Le azioni di Pure Storage (PSTG) sono scese di oltre il 5% prima dell'apertura del mercato, martedì, in seguito alla modifica della valutazione da parte degli analisti di UBS, che hanno portato il rating da Neutral a Sell.
Questo cambiamento è dovuto al fatto che UBS ritiene che vi sia un equilibrio sfavorevole tra rischi e benefici potenziali per l'azienda di soluzioni di archiviazione dati flash, derivante da una crescita più lenta, da una diminuzione della quota di mercato dell'azienda, da una valutazione elevata e da una sopravvalutazione dei benefici dell'intelligenza artificiale.
Gli analisti prevedono che la crescita annuale di PSTG rallenterà fino a circa l'8% nei prossimi cinque anni, un tasso significativamente inferiore a quello del 16% registrato negli ultimi cinque anni. L'azienda dovrebbe mantenere una quota del 15% circa del mercato dello storage all-flash. Inoltre, UBS prevede che i ricavi dell'azienda per gli anni fiscali 2026 e 2027 saranno inferiori rispettivamente del 6% e del 10% rispetto al consenso del mercato.
Il declassamento del rating riflette anche una diminuzione della quota di mercato: negli ultimi dodici mesi la percentuale di Pure nel mercato dello storage all-flash è diminuita di circa lo 0,8%, passando al 14,5%. Secondo gli analisti, ciò è dovuto in parte a nuovi prodotti come la serie C di NetApp, che sono diventati più popolari tra i grandi clienti aziendali.
Per quanto riguarda la valutazione, UBS ha sottolineato che la quotazione del titolo è aumentata di circa l'83% dall'inizio dell'anno, molto di più rispetto all'aumento del 15% dell'S&P 500. Questo aumento è stato realizzato nonostante un calo dell'1% del prezzo di mercato. Questo aumento è avvenuto nonostante una riduzione dell'1% delle previsioni di fatturato per gli anni fiscali 2025 e 2026.
Gli analisti hanno inoltre sottolineato che, sebbene il mercato sia ottimista sul fatto che gli investimenti in infrastrutture per l'IA guideranno la crescita di PSTG, ritengono che la spesa per lo storage legato all'IA aumenterà probabilmente a un ritmo più lento del previsto e sarà maggiormente legata all'inferenza, che è un mercato che cresce più lentamente rispetto al segmento dell'addestramento.
Hanno inoltre notato che aziende private come Weka, VAST Data e Hammerspace stanno conquistando maggiori quote di mercato, come dimostra il recente annuncio di Meta di una partnership con Hammerspace per sviluppare e implementare congiuntamente un file system di rete parallelo (NFS) nei suoi cluster GenAI.
Oltre al downgrade, gli analisti hanno alzato il loro obiettivo di prezzo sulle azioni PSTG da 44 a 47 dollari.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto di AI e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.