Il titolo di Lumen Technologies (LUMN) è crollato di oltre il 10% martedì dopo che Kerrisdale Capital ha dichiarato di aver assunto una posizione short sulla società, citando profonde preoccupazioni sulla sua stabilità finanziaria e sulle prospettive di crescita.
Lumen, le cui azioni sono recentemente aumentate del 400%, si trova di fronte a un rinnovato scrutinio mentre cerca di sfruttare l'intelligenza artificiale per rivitalizzare il suo business, che sta lottando con un debito significativo e un calo dei ricavi.
Il report short di Kerrisdale Capital critica il recente aumento del titolo di Lumen, sostenendo che sia guidato da "titoli accattivanti" e da un "entusiasmo mal riposto degli investitori retail".
La società sostiene che i fondamentali dell'azienda rimangono deboli nonostante il clamore.
Il recente annuncio di Lumen di un accordo da 5 miliardi di dollari in Private Connectivity Fabric viene descritto come un "tentativo disperato di raccogliere liquidità di fronte al deterioramento dei ricavi e alle crescenti preoccupazioni sulla liquidità".
Secondo Kerrisdale, l'azienda "otterrà solo circa 800 milioni di dollari netti da questi accordi nei prossimi anni" e fornirà un "magro" profitto ricorrente annuale di 21 milioni di dollari per le operazioni e la manutenzione.
Il report short di Kerrisdale sostiene che gli sforzi di Lumen per orientarsi verso l'AI e i moderni servizi basati sul cloud sono insufficienti per affrontare i suoi problemi fondamentali.
Lo short-seller aggiunge che i ricavi del segmento core business di Lumen sono crollati dell'8,6% nel secondo trimestre, segnando il peggior calo nella storia dell'azienda.
Inoltre, aggiungono che i prodotti del segmento business, su cui Lumen puntava per la crescita, sono effettivamente diminuiti dell'1,1% nello stesso periodo.
Kerrisdale sostiene che il software di Lumen rimane non competitivo rispetto ai principali rivali tecnologici e che la sua strategia di transizione dai prodotti legacy ai più recenti servizi cloud è difettosa.
"L'AI è una tecnologia entusiasmante e ci sono molti modi convincenti per investire in questo potente tema. Un'azienda di telecomunicazioni wireline in rapida contrazione con software inferiore e una storia di mancato raggiungimento degli obiettivi di crescita non è uno di questi", afferma Kerrisdale.
La società sostiene che l'attuale entusiasmo intorno all'AI alla fine lascerà il posto alla "desolante realtà delle telecomunicazioni legacy" dell'azienda, potenzialmente riportando il prezzo delle sue azioni verso il basso.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'AI e rivisto da un redattore. Per maggiori informazioni, consulta i nostri Termini e Condizioni.