Bank of America segnala che un calo dei tassi di interesse potrebbe essere vantaggioso per il settore delle infrastrutture di comunicazione, in particolare per le società di torri.
Nella sua analisi, l'istituto finanziario sottolinea che la riduzione dei tassi di interesse potrebbe migliorare la performance del mercato azionario delle società di questo settore.
L'istituto fa notare che nel secondo trimestre del 2024 numerose società specializzate in infrastrutture di comunicazione hanno registrato utili consistenti. Ciò indica una forte domanda di strutture per l'archiviazione dei dati e una previsione positiva di continua espansione.
"Il fabbisogno di strutture per l'archiviazione dei dati è costantemente elevato sia per gli usi tradizionali che per le applicazioni di intelligenza artificiale", commenta Bank of America.
Nonostante questi sviluppi positivi, il settore si sta attualmente concentrando sull'impatto della diminuzione dei tassi di interesse, con le società di torri che dovrebbero raccogliere i maggiori frutti.
Bank of America suggerisce che la probabilità di una riduzione dei tassi di interesse potrebbe stimolare la crescita del settore delle torri, anche se il mercato nazionale delle torri è in fase di stallo.
"I dirigenti delle aziende mantengono una visione positiva sulla ripresa di livelli di attività più vigorosi da parte degli operatori di rete mobile", riferisce la banca.
Con una probabilità di riduzione dei tassi d'interesse nella seconda metà del 2024 calcolata oltre il 100% sia a settembre che a dicembre, le società di torri dovrebbero registrare una performance migliore rispetto alle strutture di archiviazione dati e ad altri settori di investimento immobiliare (REIT).
Bank of America prevede che l'atteso allentamento dei tassi di interesse allevierà le pressioni finanziarie di rifinanziamento per le società di torri e porterà a un aumento dei fondi operativi rettificati (AFFO) per azione.
Per contro, sebbene le strutture di archiviazione dati continuino a registrare una domanda elevata, in particolare a causa dei progressi dell'intelligenza artificiale, questa parte del settore è considerata più competitiva.
Bank of America osserva che la concorrenza nel trading di strutture di archiviazione dati si sta intensificando a causa delle aspettative esagerate associate all'intelligenza artificiale. Tuttavia, afferma che la forza fondamentale del mercato delle strutture di archiviazione dati rimane forte, sostenuta dalle sfide globali di approvvigionamento energetico e dalla capacità di fissare i prezzi.
In sintesi, la tendenza al calo dei tassi d'interesse crea una situazione positiva per i titoli del settore delle infrastrutture di comunicazione, con le società di torri che sono in grado di trarre i maggiori benefici da questa tendenza.
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