La discussione odierna sui risultati finanziari di Super Micro Computer (SMCI) sta attirando l'attenzione degli analisti di mercato e degli investitori, che cercano informazioni sulle prestazioni di NVIDIA (NVDA) e sull'attuale stato di salute degli investimenti nell'intelligenza artificiale (AI).
Un rapporto di Lynx Equity Strategies indica che questa discussione è particolarmente importante perché il management di SMCI ha precedentemente previsto una crescita significativa nei trimestri di settembre e dicembre, che attribuisce all'introduzione di nuovi prodotti da parte di Nvidia.
Tuttavia, Lynx Equity Strategies esprime preoccupazione per le possibili modifiche alle future proiezioni finanziarie di SMCI a causa delle notizie sui ritardi nel lancio dei prodotti. Il rapporto della società suggerisce che SMCI potrebbe abbassare le sue proiezioni finanziarie per l'anno fiscale 2025, non solo a causa del rinvio del rilascio dei prodotti Blackwell, ma anche a causa di una distribuzione delle unità H200 più lenta del previsto.
"Riteniamo che la domanda per il modello H100 sia in calo, se si considera il tasso di variazione", hanno dichiarato gli analisti, menzionando la natura imprevedibile dell'industria dei semiconduttori.
I problemi legati alle prestazioni e alla distribuzione dei modelli H200 e H100 di Nvidia stanno attirando particolare attenzione. Lynx Equity Strategies ha osservato che "la disponibilità del modello H200 potrebbe non migliorare entro il trimestre di dicembre" e che "la scarsità del modello H100 è sostanzialmente diminuita", con alcuni titolari che stanno cercando di vendere le scorte in eccesso.
Inoltre, la recente discussione sui risultati finanziari di Microsoft (MSFT) ha introdotto un'ulteriore complessità. Sebbene Microsoft abbia riferito di una carenza di capacità AI, Lynx Equity Strategies interpreta questo dato come una mancanza di spazio per la costruzione di data center piuttosto che una carenza di server AI in sé.
Gli analisti hanno osservato che "gran parte della spesa in conto capitale nel trimestre di giugno è destinata alla costruzione e all'affitto di nuovi spazi per i data center".
Mentre gli osservatori seguono la discussione sui risultati finanziari di SMCI, le implicazioni per Nvidia saranno fondamentali per capire la direzione dei futuri investimenti nell'IA e della domanda di server.
Lynx Equity Strategies ha sottolineato che "nonostante la carenza di capacità AI, i fornitori di servizi cloud sono propensi a ritardare l'accettazione dei server H100", evidenziando la difficile situazione che Nvidia dovrà affrontare nei prossimi mesi.
Questo articolo è stato prodotto e tradotto con l'assistenza di AI ed è stato revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri Termini e condizioni.