BALTIMORE - Constellation (NASDAQ:CEG) ha accettato di acquisire Calpine Corporation in una transazione valutata a un prezzo di acquisto del capitale di circa 16,4 miliardi di dollari, con l'accordo che include 50 milioni di azioni Constellation, 4,5 miliardi di dollari in contanti e l'assunzione di circa 12,7 miliardi di dollari di debito netto di Calpine.
Le azioni CEG sono salite del 10% sulla notizia nelle contrattazioni pre-mercato di venerdì.
Il prezzo di acquisto netto dovrebbe essere di 26,6 miliardi di dollari dopo gli aggiustamenti per la generazione di cassa prevista di Calpine e gli attributi fiscali, con un multiplo di acquisizione di 7,9 volte l'EV/EBITDA del 2026.
Questa acquisizione posiziona Constellation come il più grande fornitore di energia pulita della nazione, combinando le sue principali operazioni di energia nucleare con gli estesi asset di generazione a basse emissioni di gas naturale e geotermici di Calpine. Si prevede che la fusione migliorerà la capacità di Constellation di servire una base clienti più ampia con una gamma diversificata di soluzioni energetiche e di supportare gli obiettivi di sostenibilità in tutta l'America.
Joe Dominguez, presidente e CEO di Constellation, ha evidenziato i benefici strategici della fusione, sottolineando l'esperienza combinata nella generazione di energia a zero emissioni e a basso contenuto di carbonio. Dominguez ha espresso entusiasmo per l'impegno condiviso verso la sicurezza, la sostenibilità e l'eccellenza operativa, nonché per l'opportunità di accogliere il team di Calpine al completamento della transazione.
Anche il Presidente e CEO di Calpine, Andrew Novotny, ha commentato il potenziale della fusione di accelerare gli investimenti in tecnologie energetiche pulite e fornire energia affidabile dando priorità all'ambiente. Tyler Reeder, presidente e managing partner di ECP, l'attuale proprietario di Calpine, ha espresso fiducia nel potenziale di crescita futura dell'entità combinata.
Si prevede che l'accordo sarà immediatamente accrescitivo per l'utile per azione (EPS) operativo rettificato (non-GAAP) di Constellation, con un aumento previsto di oltre il 20% nel 2026 e almeno 2 dollari per azione di accrescimento dell'EPS negli anni successivi. Si prevede inoltre che aggiungerà più di 2 miliardi di dollari di flusso di cassa libero annualmente.
Constellation mira a continuare la sua traiettoria di crescita degli utili a doppia cifra per tutto il decennio mantenendo un bilancio solido e di grado investimento, con previsioni di conferma dei rating creditizi da parte di S&P e Moody's.
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