La fiducia degli investitori è ai massimi dal gennaio 2022, influenzata dalle previsioni di uno scenario economico "Goldilocks 2024". Questo scenario suggerisce un leggero rallentamento dell'economia e una riduzione dell'inflazione, secondo il sondaggio globale sui gestori di fondi condotto da Bank of America.
Uno schiacciante 91% dei partecipanti ritiene che gli aumenti dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve siano cessati e un inedito 89% prevede una diminuzione dei tassi d'interesse a breve termine nei prossimi 12 mesi.
Gli investitori hanno ridotto le loro riserve di liquidità al punto più basso degli ultimi due anni e hanno aumentato in modo significativo i loro investimenti in azioni, a livelli che non si vedevano dal febbraio 2022. Le obbligazioni governative e societarie, così come le società tecnologiche, dovrebbero trarre i maggiori vantaggi dalle riduzioni dei tassi di interesse della Federal Reserve nei primi sei mesi del 2024.
"La politica monetaria, piuttosto che il posizionamento del mercato, è ora la principale influenza tattica sui prezzi degli asset", hanno dichiarato gli analisti di Bank of America in un rapporto.
L'indagine ha inoltre evidenziato uno spostamento verso gli investimenti in istituti bancari, nell'Eurozona e in società con una minore capitalizzazione di mercato, mentre sono diminuiti gli investimenti in fondi di investimento immobiliare e nel settore energetico.
Anche se gli investitori prevedono un rallentamento della crescita economica globale, oltre il 70% si aspetta un rallentamento economico lieve o nullo. Il sondaggio indica che una grave recessione economica è considerata il rischio più significativo per il 2024, ma solo il 20% degli intervistati la considera uno scenario probabile.
Le strategie di investimento più popolari includono una preferenza del 49% per gli investimenti nei "Magnifici Sette" e una preferenza del 22% per la vendita allo scoperto di titoli cinesi, con il mercato immobiliare cinese considerato il rischio di credito più elevato.
Le principali strategie di investimento in contrasto con il consenso del mercato includono "l'acquisto di liquidità e la vendita allo scoperto dei Magnifici Sette", nonché "l'acquisto di materie prime, investimenti cinesi, fondi di investimento immobiliare e la vendita allo scoperto di obbligazioni" in caso di una situazione economica stabile.
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