Gli analisti di Bank of America (NYSE:BAC) riferiscono che i trader trend-following negli Stati Uniti, noti anche come Commodity Trading Advisor (CTA), mantengono "quantità eccezionalmente elevate" di scommesse rialziste sulle azioni, con particolare attenzione agli indici S&P 500 e NASDAQ-100.
Il "Systematic Flows Monitor" di Bank of America registra che queste posizioni rialziste hanno tratto vantaggio dai recenti aumenti del mercato azionario e dalla diminuzione delle fluttuazioni del mercato.
Sebbene il modello predittivo di Bank of America suggerisca che queste posizioni rialziste sovraccariche potrebbero sopportare una moderata flessione del mercato, un calo significativo del mercato potrebbe attivare ordini di vendita - un calo del 2,7% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura per l'S&P 500 e un calo del 3,8% per il NASDAQ-100.
Bank of America individua maggiori prospettive per l'attività CTA in Giappone, notando che le scommesse rialziste sull'indice Nikkei 225 da parte dei trend follower non hanno ancora superato i picchi del primo trimestre. Si prevedono acquisti di contratti futures sul Nikkei 225, dato che le previsioni sull'andamento dei prezzi sono al rialzo.
Il commento della banca indica inoltre che le CTA potrebbero aumentare le loro posizioni rialziste nei contratti futures sui titoli del Tesoro USA a 10 anni (UST) nella settimana successiva, prevedendo un calo dei tassi di interesse dopo i recenti indicatori di rallentamento del mercato del lavoro.
Il rapporto sottolinea che le CTA stanno perseguendo attivamente le tendenze in varie categorie di asset. Bank of America prevede acquisti continui di greggio e un calo del valore del dollaro USA, mentre prevede che le scommesse rialziste sull'oro rimarranno stabili e quelle sull'alluminio si ridurranno. Nel mercato dei cambi, il modello di Bank of America prevede che le CTA chiuderanno le posizioni corte su euro (EUR), peso messicano (MXN) e dollaro canadese (CAD) e aumenteranno le scommesse rialziste sul dollaro australiano (AUD).
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