Peabody Energy Corporation (NYSE: BTU) ha stipulato un accordo per l'acquisto di miniere di carbone di alta qualità per la produzione di acciaio da Anglo American plc, segnando una significativa espansione delle sue operazioni nel settore del carbone metallurgico. L'accordo da 2,32 miliardi di dollari dovrebbe concludersi entro la metà del 2025, in attesa delle approvazioni regolamentari e di altre consuete autorizzazioni.
L'acquisizione comprende quattro miniere di carbone metallurgico nel Bacino di Bowen in Australia, noto per il suo carbone premium per la produzione di acciaio. Queste miniere, che includono Moranbah North, Grosvenor, Aquila e Capcoal, dovrebbero aumentare la produzione di Peabody a una stima di 21-22 milioni di tonnellate entro il 2026, in aumento rispetto ai 7,4 milioni di tonnellate del 2024.
L'analista di BMO Capital Markets Katja Jancic ha definito l'accordo "trasformativo".
"Si prevede che la transazione sarà completata a metà del 2025 e sarà trasformativa in quanto ribilancerà il portafoglio di Peabody verso il carbone metallurgico, supportando così una migliore redditività e un potenziale riallineamento dei multipli," ha affermato Jancic.
Il Presidente e CEO di Peabody, Jim Grech, ha sottolineato l'allineamento strategico e la natura accrescitiva della transazione, evidenziando il potenziale di 100 milioni di dollari di sinergie annuali e margini migliorati. L'azienda prevede una significativa crescita della domanda di carbone metallurgico nei mercati asiatici, dove gli asset acquisiti sono strategicamente posizionati.
L'accordo prevede un pagamento iniziale in contanti di 1.695 milioni di dollari, pagamenti differiti di 625 milioni di dollari in quattro anni e fino a 1 miliardo di dollari in pagamenti contingenti basati su eventi futuri favorevoli. Inoltre, Anglo American riceverà 455 milioni di dollari dalla vendita della miniera di Dawson a PT Bukit Makmur Mandiri Utama in una transazione correlata.
Peabody ha ottenuto un impegno per un finanziamento ponte per finanziare l'acquisizione e prevede di perseguire un finanziamento permanente per mantenere un rapporto debito/EBITDA mirato. Il CFO Mark Spurbeck ha indicato che l'acquisizione permetterebbe di continuare i rendimenti per gli azionisti e gli investimenti nelle iniziative di sostenibilità dell'azienda, che includono lo sviluppo di progetti di energia rinnovabile e la definizione di nuovi obiettivi di riduzione delle emissioni a lungo termine.
La transazione è soggetta all'approvazione dei diritti di prelazione da parte dei partner di minoranza degli asset e ad altre condizioni di chiusura standard. Peabody prevede inoltre di integrare i nuovi asset nel suo portafoglio per aumentare il valore per gli azionisti.
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