Bernstein raccomanda di vendere allo scoperto le azioni Tesla (NASDAQ:TSLA) come "raccomandazione principale per il 2024", con i suoi analisti finanziari che prevedono un potenziale calo di valore di quasi il 40% rispetto al prezzo attuale.
Gli analisti finanziari hanno assegnato un rating di "Underweight" (sottopesare) a Tesla (TSLA) e hanno fissato un prezzo obiettivo di 150 dollari per ogni azione.
Il prezzo delle azioni Tesla è aumentato dell'1,4% alla chiusura delle contrattazioni di giovedì e le azioni sono salite del 97% dall'inizio dell'anno.
"Dal punto di vista della performance finanziaria, l'anno 2023 ha presentato sfide significative per Tesla, con un utile per azione per il 2023 inferiore di circa il 50% rispetto a quanto previsto all'inizio dell'anno. Nonostante ciò, il prezzo dell'azione è quasi raddoppiato dall'inizio dell'anno", hanno dichiarato gli analisti finanziari in una comunicazione ai loro clienti venerdì.
Secondo Bernstein, il problema principale di Tesla è legato alla mancanza di una domanda sufficiente da parte dei consumatori, a causa della sua gamma limitata di prodotti costosi, che comprende principalmente i veicoli Model 3 e Model Y.
La loro analisi finanziaria indica che la gamma di veicoli di Tesla sta raggiungendo un punto di saturazione e sta affrontando una crescente concorrenza all'interno del mercato dei veicoli elettrici, il che ha portato a necessarie riduzioni di prezzo che hanno inciso sui margini di profitto dell'azienda.
Gli analisti finanziari prevedono che questo problema continuerà, e le loro proiezioni indicano che Tesla non introdurrà nuovi modelli ad alto volume fino al 2026. L'imminente Cybertruck dovrebbe interessare solo un piccolo segmento di mercato e le proiezioni indicano che potrebbe incidere negativamente sui margini lordi dell'azienda di 100 punti base nel 2024.
Inoltre, gli analisti finanziari ritengono che le stime di guadagno di Tesla per il 2024, formulate da altri analisti, siano eccessivamente ottimistiche.
"Per stimolare la domanda, Tesla ha dovuto abbassare significativamente i prezzi nell'anno fiscale 2023 ed è probabile che dovrà ridurli ancora nell'anno fiscale 2024", hanno aggiunto.
Nel tentativo di ottenere un aumento della produzione di circa 485.000 veicoli nell'anno fiscale 2023, Tesla ha ridotto i prezzi del 16%, il che ha esercitato una notevole pressione sui margini lordi dell'azienda nel settore automobilistico, riducendoli di 750 punti base, come evidenziato da Bernstein.
Secondo i calcoli degli analisti finanziari, Tesla dovrebbe aumentare la produzione di oltre 400.000 veicoli, mantenere i prezzi quasi invariati e migliorare i margini lordi del settore automobilistico di oltre 200 punti base.
Gli analisti finanziari sono dubbiosi su queste proiezioni e stimano che l'utile per azione di Tesla per l'anno fiscale 2024 sarà di 2,59 dollari, inferiore alla stima media di 3,34 dollari.
Considerando la discrepanza tra i risultati finanziari di Tesla e il prezzo delle sue azioni nell'anno fiscale 2023, gli investitori potrebbero chiedersi "perché ora e cosa cambierà nel 2024?". Riteniamo che il valore di mercato di Tesla sia stato sostenuto dalle aspettative di crescita, anche se i margini di profitto sono diminuiti", hanno dichiarato.
"Prevediamo che le previsioni di consegne e ricavi per il 2024 e il 2025 saranno significativamente ridotte. Mentre le sostanziali revisioni al ribasso degli utili per azione non hanno influito sul prezzo delle azioni di Tesla quest'anno, riteniamo che una diminuzione della storia di crescita potrebbe influenzare negativamente il rapporto prezzo-utili della società (attualmente pari a circa 75 volte gli utili per il 2023, che è significativamente più alto di quello di altre società orientate alla crescita con margini di profitto più elevati)", hanno concluso gli analisti finanziari.
Il prezzo delle azioni di Tesla è salito dello 0,3% nelle contrattazioni pre-mercato di venerdì.
Questo articolo è stato prodotto e tradotto con l'aiuto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri Termini e condizioni.