editing Andrea Mandalà)