Gli strateghi di UBS hanno indicato che le azioni globali potrebbero registrare un aumento di valore a breve termine, sostenuto da un livello di vendite che è andato oltre quello tipico e che in passato ha spesso portato a un miglioramento delle performance.
UBS afferma che il recente e ampio calo dei prezzi di mercato ha creato una situazione favorevole a una ripresa del mercato, soprattutto per i titoli stabili e in crescita costante, che secondo l'azienda dovrebbero costituire una parte maggiore dei portafogli di investimento.
Gli strateghi hanno sottolineato che la strategia di investimento incentrata sui titoli con forti aumenti di prezzo recenti è stata eccessivamente venduta. Storicamente, quando ciò accade, questa strategia d'investimento "ha avuto una performance migliore della media nel mese successivo".
Questa analisi si basa sui risultati dell'indice MSCI ACWI Momentum, che traccia il successo di una strategia di investimento azionario che enfatizza i titoli con forti aumenti di prezzo recenti.
Nonostante il significativo calo dei rendimenti dei Treasury Inflation-Protected Securities, tipicamente favorevole ai titoli orientati alla crescita e alle società tecnologiche, questi settori non hanno registrato le performance attese. Questa situazione insolita contribuisce alla probabilità di un aumento del valore di questi settori, che normalmente traggono vantaggio da tali condizioni economiche.
UBS ha anche individuato specifici settori che hanno prezzi più alti o più bassi rispetto alla loro media semestrale.
Settori come il tabacco e i servizi di pubblica utilità sono stati identificati come più alti rispetto alla media, mentre settori come i semiconduttori, i beni di lusso, gli alberghi e il tempo libero, il software e l'industria automobilistica sono stati considerati più bassi rispetto alla media, offrendo potenzialmente opportunità di investimento in caso di miglioramento del mercato.
Per quanto riguarda le singole società, i titoli più sottovalutati negli Stati Uniti di recente includono Intel (INTC), Super Micro Computer (SMCI), Celsius Holdings (CELH), DexCom (DXCM) e UiPath (PATH), tra gli altri.
Anche la società di cybersicurezza CrowdStrike (CRWD) figura tra i titoli sottovalutati ed è valutata con un punteggio elevato in base ai criteri di UBS per le società di alta qualità.
Il rapporto sottolinea l'importanza di investire in società di alta qualità nel mercato attuale, in particolare quando i rendimenti delle obbligazioni sono in calo.
"Quando i rendimenti obbligazionari diminuiscono, i titoli di alta qualità di solito registrano performance migliori e, nonostante le valutazioni elevate, questi titoli possono ancora acquistare valore a partire dai prezzi attuali", spiegano gli strateghi.
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