Nel corso dell'ultimo anno, gli indici BSE MidCap e BSE SmallCap hanno registrato un aumento significativo, con un incremento rispettivamente del 26% e del 29%. Questa robusta performance ha superato di gran lunga il guadagno del BSE Sensex, pari ad appena il 7%, portando ad una sostanziale generazione di ricchezza per gli investitori nei mercati azionari nazionali.
HDFC Securities ha individuato promettenti opportunità di investimento in settori come i materiali, i farmaci, il petrolio e il gas e le banche di piccola finanza. Ha raccomandato titoli come Dr Reddy's Laboratories, Equitas Small Finance Bank, Godrej Industries, Gujarat Alkalies & Chemicals, Kalpataru Projects International, Reliance Industries e United Spirits grazie ai loro solidi fondamentali.
L'impressionante performance dell'economia indiana ha attirato capitali nazionali e internazionali. Nell'ultimo anno gli investitori istituzionali stranieri hanno acquistato azioni per un valore di oltre ₹1,40 lakh crore (INR100 crore = circa USD12 milioni).
In una mossa che potrebbe potenzialmente attirare 20-30 miliardi di dollari nel mercato del debito nazionale indiano, JP Morgan (NYSE:JPM) ha annunciato che aggiungerà i G-Sec indiani alla sua suite Government Bond Index-Emerging Markets a partire da giugno 2024. Morgan Stanley (NYSE:MS) ha portato l'India a "standout overweight" grazie al miglioramento della crescita economica e degli utili.
Tuttavia, le sfide rimangono all'orizzonte. L'inflazione persistente, gli alti tassi di interesse e i conflitti geopolitici come quello tra Israele e Hamas potrebbero avere un impatto sul sentiment del mercato. Anche gli esiti delle elezioni centrali e statali saranno attentamente monitorati in questo contesto di volatilità.
Nonostante questi potenziali venti contrari, gli indicatori macroeconomici positivi offrono un certo ottimismo. Tra questi, gli incassi della GST, il PMI manifatturiero e dei servizi, gli incassi delle imposte dirette e un deficit delle partite correnti gestibile.
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