Le azioni di Cardinal Health (CAH) hanno subito un significativo calo di valore giovedì dopo l'avvio della copertura con rating "Underweight" (sottopesare) e un obiettivo di prezzo di 96 dollari per azione fissato da Wells Fargo.
L'attuale prezzo di negoziazione delle azioni della società è superiore a 101 dollari al momento della stesura di questo rapporto, riflettendo un calo del 6% rispetto al prezzo di chiusura di mercoledì.
Gli analisti di Wells Fargo indicano che sebbene Cardinal Health stia mostrando segnali di miglioramento operativo, questi sono probabilmente annullati dalle preoccupazioni e dalle potenziali conseguenze legate a Optum.
"Il rinnovo del contratto di Cardinal Health con Optum è previsto per giugno 2024. Il potenziale mancato rinnovo di un contratto così importante sarebbe preoccupante. Sembra che Optum si stia preparando a gestire autonomamente una parte della distribuzione di specialità medicinali", hanno osservato gli analisti. "Abbiamo scoperto che di recente Optum ha creato con discrezione un importante centro di distribuzione di specialità medicinali in Ohio. Optum rappresenta circa il 17% del fatturato farmaceutico di Cardinal Health e una percentuale notevolmente inferiore del suo EBIT (utile prima degli interessi e delle tasse)".
Sebbene gli analisti di Wells Fargo non conoscano i dettagli della strategia di Optum, prevedono che probabilmente rappresenterà una sfida per gli utili e la crescita di Cardinal Health.
Nonostante questi problemi, gli analisti ammettono che le prestazioni operative e l'esecuzione strategica di Cardinal Health sembrano essere in crescita. Tuttavia, ritengono che l'azienda abbia una crescita intrinsecamente più lenta rispetto alle controparti del settore.
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