Gli analisti di Bank of America hanno abbassato la valutazione del titolo Intel (NASDAQ:INTC) da "Neutrale" a "Underperform" in seguito alla relazione sugli utili del secondo trimestre del produttore di semiconduttori, che ha fatto crollare le azioni di oltre il 20% prima dell'apertura del mercato di venerdì.
La società ha annunciato il blocco del pagamento dei dividendi e prevede un deficit nel terzo trimestre, dopo che i risultati del secondo trimestre non hanno soddisfatto le aspettative a causa della diminuzione dei margini di profitto. La sospensione del pagamento dei dividendi inizierà nel quarto trimestre.
Per il secondo trimestre, Intel ha registrato un utile di 0,02 dollari per azione e un fatturato di 12,83 miliardi di dollari, che non ha raggiunto le cifre previste dagli analisti di 0,10 dollari per azione e 12,93 miliardi di dollari. Il margine di profitto complessivo dell'azienda è sceso dello 0,4% al 35,4%.
Per il prossimo terzo trimestre, Intel ha previsto una perdita rettificata di 0,03 dollari per azione con un fatturato compreso tra 12,5 e 13,5 miliardi di dollari, cifre inferiori alle proiezioni degli analisti che prevedevano un utile di 0,31 dollari per azione e un fatturato di 14,39 miliardi di dollari.
L'azienda stima inoltre che il suo margine di profitto complessivo scenderà ulteriormente al 34,5% nel terzo trimestre e ha reso note le sue intenzioni di riduzione sostanziale dei costi, che includono una riduzione di oltre il 15% del numero di dipendenti per snellire e riorientare le sue operazioni.
Di conseguenza, gli analisti hanno declassato il titolo, soprattutto a causa delle prospettive pessimistiche per il terzo trimestre e delle continue sfide alla redditività che probabilmente persisteranno fino all'anno fiscale 2026.
La società ha individuato diverse criticità per Intel, come il suo modello di produttore di dispositivi integrati (IDM), percepito come meno competitivo rispetto a rivali specializzati come NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD (NASDAQ:AMD)) e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM).
La banca ha anche sottolineato l'assenza di prodotti competitivi di Intel nel mercato dell'accelerazione dell'intelligenza artificiale, che si ritiene stia riducendo il suo appeal nei confronti dei clienti di servizi cloud essenziali. Inoltre, gli analisti hanno sottolineato che l'ampia ristrutturazione organizzativa di Intel, che comprende una riduzione del 15% dei dipendenti e riduzioni della spesa in conto capitale, "potrebbe portare a svantaggi competitivi imprevisti".
Un'altra ragione del declassamento è la cessazione del pagamento dei dividendi di Intel, che potrebbe ridurre l'attrattiva del titolo per alcuni tipi di investitori.
A causa di questi problemi, gli analisti hanno ridotto notevolmente le proiezioni sugli utili per azione (EPS) di Intel per gli anni fiscali 2024, 2025 e 2026. Le previsioni di EPS sono state ridotte del 75%, 44% e 29%, rispettivamente, a 0,27, 0,93 e 1,51 dollari.
Gli analisti della banca hanno anche rivisto al ribasso il loro obiettivo di prezzo per il titolo Intel, portandolo a 23 dollari dal precedente obiettivo di 35 dollari.
Inoltre, gli analisti di HSBC hanno declassato il titolo Intel a "Reduce" da "Hold" (mantenere), facendo riferimento a un "risultato sorprendentemente debole del margine di profitto del secondo trimestre 2024 e a previsioni altrettanto deludenti per il terzo trimestre 2024".
"Il management di Intel prevede una ripresa più forte nel quarto trimestre del 2024, sulla base di una base molto più debole nel terzo trimestre del 2024, e continua a essere ottimista sui suoi piani di sviluppo dei prodotti e sulla sua strategia a lungo termine nel modello di business della fonderia", hanno dichiarato.
"Tuttavia, qualsiasi previsione o enfasi sulla riduzione dei costi e delle spese in conto capitale sarà oscurata dall'attuale mancanza di fiducia degli investitori, che richiederà tempo per essere ricostruita", hanno concluso.
Questo articolo è stato creato con l'assistenza di AI e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri Termini e condizioni.