Secondo gli analisti di JPMorgan, il recente taglio di 50 punti base dei tassi da parte della Federal Reserve rappresenta un "punto di svolta" per le azioni delle banche regionali.
Dopo un periodo di rialzi dei tassi che ha messo sotto pressione il settore bancario, in particolare le banche regionali, il taglio dei tassi segna un punto di svolta in cui diversi fattori negativi potrebbero ora diventare positivi per il settore.
JPMorgan afferma che da marzo 2022 a luglio 2023, la Fed ha alzato i tassi di 525 punti base, creando sfide per le banche regionali.
Queste sfide includevano l'aumento dei costi dei depositi, la lenta crescita dei prestiti e le preoccupazioni sulla qualità del credito, in particolare nel mercato immobiliare commerciale (CRE).
Tuttavia, con il taglio dei tassi della Fed e ulteriori riduzioni previste, JPMorgan vede queste pressioni allentarsi.
"Con la diminuzione dei tassi a breve termine, la curva dei rendimenti si è anche de-invertita", notano gli analisti, aggiungendo che questo presenta un percorso verso il miglioramento dei margini di interesse netti (NIM) e degli utili per le banche regionali.
JPMorgan indica specifiche banche che potrebbero beneficiare dei tagli dei tassi della Fed, tra cui Live Oak Bancshares (NYSE:LOB), che potrebbe vedere una riduzione dei costi di finanziamento a causa della sua elevata esposizione ai depositi online a tassi di mercato.
Anche Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) viene evidenziata per il suo potenziale di riduzione dei costi dei depositi. Sul fronte dei prestiti, gli analisti si aspettano che banche come Metropolitan Bank Holding Corp (NYSE:MCB), Frost e Pinnacle guidino la crescita dei prestiti, mentre Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN) e M&T Bank Corp. (NYSE:MTB) dovrebbero beneficiare di una ripresa della domanda di prestiti commerciali e industriali (C&I).
JPMorgan ritiene che i tagli dei tassi allevieranno anche le preoccupazioni sul credito, in particolare per le banche con esposizione al CRE. Concludono che questo cambiamento apre la porta a una rivalutazione dell'intero settore, con le banche regionali pronte a ottenere guadagni significativi mentre i fattori negativi diventano positivi.
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