Martedì, le azioni di Coherus BioSciences, Inc. (NASDAQ:CHRS) sono salite di oltre il 40% in seguito all'annuncio di un accordo di acquisto di asset con Intas Pharmaceuticals Ltd. per la cessione della sua franchise UDENYCA. L'accordo, del valore fino a $558,4 milioni, include un pagamento anticipato di $483,4 milioni, con potenziali pagamenti aggiuntivi di milestone sulle vendite nette per un totale di $75 milioni.
L'azienda prevede di utilizzare i proventi di questa transazione per il rimborso completo delle sue obbligazioni convertibili da $230 milioni in scadenza ad aprile 2026 e per riscattare alcune obbligazioni di royalty relative a UDENYCA per $49,1 milioni. La cessione si allinea con la decisione strategica di Coherus di concentrarsi sui suoi programmi di immuno-oncologia, incluso l'inibitore PD-1 LOQTORZI® approvato dalla FDA e altri programmi chiave di combinazione come casdozokitug e CHS-114.
Denny Lanfear, Presidente e CEO di Coherus, ha dichiarato che la cessione di UDENYCA permette all'azienda di capitalizzare sul valore creato dalla franchise e di concentrare le risorse sull'avanzamento della loro pipeline immuno-oncologica. Questa mossa dovrebbe anche migliorare significativamente la struttura del capitale e l'impronta operativa dell'azienda.
Un analista di Citi ha commentato che la vendita ha superato le aspettative sia in termini di valutazione che di tempistica, notando che rimuove un peso finanziario e permette a Coherus di accelerare la ricerca e lo sviluppo nell'immuno-oncologia.
I termini dell'accordo, come depositati nel Current Report on Form 8-K di Coherus, dettagliano che Intas riceverà gli asset relativi alla franchise UDENYCA, e Coherus prevede di compensare quasi tutte le imposte federali statunitensi relative alla cessione utilizzando attributi fiscali. La transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura e si prevede che si concluda entro la fine del primo trimestre 2025.
Coherus si concentrerà sulla massimizzazione del valore di LOQTORZI e sull'avanzamento del suo portfolio innovativo, con diversi traguardi previsti per i suoi programmi di immuno-oncologia nei prossimi anni. L'azienda prevede risparmi sui costi dalla cessione e proietta una liquidità post-chiusura che si estende oltre i due anni, oltre le principali letture di dati previste nel 2026. J.P. Morgan Securities LLC e Latham & Watkins LLP agiscono rispettivamente come consulente finanziario e consulente legale di Coherus nella transazione.
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